Международные экономические связи

1). Национальная валютная  система. 

      Национальная валютная система есть часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурса, осуществляется международный  платёжный оборот. В её состав входя следующие элементы:

• национальная валютная единица
• режим валютного курса
• условия обратимости валюты
• система валютного рынка и рынка золота
• порядок международных расчётов страны
• состав и система управления золотовалютными  резервами страны
• статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Национальные валютные системы  формируются на основе Национального  Законодательства с учётом Норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, её внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.

2). Мировая валютная система  

      На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система -  форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового  рынка и закреплённая межгосударственными соглашениями. Её составными элементами являются:

• основные международные платёжные средства (национальные валюты, золото, международные валютные единицы - СДР, экю)
• порядок балансирования международных платежей
• условия обратимости (конвертируемости) валют
• режим международных валютных  рынков и рынков золота
• статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

В  условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных коммерческих банков. Эти банки располагают сетью        филиалов в разных странах или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие банки торговые или иные внешнеэкономические операции, клиенты имеют возможность вносить средства на счёт банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

Важнейшими субъектами в  сфере международного денежного  обращения выступают правительственные  органы. Денежно-кредитные отношения  в мировой экономике затрагивают  национальные интересы государств. Закономерно, что в ходе эволюции этих отношений  вырабатывались правила и законы, регулирующие эти отношения, приемлемые сточки зрения национальных интересов.

Одним из важнейших элементов  любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валютой одной страны, выраженную в валюте другой. существуют три режима установления валютных курсов.

• на основе золотых паритетов (при золотом стандарте)
• система фиксированных курсов валют
• система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения.

После экономического кризиса 30-х гг. практически все развитые страны отошли от золотого стандарта, а после официального прекращения  обмена доллара на золото (1971 г.) фиксированные  курсы валют уступили место плавающим. Эти изменения в международной  валютной системе были юридически закреплены в соглашении, подписанном в 1976 г. в Кингстоне (Ямайка), отражены в  пересмотренном уставе МВФ.

В условиях плавающих курсов валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночными силами спроса и предложения. Значительные колебания под действием спроса и предложения характерны для  валютных курсов как сильных, так  и слабых валют.

Размер спроса на иностранную  валюту определяется потребностями  страны в импорте товаров и  услуг, расходами туристов, разного  рода платежами, которые обязана  производить страна. размеры предложения валюты  будут определяться объёмами экспорта страны, займами, которые страна получает, и т.п.

Разумеется, констатация  того факта, что курс валюты формируется  под воздействие спроса и предложения  сама по себе мало говорит о реальных процессах, влияющих на курсовые соотношения. На спрос и предложение иностранной  валюты, а следовательно, на валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность экономических отношений страны, как внутренних, так и внешних.

Среди факторов, непосредственно  влияющих на динамику курсов валют, можно  назвать такие, как национальный доход и уровень издержек производства; реальная покупательная способность  денег и уровень инфляции в  стране; состояние платёжного баланса, влияющего на спрос и предложение  валюты; уровень процентных ставок в стране, доверие к валюте на мировом рынке. 

3) Котировка валют

Установившиеся валютные курсы, или котировку валют систематически публикуют периодические издания, специализирующиеся на совмещении экономических  проблем. При этом могут даваться сведения и об обратной котировке. Например, курс американского доллара составляет 29 руб., в случае обратной котировки  выражают единицу национальной валюты в иностранной. В нашем примере 1 руб. равен 0,035 $.

В рыночных валютных котировках так же могут указываться курс покупателя и курс продавца, курсы  по сделкам с разными условиями  и сроками. Разница между курсом покупателя и продавца (спрэд или  маржа) даёт доход банку. С точки  зрения сроков и условий сделки, различают курс по кассовым сделкам (курс спот, или курс телеграфного перевода) и курс на срок, по так называемым, форвардным операциям. Форвардные операции, осуществляемые на фьючерсных (срочных) рынках, это сделки на определённый период. Поскольку в течении этого периода могут происходить колебания валютных курсов, форвардный курс призван покрывать валютный риск. В силу этого он отличается от курсов валют с немедленной поставкой.

4) Паритет покупательской  способности

Часто для объяснения колебаний  валютных курсов используют теорию паритета покупательной способности. Согласно этой теории, для определения курсовых отношений, требуется сопоставить цены условной "корзины" потребительских товаров двух стран, так, если в России такая "корзина" стоит, скажем, 5 тыс. руб., а в США 1 тыс. руб., то поделив 5 тыс. на 1 тыс. мы получим цену одного доллара, равную 5 рублям. Если в России удвоят цену на товары, допустим, вследствие увеличения денежной массы в обращении, а в США всё останется неизменным, то при прочих равных условиях, обменный курс доллара к рублю удвоится. Данную зависимость можно выразить следующим образом: 

                                      Р=r*Pi

P- уровень цен в нашей  стране

Pi-уровень цен в иностранном  государстве

r- валютный курс или цена иностранной валюты (например доллара в рублях) 

      Иначе говоря, если обменные курсы корректируются относительно паритета покупательской способности, то перевод (конвертация) денежных средств из одной валюты в другую не должен вызывать изменений в покупательной способности этих средств.

