Основные направления государственного регулирования внешнеэкономических связей

 

Увеличение суммы чистых активов ОАО «Магнит» говорит  о ее финансовой устойчивости. Увеличение произошло за счет того, что увеличился уставный капитал на 58 тыс. руб., добавочный капитал на 10816196 тыс. руб., резервный  капитал на 25 тыс. руб. в 2010 году по сравнению  с 2008 годом.

Анализ деятельности компании с помощью приведенных величин  показал, что компания имеет положительную  динамику по основным показателям, что говорит об эффективной деятельности компании в 2010 году по сравнению с предыдущим периодом.

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Магнит».

Финансовая устойчивость означает способность предприятия  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов вне зависимости от внутренней и внешней среды.

Хорошие показатели финансовой устойчивости - гарантия постоянной

платежеспособности, инвестиционной привлекательности и допустимого  уровня риска для владельцев бизнеса.

На финансовую устойчивость влияют:

- величина собственного  капитала;

- качество активов;

- уровень рентабельности  с учетом операционного и финансового  риска;

- уровень ликвидности;

- стабильность и величина  доходов;

- возможность привлечения  заемных средств.[11]

   Для обобщения  такого множества разнородных  факторов применяют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

   Абсолютные показатели  применяются для качественной  характеристики типа финансовой  устойчивости.  

На финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта влияет множество факторов:

• положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
• выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом у покупателей продукции;
• его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина резервного капитала;
• эффективность коммерческих и финансовых операций;
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
• степень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения во внутренней и внешней среде и др.

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные  займы и кредиты). Изучая излишек  или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения  разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов  используют следующую систему показателей.

1. Наличие собственных  оборотных средств на конец  расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК — ВОА,

где СОС — собственные  оборотные средства на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных  и долгосрочных источников финансирования  запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ

или

СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса  «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов (ОИЗ)определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ — краткосрочные  кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).[13]

На основе выше приведенных  показателей рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости на предприятии ОАО «Магнит».

Таблица №3. Показатели, отражающие виды источников (внутренних и внешних) для формирования запасов  на предприятии ОАО «Магнит»

 

 

 

 

 

Показатели	Годы
	2008	2009	2010
Собственный капитал	16378732	28083214	27776639
Внеоборотные активы	14839967	25563340	31320219
Долгосрочные кредиты  и займы	0	125944	5645342
Краткосрочные кредиты  и займы	1044575	22189	33586
Собственные оборотные  средства на конец расчетного периода	1538765	2519874	3543580
Наличие собственных  и долгосрочных источников финансирования запасов	1538765	385818	9188922
Общая величина основных источников формирования запасов	2583340	408007	9222508

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС — З,

где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников финансирования запасов  ( ∆СДИ):

∆СДИ = СДИ — З.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  покрытия запасов ( ∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ — З.[14]

На основе выше приведенных  показателей рассчитаем Показатели обеспеченности запасов источниками  их финансирования на предприятии ОАО  «Магнит»

Таблица №4. Показатели обеспеченности запасов источниками  их финансирования на предприятии ОАО  «Магнит»

Показатели	Годы
	2008	2009	2010
запасы	2583340	2668007	2135348
∆СОС	-1044575	- 148133	- 1408232
∆СДИ	-2583340	- 2282189	7053574
∆ОИЗ	0	2260000	8987160

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками  финансирования трансформируют в трехфакторную  модель (М):

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

Эта модель выражает тип  финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 3).

 

 

 

 

 

 

Таблица №5. Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая  устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних  кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная финансовая  устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных  средств. Высокая доходность текущей  деятельности
3. Неустойчивое финансовое  состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы  плюс краткосрочные кредиты и  займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое)  финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	—	Предприятие полностью неплатежеспособно  и находится на грани банкротства

Первый тип  финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.

Четвертый тип (кризисное  финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

При последней ситуации предприятие  полностью неплатежеспособно и  находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных  активов «Запасы» не обеспечен источниками  финансирования.

Из таблицы 2 видно, что  финансовая устойчивость предприятия  ОАО «Магнит» значительно возросла за 3 года от кризисного финансового  состояния до нормальной финансовой устойчивости, что говорит о нормальной платежеспособности и рациональном использовании заемных средств,а так же высокой доходности текущей деятельностипредприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на:

1. показатели, определяющие состояние оборотных средств:

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (

• Коэффициент  обеспеченности материальных запасов собственными средствами ()
• Коэффициент маневренности собственного капитала ()

2. показатели, определяющие степень финансовой независимости  предприятия:

• Коэффициент автономии ()
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ()
• Коэффициент прогноза банкротства ()[8]

Проанализируем показатели, определяющие состояние оборотных  средств на предприятии ОАО «Магнит»

Таблица №6. Показатели, определяющие состояние оборотных  средств на предприятии ОАО «Магнит»

Показатели	Годы
	2008	2009	2010
	0,6	0,9	-1,6
	9,6	18	-135,3
	0,09	0,09	-0,1

 

Из таблицы 4 можно сделать  вывод, что  объем собственных  оборотных средств в общей  величине оборотных средств предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом не достаточен. Это говорит о сильной зависимости предприятия от внешней среды и служит сигналом о неплатежеспособности и угрозе банкротства. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также снизился и составил -135,3 что говорит о том, что объем собственных средств в величине запасов и затрат не достаточен.

Коэффициент маневренности  собственного капитала снизился с 0,09 в 2008 году до -0,1 в 2010 году, что говорит  о том, что собственных оборотных  источников не хватает для поддержания  необходимого уровня оборотного капитала.

3. Проанализируем показатели, определяющие степень финансовой независимости  предприятия ОАО «Магнит»

Таблица №7. Показатели, определяющие степень финансовой независимости  предприятия ОАО «Магнит».

Показатели	Годы
	2008	2009	2010
	0,9	1	0,8
	0,06	0,001	0,001
	0,06	0,0008	0,001

 

 Из таблицы 5 можно  сделать вывод, что коэффициент  автономии = 0,8 в 2010 году показывает  достаточную степень финансовой  независимости, что говорит о  широких возможностях привлечения  средств со стороны.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств =0,001 в 2010 году, что характеризует  предприятие как независимое  от внешних источников средств, имеющее  финансовую автономность.

Снижение коэффициента прогноза банкротства в 2010 году относительно 2008 года свидетельствует о том что на предприятии появились финансовые затруднения и возросла вероятность банкротства.

 

3.Пути повышения эффективности внешнеэкономической деятельности на примере ОАО «Магнит»

3.1 Пути повышения  внешнеэкономической деятельности.

За последние десятилетия  роль внешнеэкономической деятельности в развитии мировой экономики  существенно возросла. В результате рыночных преобразований значительно  повысилось значение внешнеэкономической  деятельности и в российской экономике. Тенденции ее развития во многом определяют настоящее и будущее российской экономики, условия жизни населения  страны.