Оборотные активы (средства) организации: понятие, классификация, состав, структура

В 2011 году наблюдается  обратная ситуация – рост оборачиваемости  и  снижение среднего срока оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о повышении рациональности управления высоколиквидными активами. 

Рост оборачиваемости  кредиторской задолженности может  свидетельствовать  об улучшении платежной  дисциплины предприятия в отношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом предприятия, прочими  кредиторами (своевременное погашение предприятием своей задолженности перед кредиторами) и (или) сокращение покупок с отсрочкой платежа (коммерческого кредита поставщиков).

Длительность  операционного цикла – по этому показателю определяют, сколько дней  в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия.

Так, у предприятия ОАО «КАП» наблюдается уменьшение длительности операционного цикла в 2010 году на 2 дня по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году уменьшился на 3 дня. Это свидетельствует о том, что предприятию необходимо меньшее количество дней, требующих для производства, продажи и оплаты продукции. Это в первую очередь связано с уменьшением запасов готовой продукции и, следовательно, ускорением их оборачиваемости.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельности  активов) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия.

Так рентабельность активов в 2010 году увеличилась и составила 7.0%, что превышает аналогичный показатель предыдущего года на 0,02 или 5.0% . В 2009 году предприятие получило 5% прибыли с каждого рубля, вложенного в активы. А в 2010 году сумма прибыли увеличилась и составила 7.0% или 7.0% получило предприятие прибыли с каждого рубля,  вложенного в активы.

В 2011 году рентабельность активов увеличилась и составила 18.0%, что превышает аналогичный показатель предыдущего года на 0,11. В 2011 году 18.0% получило предприятие прибыли с каждого рубля,  вложенного в активы.

Собственные оборотные  средства  показывают разницу между  постоянными пассивами и постоянными активами. По величине собственных оборотных средств судят, достаточно ли у предприятия постоянных ресурсов (собственных средств и долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств). 

Наблюдается увеличение величины собственных оборотных  средств на 112 тыс.руб. в 2010 году по сравнению  с 2009 годом.  В 2011 году происходит дальнейшее увеличение данного показателя.

Текущие финансовые потребности это разница между  текущими активами   без денежных средств  и текущими  пассивами. 

В 2011 году увеличение составляет 2743 тыс.руб. по сравнению  с 2010 годом.

Наблюдается не излишек, а дефицит денежных средств, несмотря на то, что на расчетном  счете имеется денежные средства.

Поскольку  текущие  финансовые потребности   больше собственных оборотных средств,  постоянных пассивов не хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия. Таким образом, суммы 2317 тыс.руб. и 1 тыс.руб. – это и есть потребная сумма краткосрочного кредита соответственно в 2009 и 2010 гг. В 2011 году данная сумма составляет 1431 тыс.руб.

Кроме указанных  показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств (Котд), который определяется как отношение прибыли к остаткам оборотных средств. Наблюдается увеличение значение данного показателя в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0.12.

Показатели, характеризующие финансовую сторону ОАО «КАП», представлены в таблице 15.

 

Таблица 15 –  Основные финансовые показатели  ОАО «КАП»

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент  общей ликвидности, раз	1.7	2.4	3,4
Коэффициент срочной  ликвидности, раз	0.6	1.0	0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности, раз	0.2	0.6	0,1
Чистый оборотный  капитал, тыс.руб.	2490	3058	3915
Коэффициент оборачиваемости  активов, раз	3.7	4.0	8
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, дн	1	2	8
Рентабельность активов, %	5	7	18
Рентабельность  собственного капитала, %	12	13	28
Коэффициент оборачиваемсоти  запасов, дн	72	70	60
Длительность  операционного цикла, дн	73	71	68
Рентабельность  реализации, %	1	2	2
Собственные оборотные  средства, тыс.руб.	2490	2602	3915
Текущие финансовые  потребности, тыс.руб.	4807	2603	5346
Потенциальный излишек/дефицит денежных средств, тыс.руб.	- 2317	- 1	-1431
Коэффициент отдачи оборотных средств	0.06	0.08	0.2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	4.3	4.8	8.8
Коэффициент загрузки	0.2	0.2	0.1
Длительность  одного оборота, дн	84	76	41

Из полученных величин можно сделать вывод, что на предприятии в 2010г. замедлилась оборачиваемость оборотных средств по отношению к 2009г.: количество кругооборотов увеличилось на 0,5 оборота, длительность одного оборота уменьшилось на 8 дней. В 2011 году  в сравнении с 2010 годом количество кругооборотов увеличилось на 4 оборота, длительность одного оборота уменьшилось на 35 дней.