5) Государственное регулирование  валютного курса

Поскольку изменения валютного  курса имеют столь ощутимые последствия  для экономики, закономерно        , что они являются важным объектом регулирования как внутри государства, так и межгосударственных отношениях. Среди действий правительства, влияющих на валютный курс, можно выделить меры прямого и косвенного регулирования. Последним условием открытой экономики относится почти весь арсенал денежно-кредитной и финансовой политики. На курс национальной валюты влияют количество денег, находящиеся в обращении, реальные нормы процента, темпы инфляции и т.п. Государство может использовать и меры прямого воздействия. Среди них можно отметить дисконтную политику (дисконт - процент, взимаемый банком) и валютные интервенции на внешних валютных рынках.

Методы регулирования  валютного курса могут быть направлены как на девальвацию - снижение курса  валюты, так и на ревальвацию - повышение  курса валюты. Это зависит от экономической  ситуации в стране, и цели, которую  на данный момент ставит перед собой  правительство.

Проводя валютную интервенцию, центральные банки стран продают  или покупают валюту своей страны на внешних валютных рынках. Для  осуществления девальвации курса  валюты необходимо увеличивать предложение  на валютных рынках валюты своей страны. Это можно сделать и за счёт дополнительной эмиссии денег.  Если валютная интервенция направлена на ревальвацию, то есть на повышение обменного курса нац. валюты, центральный банк должен скупать на валютных рынках собственную валюту в обмен на имеющуюся у него иностранную.

Как и для всех форм мировых  экономических отношений, для валютного  регулирования характерно маневрирование в рамках  протекционизма и либерализма. К числу протекционистских мер можно отнести такую форму прямого вмешательства в валютную сферу, как валютные ограничения. При их использовании государство осуществляет контроль над операциями с золотом и валютой. Национальные экспортёры не имеют права продавать вырученную иностранную валюту на рынок. Они обязаны сдавать её в обмен на национальную по официальному курсу. Могут ограничиваться переводы за границу и вывоз, а иногда, и ввоз капитала. Объёмом и методами применяемых государством валютных ограничений напрямую связано такое важное понятие, как конвертируемость валюты.

6). Конвертируемость валют,  её значение.

Режим конвертируемости национальных валют является одним из важнейших  факторов, определяющих условие включения  национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ  международного разделения труда, миграции капиталов. С точки зрения режима обратимости, различают свободно-конвертируемую валюту (СКВ), частично конвертируемую и неконвертируемую. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью.         Сфера её обмена распространяется на все без исключения категории владельцев денежных средств и все виды внешнеэкономических операций. Она может беспрепятственно обмениваться на любую другую иностранную валюту, в том числе и частично конвертируемую и неконвертируемую. В настоящее время к числу СКВ относятся доллары США, японская йена, швейцарский франк. Свободно конвертируемую валюту опосредствуют международные расчёты, то есть выполняют функции мировых денег.

Большинство стран, в том  числе как Франция и Италия, имеют ограничения по внешним  экономическим операциям с их валютой, то есть валюты являются частично обратимыми. В условиях частичной  конвертируемости обратимость распространяется только на определённые категории её владельцев и на отдельные виды внешнеэкономических  сделок, отечественная валюта обменивается лишь на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платёжного оборота.

К неконвертируемым относятся  валюты стран, применяющих жесткие  запреты и ограничения по ввозу  и вывозу, обмену, продажам и покупкам национальной и иностранной валюты. К неконвертируемым относятся валюты большинства развивающихся стран.

Для условий слаборазвитой  или находящейся в кризисе  национальной экономике последствиями  введения конвертируемости реально  могут стать расстройство внутреннего  денежного обращения,  усиления товарного дефицита и инфляции, рост ажиотажного спроса на иностранную валюту и рост внешней задолженности, подрыв позиций отечественных производителей, социальное расслоение, напряжённость.

7) Межгосударственные структуры  в валютно-финансовой сфере

1). Международный валютный  фонд

Важное направление деятельности - кредитования        стран для урегулирования платёжных балансов и внешней задолженности МВФ связывает предоставление кредитов странам-членам с условием проведения теми определённых изменений в экономической политике. Такие изменения в виде программ финансово-экономической стабилизации сроком от 1 года до 3 лет согласовываются с фондом и рассматриваются как своего рода международное свидетельство платёжеспособности страны. Кредитные ресурсы предоставляются стране в зависимости от хода выполнения такой программы.        

2). Европейская валютная  система

Валюты стран, входящие в  ЕВС, связаны между собой достаточно жёсткими курсовыми соотношениями. Национальные валюты имеют право  колебаться вокруг ЭКЮ в пределах +-2,25%. Паритеты валют оставались неизменными  последние 10 лет.

Европейская зона валютной интеграции - пример упрочения координации  экономической политики в валютной сфере. В перспективе валютный союз сообщества планируется как единый хозяйственный комплекс входящих в  ЕС стран с единой денежной единицей.

3). Мировой банк.

Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) играет важную роль в регулировании международных  валютно-финансовых отношений наряду с МВФ. Имеет два филиала - Международную  финансовую корпорацию и Международную  ассоциацию развития. МФК финансирует, прежде всего частный сектор развивающихся стран. МАР представляет льготные, зачастую бесплатные кредиты наименее развитым странам.

Основная часть займов МБРР - долгосрочные кредиты, направленные на реализацию проектов и программ, способствующих структурной перестройки  стран-заёмщиков.  В разработке таких программ принимает участие мощный аппарат МБРР, состоящий из специалистов-исследователей и практиков. МБРР стал, по сути, центром выработки стратегии развития для развивающихся стран, что придаёт ему особенную значимость для стран восточно-европейского региона и России. Членами МБРР могут быть страны-члены МВФ.