Методика оценки эффективности инвестиционных проектов общества

Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Июля 2014 в 13:29, доклад

Краткое описание

Регламент оценки эффективности инвестиционных проектов:
- является документом, устанавливающим комплекс норм, правил и требований при оценке инвестиционных проектов в составе инвестиционных программ группы компаний ООО «КоПИТАНИЯ Ромашка»;
- определяет условия взаимодействия дочерних Обществ и ООО «КоПИТАНИЯ Ромашка» по реализации инвестиционных программ;
- устанавливает права и обязанности при проведении оценки эффективности инвестиционных проектов;
- определяет состав необходимых данных, методические основы оценки, требования к формируемому отчету;
- позволяет решить вопрос оценки экономической эффективности и целесообразности предлагаемых к рассмотрению инвестиционных проектов, оценить процесс выполнения инвестиционных проектов.

Оглавление

1. Общие положения 3
2. Глоссарий 4
3. Процедура оценки эффективности инвестиционных проектов 5
4. Порядок взаимодействия между Обществом и ООО «Ромашка» 8
5. Отчетные формы 8
6. Мотивация 12
7. Ответственность 12

Файлы: 1 файл

Методика оценки ИП.doc

— 140.50 Кб (Скачать)

 

 

 

 

 

 

Методика

Оценки эффективности инвестиционных проектов

 Общества

 

Оглавление

 

 

 

 

  1. Общие положения

1.1. Данный Регламент разработан в целях стандартизации и организации эффективного процесса оценки эффективности инвестиционных проектов группы компаний ООО «КоПИТАНИЯРомашка».

1.2. Основная цель Регламента – выработка единых шаблонных решений в компании для анализа проектов.

1.3. Основная цель инвестиционных программ группы компаний ООО «КоПИТАНИЯРомашка» – формирование инвестиционных проектов, направленных на рост капитализации группы компаний ООО «КоПИТАНИЯРомашка».

1.4. Регламент оценки эффективности инвестиционных проектов:

  • является документом, устанавливающим комплекс норм, правил и требований при оценке инвестиционных проектов в составе инвестиционных программ группы компаний ООО «КоПИТАНИЯРомашка»;
  • определяет условия взаимодействия дочерних Обществ и ООО «КоПИТАНИЯРомашка» по реализации инвестиционных программ;
  • устанавливает права и обязанности при проведении оценки эффективности инвестиционных проектов;
  • определяет состав необходимых данных, методические основы оценки, требования к формируемому отчету;
  • позволяет решить вопрос оценки экономической эффективности и целесообразности предлагаемых к рассмотрению инвестиционных проектов, оценить процесс выполнения инвестиционных проектов.

1.5. Настоящий Регламент  является основным документом Общества, определяющим основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов Общества.

1.6. Все  иные внутренние организационно-распорядительные  документы Общества, рассматривающие  вопросы оценки эффективности инвестиционных проектов, должны ссылаться на данный Регламент и не противоречить ему.

1.7.Настоящий  регламент распространяет свое  действие на ООО «КоПИТАНИЯРомашка» его дочерние и зависимые общества и иные организации, входящие в контур бизнес-планирования ООО «КоПИТАНИЯРомашка».

1.8. Действие Регламента направлено на всю инвестиционную деятельность Общества.

            1.9. Регламент вводится с целью повышения эффективности использования финансовых ресурсов и их концентрации на наиболее перспективных и значимых направлениях деятельности Общества.

Приоритетами инвестиционной деятельности компании являются:

  • реализация инвестиционных проектов, направленных на снижение производственных издержек, рост эффективности производства, и обеспечивающих прирост ее прибыли;
  • увеличение доходов и прибыли за счет роста объемов продаж электрической и тепловой энергии, расширения рынков сбыта продукции, услуг, повышения их конкурентоспособности, подавления конкурентов путем реализации инвестиционных программ развития;
  • увеличение активов и уровня их полезности (доходности);
  • сохранение и приумножение объемов производства продукции и услуг путем реализации проектов по реконструкции и техническому перевооружению генерирующих источников и сетевых объектов;
  • выполнение требований законодательных норм в области охраны окружающей среды, пожаро - и промышленной безопасности.
  • повышение надежности работы оборудования и его безопасного функционирования путем реализации программ «по технической необходимости».
    1. Настоящий Регламент разработан в соответствии со следующими документами:
  • Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ);
  • Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
  • Инструкция о порядке проведении государственной экспертизы проектов строительства. РДС 11-201-95, утвержденная Постановлением Минстроя России от 24.04.1995 № 18-39;
  • Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21.06.1999 № ВК 477);
  • Регламент формирования, утверждения и контроля исполнения единого бизнес-плана Общества (для предоставления Совету Директоров);
  1. Глоссарий

Амортизация - исчисленный в денежном выражении износ основных средств в процессе их применения, производственного использования. Амортизация есть одновременно средство, способ, процесс перенесения стоимости изношенных средств труда на произведенный с их помощью продукт.

