Комплексный экономический анализ

         ПЗ – производственные запасы;

         НЗП – незавершенное производство.

К рсипз н.г. = 470 +  0 / 40164 = 0,012

К рсипз к.г. = 536 + 0 / 66064 = 0,008

           Уровень коэффициента важен для  изучения договоров с поставщиками  и покупателями, так как высокие  значения коэффициента являются  залогом успеха производственной  финансовой деятельности организации.

Таким образом, финансовое состояние  данного предприятия является неустойчивым. Поэтому для стабилизации финансового положения предприятия руководству и главному бухгалтеру надлежит принять следующие меры:

- совершенствование организации  расчетов с покупателями (следует  иметь в виду, что в условиях  инфляции, как правило, выгоднее  продавать продукцию быстрее  и дешевле, чем ожидать выгодных  условий её реализации);

- проведение инвентаризации  состояния имущества с целью  выявления активов "низкого"  качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной  дебиторской задолженности) и  списание их с баланса в установленном порядке и др.

 

1.3.  Анализ платежеспособности  предприятия

 

         Одним из показателей,  характеризующих  финансовое состояние предприятия, фирмы является его платежеспособность.

Платежеспособность –  это возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, фирмы с целью оценки прогнозирования  финансовой деятельности, состояния но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Для общей оценки платежеспособности предприятия используются коэффициенты, которые зависят от степени   ликвидности   оборотных   средств   предприятия   и   от   суммы   краткосрочных обязательств предприятия. Анализ приведен в таблице 1.3.1:

 

Таблица 1.3.1

Анализ платежеспособности предприятия

Актив	На начало Года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Запасы и затраты (210)	23086	40232	Долгосрочные Кредиты (590)	-	-
Ден. средства, Фин. вложения, расчеты и пр. активы	16608	25296	Краткосроч.кредиты, Расчеты и прочие Пассивы	38359	63516
Итого	39694	65528	Итого	38359	63516

 

           Данные таблицы свидетельствуют  о том, что предприятие в  общем  не платежеспособно  (А < П как на начало, так  и на конец года), так как  платежных средств не достаточно для расчета по срочным обязательствам.

При анализе платежеспособности рассчитывают уровень текущей платежеспособности, который определяется как разница между платежными средствами и краткосрочными обязательствами:

 

                                                 УТП = ПС – КО =                                         (1.3.1),

стр. (220+240+250+260+270) – стр. (610+620+630+660)

 

где УПТ – уровень текущей  платежеспособности;

       ПС –  платежные средства;

       КО –  краткосрочные обязательства. 

УТП н.г. = 16608 – 38359 = - 21751 тыс. руб.

УТП к.г. = 25296 – 63516 = - 38220 тыс. руб.

          Предприятие неплатежеспособно, за счет значительного увеличения доли кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками, платежеспособность предприятия к концу года снизилась.

Одним из основных коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия, является коэффициент текущей платежеспособности:

 

                                                     К тпл = ПС / КО =                                 (1.3.2),

стр. (220+240+250+260+270) / стр. (610+620+630+660)

 

где Ктпл - коэффициент текущей платежеспособности.

К тпл н.г. = 16608 / 38359 = 0,43

К тпл к.г. = 25296 / 63516 = 0,40

Показатель текущей платежеспособности не достаточен, так как теоретически достаточным считается значение коэффициента, равное 1. Значение коэффициента на конец года снизилось, что является негативным значением.

 Для оценки текущей  платежеспособности применяют коэффициент  текущей платежеспособной готовности. Он показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности и исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части – денежные средства на расчетном счете.

 

К тплг = РС / (КЗ – КДЗ) = стр.260 / стр. (620 – 240)         (1.3.3),

 

где К тплг - коэффициент текущей платежеспособной готовности.

К тплг н.г. = расчет показателя экономического смысла не имеет, так  как КДЗ > КЗ

К тплг к.г. = 2602 / (23516 – 22694) = 3,17

          Денежных средств достаточно  для покрытия остатка по кредиторской  задолженности.

Таким образом,  проанализировав финансовое состояние предприятия можно сделать вывод, что данное предприятие является неустойчивым. В состав заемного капитала входят исключительно краткосрочные заемные источники. Предприятие нуждается в привлечение дополнительных источников на покрытие запасов и затрат. Восстановлению равновесного состояния предприятия может быть достигнуто за счет пополнения источников собственных средств, а так же за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Анализ платежеспособности показал, что предприятие в общем,  не платежеспособно. В текущем году у предприятия значительно увеличилась доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Анализ актива и пассива баланса отразил увеличение финансовой зависимости организации на конец года от внешних источников финансирования. Показатель автономии на начало года составил  0,45, что на 0,05 ниже нормативного значения автономии, однако к концу года он составил 0,039, что на 0,411 ниже показателя в начале года. Рост показателя финансового риска в динамике, так же свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности долга выявил потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Каждый рубль долга имеет в качестве основы около 5 копеек на начало года и 4 копейки на конец, наблюдаем снижение обеспеченности долга на 1 копейку за год.

