Реформирование пенсионной системы в Республике Казахстан

Вкладчики (получатели) фондов. По состоянию на 1 января 2012 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам составило 8 137 395 с общей суммой пенсионных накоплений 2 645,6 млрд. тенге. За 2011 год количество счетов вкладчиков, перечисляющих обязательные пенсионные взносы, увеличилось на 147,6 (1,9%), а пенсионные накопления увеличились на 24,3 млрд. тенге (0,9%). На 1 января 2012 года наибольшее количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам было сосредоточено в 3 фондах: «Народного Банка Казахстана» - 27,8%, «ГНПФ» - 22,3%, «Ұлар Үміт» – 19,6% от общего количества вкладчиков всех фондов. Количество счетов вкладчиков (получателей) по добровольным пенсионным взносам составило на 1 января 2012 года 38 318 с общей суммой пенсионных накоплений 1,2 млрд. тенге. За 2011 год количество счетов вкладчиков (получателей), перечисляющих добровольные пенсионные взносы, увеличилось на 1 216 единиц (3,1%). Количество счетов вкладчиков по добровольным профессиональным пенсионным взносам по состоянию на 1 января 2012 года составило 4 102 с общей суммой пенсионных

накоплений 114,4млн.тенге.  

Пенсионные накопления вкладчиков (получателей). Пенсионные  накопления вкладчиков (получателей), увеличившись с начала 2011 года на 393,2 млрд. тенге (17,4%), на 1 января 2012 года составили 2 651,4 млрд. тенге. Общее поступление пенсионных взносов увеличилось за год на 182,0 млрд. тенге (10,0%), составило на 1 января 2012 года 2 003,7 млрд. тенге. Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная на счета вкладчиков (получателей) по состоянию на 1 января 2012 года составила 555,1 млрд. тенге. За 2011 год «чистый» инвестиционный доход уменьшился на 16,3 млрд. тенге (2,9%). (См. Приложение 1)

Структура пенсионных активов  фондов. По состоянию на 1 января 2012 года совокупный объем пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении ООИУПА составил 2 652,2 млрд. тенге, увеличившись за 2011 год на 392,1 млрд. тенге или на 17,3%. На 1 января 2012 года объем инвестированных пенсионных активов составил 2 546,1 млрд. тенге, увеличившись за 2011 год на 322,4 млрд. тенге или на 14,5%. Доля государственных ценных бумаг эмитентов РК в инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов на 1 января 2012 составила 45,3% от общего объема инвестированных пенсионных активов, что соответствует 1 154,0 млрд. тенге.  Увеличение за 2011 год объема государственных ценных бумаг эмитентов РК в совокупном инвестиционном портфеле НПФ составляет 153,4 млрд.тенге. Доля негосударственных ценных бумаг эмитентов РК по состоянию на 1 января 2012 года составила 28,4% от общего объема инвестированных пенсионных активов, что соответствует 724,2 млрд. тенге. На 1 января 2012 года доля ценных бумаг, эмитенты которых допустили дефолт по выпускам ценных бумаг, составила 0,6% от общего объема пенсионных активов, что в абсолютном выражении

составило 17,1 млрд. тенге.   

Сведения о коэффициенте номинального дохода фондов. По состоянию на 1 января 2012 года средневзвешенные коэффициенты номинального дохода по пенсионным активам накопительных пенсионных фондов составили:

- за период декабрь  2006 года – декабрь 2011 года –  30,04%. Скорректированный средневзвешенный  коэффициент номинального дохода  – 29,51% (накопленный уровень инфляции  за аналогичный период – 61,14%);

- за период декабрь  2008 года – декабрь 2011 года –  23,48% (накопленный уровень инфляции  за аналогичный период – 22,96%);

- за период декабрь  2010 года – декабрь 2011 года –  2,59% (уровень инфляции за аналогичный  период – 7,4%).

Изменение коэффициента номинального дохода накопительных пенсионных фондов на 1 января 2012 года текущего года по сравнению  с показателем на 1 января 2011 характеризовалось  следующим образом:

- коэффициент номинального  дохода за 60 месяцев уменьшился  на 13,51 процентных пунктов;                                                                                                    - коэффициент номинального дохода за 36 месяцев уменьшился на 7,43 процентных пунктов;

- коэффициент номинального  дохода за 12 месяцев уменьшился  на 1,8процентных пунктов.

Финансовое состояние  фондов.

Общая сумма активов по состоянию на 1 января 2012 года по фондам составила 93,6 млрд. тенге. За январь-декабрь 2011 года 2 фонда («Республика» и «Отан») допустили убыток на общую сумму 1,1 млрд. тенге, при этом 9 фондов получили прибыль на общую сумму 8,2 млрд. тенге. На 1 января 2012 года общая сумма чистой прибыли фондов составила 7,1 млрд. тенге.