Инвестиционный проект (далее ИП) - обоснование технико-экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно - сметная документация (ПСД), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес - план). Инвестиционный проект объединяет разнообразные виды деятельности, характеризуемые рядом признаков, наиболее общими из которых являются следующие:

-направленность на достижение конкретных целей, определенных результатов;

-координированное выполнение  многочисленных, взаимосвязанных действий;

-ограниченная протяженность  во времени, с определенным началом  и концом.

Внутренняя норма доходности (IRR) (Internal rate of return) - один из показателей оценки эффективности инвестиций; характеризует уровень доходности конкретного инвестиционного проекта, выражаемый дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока инвестиций приводится к настоящей стоимости инвестируемых средств.

Дисконтирование – приведение стоимости разновременных денежных поступлений (выплат) к стоимости в настоящий момент времени.

Дисконтированный срок окупаемости - период времени, по истечении которого суммарный дисконтированный денежный поток становится равным суммарным дисконтированным инвестиционным затратам ИП.

Затраты по инвестиционной деятельности – затраты, принятые по актам КС-2,    КС-3.

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального, технического эффекта.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная программа Общества (далее ИПР) - программа финансирования строительства и (или) модернизации, реконструкции, технического перевооружения системы коммунальной инфраструктуры в виде перечня ИП с указанием основных характеристик инвестиций. В ИПР входит также бюджет закупки оборудования вне смет строек.

Бизнес-план ИП – документ, подготовленный в соответствии с настоящим Регламентом, содержащий в структурированном виде информацию об ИП, описание практических действий по осуществлению инвестиций, включая график реализации ИП, обоснование технической и экономической целесообразности, объема и сроков осуществления инвестиций, финансовую модель.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, модернизацию, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Простой срок окупаемости ИП - срок со дня начала финансирования ИП до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.

Экономическая эффективность инвестиций - экономическая оценка инвестиционных вложений, направленная на определение потенциальной возможности рассматриваемого ИП обеспечить требуемый или ожидаемый уровень прибыльности.

  1. Процедура оценки эффективности инвестиционных проектов
    1.  Эффективность инвестиционного проекта отражает соответствие проекта целям и интересам его участников.

Цели оценки эффективности проекта в целом:

  • определение потенциальной привлекательности проекта для возможных участников;
  • поиск источников финансирования.

Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов:

  • рассмотрение и анализ проекта от проведения предынвестиционных исследований до прекращения проекта;
  • моделирование денежных потоков;
  • сопоставимость условий сравнения различных проектов для качественного выбора альтернативных решений об инвестировании;
  • положительность и максимум эффекта.
  • учет фактора времени;
  • учет предстоящих затрат и поступлений;
  • учет всех наиболее существенных последствий проекта;
  • учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов;
  • учет влияния на эффективность инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале (ее росте), необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов, и их расширенного воспроизводства;
  • оценка влияния инфляции, возможности использования при реализации проекта нескольких валют;
  • учет влияния неопределенностей и рисков реализации инвестиционного проекта.
    1.  Для проведения оценки эффективности инвестиционных проектов состав мероприятий инвестиционных программ Общества разделяется по блокам:
  • техническая необходимость;
  • экономическая эффективность.
    1.  К блоку «Техническая необходимость» относятся мероприятия направленные на повышение надежности работы оборудования зданий и сооружений; обеспечение экологической, пожарной и промышленной безопасности объектов, выполнение предписаний надзорных органов, и иные технические мероприятия не выполнение которых влечет возникновение рисков при осуществлении основной деятельности Общества. Данные мероприятия не имеют явного экономического эффекта, а снижение издержек при их реализации носит сопутствующий характер.
    1.  К блоку «Экономическая эффективность» относятся мероприятия, направленные на снижение издержек (в том числе виде энергосбережения), получение реального экономического эффекта..
    1.  Оценка эффективности инвестиционных проектов, относящихся к блоку «Техническая необходимость».
      1. Оценка эффективности инвестиционных проектов, относящихся к блоку «Техническая необходимость» производится через анализ рисков негативных для предприятия последствий.
      1. Под риском понимается возможность того, что произойдет некое нежелательное событие. При реализации инвестиционных проектов риск принято отождествлять с возможностью потери предприятием части своих ресурсов, снижение планируемых доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. Назначение анализа риска - дать потенциальным инвесторам необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.
      1. Особенностью методов анализа риска является использование вероятностных понятий. Убыток от не реализации проекта равен произведению размера ущерба в стоимостном выражении, понесенного вследствие не реализации проекта, и вероятности наступления негативных для компании последствий.
      1. Источниками финансирования инвестиционных проектов, относящихся к блоку «Техническая необходимость» являются амортизационные отчисления, прибыль, и кредитные ресурсы.
      1. Первостепенно осуществляется финансирование проектов с наибольшим уровнем риска.
      1. В случае, если проект относится к блоку «Техническая необходимость», но при этом имеет экономический эффект, то необходимо рассчитать экономический эффект от снижения производственных издержек.
      1. Основной отчетной формой для предоставления информации по оценке эффективности инвестиционных проектов, относящихся к блоку «Техническая необходимость,  является форма ИФ 1.4, ИФ 1.5. (Приложение 1,2).

Информация о работе Методика оценки эффективности инвестиционных проектов общества