Так, у предприятия  наблюдается увеличение рентабельности реализации в 2010 году на 0,01 или 1% по сравнению с 2009 годом. Поэтому увеличилась и сумма прибыли, которую имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции.

Так, в процессе анализа предприятия ОАО «КАП» установлено, что наглядным показателем, характеризующим всю деятельность предприятия в целом, является наличие прибыли. В 2009 году у предприятия величина чистой прибыли равна 347 тыс. руб., а в 2010 году чистая прибыль увеличилась и составила 413 тыс. руб. В 2011 году величина прибыли составила 1108 тыс.руб., что превышает на 695 тыс.руб. по сравнению с 2010 годом.

Показатель  выручки от продажи товаров является одним из наиболее важным, отражающим всю финансовую сторону предприятия. Поэтому у предприятия наблюдается увеличение показателя рентабельности реализованной продукции на 1%. По-моему, увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемуюпродукцию, а также повышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. 

         У предприятия ОАО «КАП»» оборотные средства  имеют  тенденцию увеличения, что указывает на стабильный оборот средств. Уменьшение производственных запасов свидетельствует об активной деятельности предприятия в 2010 году.  

         Предприятие ОАО «КАП» финансирует свою деятельность в основном за счет собственных средств, хотя имеет место и привлечение заемных, что не всегда выгодно для самого предприятии в целом. Но разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерное – ухудшить его.

         На предприятии ОАО «КАП» увеличился коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году, что говорит об увеличении части краткосрочной задолженности, которая может быть покрыта, но имеет место уменьшение его в 2011 году. 

         Коэффициент оборачиваемости активов в 2010 году увеличился на 0,3 раза, а в 2011 году на 4 раза,  что характеризует о замедлении оборачиваемости активов у предприятия. Наблюдается увеличение показателей коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности,  как признак уменьшения кредитоспособности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение 

Для нормального  функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие  от основных фондов используются в  одном производственном цикле, и  стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

 Оборотные  средства являются одной из  составных частей имущества предприятия.  Состояние и эффективность их  использования - одно из главных  условий успешной деятельности  предприятия. Развитие рыночных  отношений определяет новые условия  их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотный капитал - одна из важнейших категорий рыночной экономики. При его недостаточности или неэффективном использовании финансовое состояние организации резко ухудшается. Разрыв экономических связей, инфляционные процессы в экономике оказали свое негативное воздействие на эффективность использования оборотного капитала. Так, собственные источники оборотных активов все в большей степени замешаются заемными. В результате собственный оборотный капитал не участвует в полном объеме в кругообороте средств организаций, а все больше превращается в источник погашения кредитов.

Оборотный капитал  оказывает воздействие на изменение  всех основных показателей деятельности организации: объем выпуска продукции, производительность труда, себестоимость и т.д. В связи с этим возникает необходимость эффективного управления оборотным капиталом как на уровне отдельно взятой организации, так и в масштабах всей российской экономики. Развитие рыночных отношений предоставило организациям дополнительные возможности в выборе форм и методов управления оборотным капиталом.

Главной целью  управления активами хозяйствующего субъекта, в том числе и оборотным  капиталом, является максимизация прибыли  на вложенный капитал при обеспечении  устойчивой и достаточной платежеспособности организации, которые в определенной степени противостоят друг другу. Так для повышения рентабельности необходимо, чтобы денежные средства были вложены в различные оборотные и внеоборотные активы с заведомо более низкой, чем денежные средства, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у организации постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей. Часть активов должна быть размещена в виде высоколиквидных активов. Таким образом, важной задачей в части управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотного капитала.

Рациональное  и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Необходимо  также поддерживать оптимальное  соотношение собственных и заемных  источников оборотного капитала, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость организации, возможность получения новых кредитов и т.д.

Политика управления запасами представляет собой часть  общей политики управления оборотным капиталом организации, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Политика управления дебиторской задолженностью должна быть направлена на расширение объема реализации продукции, и заключаться в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Политика управления денежными активами заключается  в оптимизации совокупного размера  их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиям на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Ускорение оборачиваемости  оборотного капитала уменьшает потребность в нем, что позволяет высвободить часть оборотных активов как для увеличения объемов деятельности, так и для решения других задач. В результате ускорения оборачиваемости высвобождаются вещественные элементы оборотного капитала, меньше требуется запасов, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурс, ранее вложенные в эти запасы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на счете организации, что способствует улучшению ее финансового состояния, укреплению платежеспособности.

В случае эффективного управления своим и чужим оборотным  капиталом хозяйствующий субъект  может добиться устойчивого экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

У предприятия ОАО «КАП» оборотные средства  имеют тенденцию увеличения, что указывает на стабильный оборот средств.