Финансовые инвестиции за счет собственных активов фондов по состоянию на 1 января 2012 года составили 74,8 млрд. тенге или 79,9% от совокупных активов фондов. Собственные активы фонды инвестировали в государственные  ценные бумаги Республики Казахстан  – 50,0%, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан  – 20,4%, ценные бумаги международных  финансовых организаций – 3,2%.

Роль пенсионного сектора  в экономике республики. (См. Приложение 2)

3 Совершенствования управления  накопительными фондами в Республике  Казахстан

3.1 Основные направления по совершенствованию деятельности накопительных пенсионных фондов

В перспективе в рамках реализации государственных программ, включая программу по созданию «электронного» правительства, ожидается законодательное  развитие работы по переходу к предоставлению доступных электронных финансовых услуг для всего населения, включая  отдаленные регионы, на основе электронной  карточки. С 2012 года заключение договора о пенсионном обеспечении с фондом и осуществление перевода накоплений будет автоматизировано посредством  использования электронной карточки. В связи с этим предусматривается оптимизация процесса хранения документов в электронном виде и совершенствование процесса информирования вкладчиков. Таким образом, вкладчик будет участвовать в принятии наиболее важных решений, а деятельность пенсионных фондов должна перейти на новый уровень.

Развитие накопительной  системы напрямую зависит от выгодного  размещения пенсионных активов в  различные финансовые инструменты. Рост объема пенсионных активов требует  дополнительных объектов вложений. Это  особенно необходимо, так как пенсионные деньги являются важной составляющей внутренних инвестиционных ресурсов страны. Посредством пенсионных фондов деньги вкладчиков формируют капитал, который, в свою очередь, инвестируется в  проекты. При этом накопительные  пенсионные фонды в Казахстане сегодня  являются реальным институтом, владеющим  такими большими финансовыми средствами.

С накопительной пенсионной системой на обязательной основе работают 26 стран. Готовятся законопроекты  о переходе на мульти портфели для  того, чтобы повысить доходность в  перспективе. Понятно, что эти новшества  дадут результат не сразу. Эффективность  перехода на мульти портфели показал  опыт Чили. Такую же систему планируют  внедрить в Казахстане.

К 2012 году вся пенсионная система Казахстана будет полностью  переведена на новый режим. Что это  значит и как это отразится  на вкладчиках.                                            Ежемесячно 10% нашей зарплаты переводится  в накопительный пенсионный фонд (НПФ). Как только деньги поступают  на пенсионные счета, НПФ начинает вкладывать их в различные финансовые инструменты. Это делается для того, чтобы увеличить  размер накоплений, иначе деньги будут  просто аккумулироваться на счетах и  с годами обесцениваться из-за инфляции. Таким образом, наши деньги приносят определенный доход, а мы автоматически  считаемся инвесторами.

К сожалению, не все фонды  обеспечивают своим вкладчикам желаемую прибыль. Все зависит от того, какую  стратегию выбрал НПФ – в этом процессе сами вкладчики не участвуют. Однако, начиная со следующего года впервые в практике казахстанской накопительной пенсионной системы каждому вкладчику, будет предоставлена возможность самостоятельно выбирать стратегию приумножения своих накоплений. Стратегии будут отличаться друг от друга по уровню доходности и степени риска.

Согласно поправкам 2008 года в закон о пенсионном обеспечении  каждый накопительный пенсионный фонд с 2012 года будет обязан формировать  за счет пенсионных активов консервативный и умеренный инвестиционные портфели. Кроме того, он будет вправе дополнительно  формировать агрессивный инвестиционный портфель. Соответственно к каждому  типу инвестиционного портфеля будет  применяться определенная инвестиционная стратегия. Так, например, консервативный портфель будет представлен финансовыми  инструментами, за исключением акций, которым присущ относительно низкий риск: это государственные ценные бумаги, ценные бумаги наиболее надежных эмитентов с фиксированным доходом  и номинированных в национальной валюте. Умеренный портфель, активы которого будут инвестироваться  в финансовые инструменты, в том  числе в размере не более 30% в  акции, то есть помимо низко рискованных  бумаг портфель будет включать определенную долю более рискованных финансовых инструментов, которые, как правило, обеспечивают и более высокую  доходность. Активы агрессивного портфеля будут инвестироваться в финансовые инструменты, в том числе в  размере не более 80% в акции, а  также в производные инструменты  и инструменты, выраженные в иностранной  валюте, которые, как правило, несут  самые высокие риски. Порядок  и условия инвестирования пенсионных активов в финансовые инструменты, в том числе:

- перечень объектов инвестирования; 

- размеры инвестиций по  видам финансовых инструментов;

- суммарные размеры инвестиций  для каждого вида инвестиционного  портфеля;

- требования по хеджированию  устанавливаются нормативным правовым актом КФН и инвестиционной декларацией накопительного пенсионного фонда.