Для стабилизации финансового  положения предприятия руководству  и главному бухгалтеру надлежит принять  следующие меры:

- совершенствование организации  расчетов с покупателями (следует  иметь в виду, что в условиях  инфляции, как правило, выгоднее  продавать продукцию быстрее  и дешевле, чем ожидать выгодных  условий её реализации);

- проведение инвентаризации  состояния имущества с целью  выявления активов "низкого"  качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной  дебиторской задолженности) и  списание их с баланса в установленном порядке и др.

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА, ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ЗАДОЛЖЕННОСТИ И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

2.1. Анализ ликвидности  баланса предприятия

 

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Текущие активы по степени  ликвидности группируются на:

1. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. Готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
3. Запасы, НЗП, расходы будущих периодов.

Ликвидность предприятия – это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Баланс ликвидности предприятия продемонстрирован в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1

Баланс ликвидности предприятия

Активы	На нач. года	На кон. Года	Пассивы	На нач. года	На кон. года
1.Наиболее ликвидные Активы	9	2602	1.Наиболее срочные Обязательства	6801	23516
2.Быстрореализуемые Активы	16599	22694	2.Краткосрочные Пассивы	31558	40000
3.Медленно реализуемые активы	23070	40210	3.Долгосрочные Пассивы	0	0
4.Труднореализуемые  Активы	470	536	4.Постоянные пассивы	1789	2526
			Расходы будущих периодов (-)
БАЛАНС	40148	66042	БАЛАНС	40148	66042

         

 

           По данным таблицы баланс  не является абсолютно ликвидным. Сопоставление первой группы актива с первой группой пассива баланса ликвидности говорит о том, что положение исследуемого предприятия затруднительное, так как наиболее ликвидных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.

          При анализе ликвидности рассчитывают  рабочий капитал, который определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами, при этом:

 

ТА = А1+ А2 + А3               (2.1.1),

 

где ТА – текущий актив;

       А1 - наиболее  ликвидные активы;

       А2 – быстрореализуемые активы;

       А3 – медленно реализуемые активы.

 

ТП = П1 + П2                (2.1.2),

 

где ТП – текущий пассив;

       П1 - наиболее срочные обязательства;

       П2 –  краткосрочные пассивы.

Определим рабочий капитал:

РК н.г. = 39678 – 38359 = 1319 тыс. руб.

ТА н.г. = 9 + 16599 + 23070 = 39678 тыс. руб.

ТП н.г. = 6801 + 31588 = 38359 тыс. руб.

РК к.г. = 65506 – 63516 = 1990 тыс. руб.

ТА к.г. = 2602 + 22694 + 40210 = 65506 тыс. руб.

ТП к.г. = 23516 + 40000 = 63516 тыс. руб.

           Найдем коэффициент текущей ликвидности,  который определяется как отношение  текущих активов и текущих  пассивов:

К тл н.г. = 39678 / 38359 = 1,034

К тл к.г. =65506 / 63516 = 1,031

          Низкие значения коэффициента  могут свидетельствовать о не  ликвидности баланса предприятия.

           Коэффициент быстрой ликвидности  определяется следующим образом:

 

К бл = (А1 + А2) / (П1 + П2)                        (2.1.3),

 

где К бл -  коэффициент быстрой ликвидности.

К бл н.г. = 16608 / 38359 = 0,43

К бл к.г. = 25296 / 63516 = 0,40

          Теоретически оправданным значением  коэффициента считается значение, равное 1. Поэтому значения коэффициентов на начало и на конец года являются низкими.

          Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Теоретически нормальное значение коэффициента находится в пределах от 0,2 до 0,25, рассчитывается следующим образом:

 

К ал = А1 / (П1 + П2)                                 (2.1.4),

 

где К ал - коэффициент абсолютной ликвидности .

К ал н.г. = 9 / 38359 = 0,0002

К ал к.г. = 2602 / 63516 = 0,0409

Коэффициент нормы денежных резервов отражает долю наиболее ликвидных активов в общей сумме текущих активов предприятия:

 

Н др = А1 / (А1 +А2 + А3)                   (2.1.5),

 

где Н др -  коэффициент нормы денежных резервов.

Н др н.г.= 9 / (9 + 16599 + 23070) = 0,0002