Инвестиционная декларация разрабатывается накопительным  пенсионным фондом для каждого вида инвестиционного портфеля. Пенсионные накопления, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов лиц, до достижения пенсионного возраста которым осталось семь лет и менее, могут переводиться накопительным пенсионным фондом только в умеренный или консервативный инвестиционный портфель без последующего перевода в агрессивный инвестиционный портфель данного или любого другого  накопительного пенсионного фонда. Накопительным пенсионным фондам будет  предписано в срок до 1 января 2012 года провести работу по приему заявлений  вкладчиков (получателей) о выборе инвестиционного  портфеля. Пенсионные накопления вкладчиков (получателей), не обратившихся с заявлением в накопительный пенсионный фонд о выборе инвестиционного портфеля, будут переводиться накопительным  пенсионным фондом в умеренный инвестиционный портфель. С целью минимизации  рисков вкладчиков закон налагает ответственность  на пенсионные фонды и их управляющие  компании по возмещению вкладчикам потерь взносов с учетом инфляции за период накопления. Помимо этого, вкладчикам по консервативному или умеренному инвестиционному портфелю возмещаются  также потери определенного дохода за период накопления. Если показатель номинальной доходности накопительного пенсионного фонда по пенсионным активам, рассчитанный по консервативному  или умеренному инвестиционному  портфелю на конец календарного года, составляет величину, меньшую минимального значения доходности по соответствующему виду портфеля, то накопительный пенсионный фонд восстанавливает разницу между  показателем номинальной доходности и минимальным значением доходности за счет собственного капитала в порядке, установленном нормативным правовым актом КФН. Порядок расчета номинальной доходности накопительного пенсионного фонда, рассчитываемой по консервативному или умеренному инвестиционному портфелю, и минимального значения доходности по каждому виду инвестиционного портфеля устанавливается нормативным правовым актом КФН. Чтобы вкладчики могли сознательно сделать выбор того или иного инвестиционного портфеля, инвестиционная стратегия должна будет публиковаться в средствах массовой информации.

Введение агрессивных  мульти портфелей в пенсионных фондах Казахстана переносится на 2015 год. Это  связано с тем, что значительное количество эмитентов, чьи бумаги торгуются  на фондовом рынке испытывают трудности  с рефинансированием своих обязательств. Около 29 эмитентов допустили дефолт в прошлом году. В нынешнем году 11 компаний не находятся в листинге. Инвесторы потеряли доверия к  корпоративным ценным бумагам и  предпочитают приобретать государственные. Регулятор констатирует создать  полноценную стратегию инвестирования в различные виды портфелей затруднительно.

Что касается агрессивного портфеля, сохранность накоплений и  взносов вкладчиков в данном портфеле обеспечивает НПФ, также с учетом уровня инфляции. Государство не будет  нести ответственности за пенсионные накопления, находящиеся в агрессивном  портфеле.

Если случится так, что  в момент входа в агрессивный  портфель сумма накоплений была выше, чем на выходе из него, то фонд обязан возместить разницу с учетом инфляции за счет собственных средств.

Внедрение мульти портфелей  в конечном итоге должно повысить доходность пенсионных накоплений вкладчиков, обеспечить надежность всей пенсионной системы, предоставить больше свободы  и пенсионным фондам, и их вкладчикам.

3.2 Пути решения проблем управления накопительными пенсионными фондами

     Недостатки, которые в настоящее время свойственны казахстанской пенсионной системе: низкий уровень финансовой грамотности и инвестиционной культуры населения; недостаточный охват населения услугами накопительных пенсионных фондов, прежде всего речь идет о сельском и самозанятом населении; недостаточность пенсионных накоплений для достойного уровня пенсионных выплат при наступлении старости; недостаточная степень развития системы добровольных пенсионных накоплений; вопросы эффективного инвестирования пенсионных накоплений.

С момента реформирования пенсионной системы Казахстана присутствует проблема необразованности людей в понятии организации пенсионной системы и ее предназначении. Большинство работающего населения не имеет даже понятия о необходимости пенсионных накоплений. Поэтому, только при условии всеобщего обхвата территории Казахстана пенсионными фондами может происходить дальнейшее совершенствование пенсионной системы в целом.

Следующая проблема заключается  в том, что большинство народа – это самозанятые. В Казахстане 2,5 млн. самозанятых граждан. Это  говорит о том, что у 2,5 млн. казахстанцев не будет пенсии. Здесь вопрос не к пенсионным фондам, а к схеме, по которой они работают, и к  государству, которое не до конца  выстроило эти рамки. Процесс  реструктуризации экономики по уменьшению числа самозанятого населения –  это продолжительный процесс.