Капіталу підприємства : сутність, склад та особливостей формування

3. Забезпечення фінансової  стійкості розвитку підприємства, його платоспроможності в довгостроковому  періоді, а відповідно і зниження  ризику банкрутства.

Разом з тим, йому присутні наступні недоліки:

1. Обмеженість обсягу  залучення, а відповідно і можливості  суттєвого розширення операційної  та інвестиційної діяльності  підприємства в періоди сприятливої  кон’юнктури ринку на окремих  етапах його життєвого циклу.

2. Висока вартість в порівнянні  з альтернативними джерелами  формування капіталу.

3. Невикористана можливість приросту  коефіцієнта рентабельності власного  капіталу за рахунок залучених  позичкових фінансових засобів,  так як без такого залучення  неможливо забезпечити збільшення  коефіцієнту фінансової рентабельності  діяльності підприємства над  економічною.

Таким чином, підприємство, використовуючи лише власний капітал, має найбільшу  фінансову стійкість (його коефіцієнт автономії дорівнює одиниці), але  обмежує темпи свого розвитку (так як не може забезпечити формування необхідного додаткового обсягу активів в період сприятливої  кон’юнктури ринку) та не використовує фінансові можливості приросту прибутку на вкладений капітал.

На противагу, підприємство, яке  використовує позичковий капітал має  більш високий фінансовий потенціал  свого розвитку ( за рахунок формування додаткового обсягу активів) і можливості приросту фінансової рентабельності діяльності, але в більшій мірі генерує  фінансовий ризик та загрозу банкрутства (яка збільшується по мірі збільшення поти мої ваги позичкових коштів в  загальній сумі використовуваного  капіталу).

Аналізуючи власний капітал, необхідно звернути увагу на співвідношення коефіцієнтів надходження й використання капіталу. Коли значення коефіцієнтів надходження більші, ніж коефіцієнтів використання, то це означає, що на підприємстві відбувається процес нарощування власного капіталу, і навпаки.

Наступним етапом аналізу  використання капіталу є аналіз ефективності його використання. Ефективність капіталу найліпше характеризується його рентабельністю. Як відомо, рівень рентабельності капіталу вимірюється відсотковим відношенням  прибутку до величини капіталу. З метою  аналізу рентабельності капіталу складається  аналітична таблиця, яка дає можливість визначити загальні зміни рентабельності власного капіталу і розрахувати  вплив основних факторів на ці зміни.

Виходячи з розрахунку показника рентабельності власного капіталу, його збільшення перш за все  пов’язане із зростанням прибутку – головного результату діяльності підприємства. У зв'язку з цим  виникає необхідність конкретизації  напрямків дії та використання головних внутрішніх і зовнішніх чинників підвищення ефективності діяльності суб'єктів  господарювання.

На Артемівському заводі на кінець 2011 року власний капітал зменшився на 10,51%, тому що значно зменшився статутний капітал, підприємство виплатило частину з статутного фонду та зменшився нерозподілений прибуток на 3% за рахунок зростання витрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВИСНОВОК

 

 

В умовах становлення та розвитку ринкових відносин підприємства можуть самостійно формувати свої фінансові ресурси, основними джерелами яких можуть виступати прибуток, кошти, отримані від продажу цінних паперів, пайові та інші внески акціонерів, юридичних та фізичних осіб, а також кредити та інші надходження, що не суперечать законодавству.

Основним джерелом формування власного власних коштів підприємства є статутний капітал — це сукупність коштів, вкладених у підприємство його власником (власниками). Порядок формування статутного капіталу регулюється законодавством та засновницькими документами.

Статутний капітал виступає невід’ємною складовою частиною будь-якого товариства або підприємства.

Так, статутний капітал  державних підприємств відображає суму коштів, виділену державою з бюджету на момент введення підприємства в експлуатацію для здійснення його діяльності (вартість всіх витрат на будівництво, монтаж, наладку, вартість обладнання, оборотних засобів та грошові кошти).

Статутний капітал недержавних  комерційних структур формується за рахунок коштів (матеріальних, грошових), внесених акціонерами (учасниками), і тому уявляє собою колективну власність декількох юридичних або фізичних осіб — засновників акціонерного товариства або підприємства іншої організаційно-правової форми.

При ознайомленні з формуванням  статутного капіталу необхідно враховувати організаційно-правову форму підприємства. Тому вивчення операцій з капіталом доцільно починати з ознайомлення юридичного статусу та права здійснення статутних видів діяльності, складу засновників (учасників), структури і управління підприємства, а також фінансових можливостей для досягнення поставлених цілей діяльності.

Підприємство, що використовує тільки власний капітал, має найвищу  фінансову стійкість (його коефіцієнт фінансової залежності дорівнює одиниці), але при цьому воно обмежує  темпи свого розвитку (оскільки не може забезпечити формування необхідного  додаткового обсягу активів у  періоди сприятливої конюнктури ринку) і не використовує фінансові  можливості приросту прибутку на вкладений  капітал.

Підприємство, що використовує позиковий капітал, має більш  високий фінансовий потенціал свого  розвитку (за рахунок формування додаткового  обсягу активів) і можливості приросту фінансової рентабельності діяльності, але при цьому в більшій  мері генерує фінансовий ризик і  погрозу банкрутства ( щозбільшується в міру збільшення питомої ваги позикового капіталу в структурі капіталу підприємства).

Отже, Артемівський завод  шампанських вин використав на початку 2011 року більше власного капіталу, а саме 71% усього капіталу, це означає, що підприємство має фінансову стабільність і використовує власний капітал на свій розвиток, на кінець цього ж року власний капітал склав 61%, але, це все одно переважна більшість капіталу. Позиковий капітал зріс на 10,51% у 2011 році, тому що у підприємства збільшилися короткострокові кредити на 9,7%.

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

 

1. Афанас’єв М.В. Економіка підприємств (текст): Навч. посібник. – Х.:ІНЖЕК, 2007.-410с.
2. Бойчик І.М. Економіка підприємства. Навч. пос. – К.: Атіка, 2002.
3. Бутко,А. Д. Теорія економічного аналізу: підручник. - К. : Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2005. - 411 с.
4. Економіка підприємства: Л.В. Фролова, О.С. Кравченко. Методичні рекомендації для самостійної роботи студентів. Донецьк – 2010р.
5. Економіка підприємства: підручник / за заг. Ред.. д-ра екон. наук, проф. С.Ф. Покропивного. - К.: КНЕУ, 2003.- 608 с.
6. Економіка та організація виробничої діяльності підприємства. Навчальний посібник. – К.:2005р.
7. Іваненко В.М. Курс економічного аналізу: навч.посіб. – 4-те вил., випр.і доп. – К.:Знання, 2004. – 190 с.
8. Кантор, О. Г. Оценка и оптимизация капитала предприятия / О. Г. Кантор, Л. А. Ганиева // Экономические науки. - 2008. - № 4. -  С.172
9. Качуровський, В. Є. Капітал підприємства: структура та ефективність використання / В. Є. Качуровський, В. П. Чайковська // Регіональна бізнес-економіка та управління. - 2007. - № 4. -  С. 245
10. Кулішов В.В. Економіка підприємства : теорія і практика: навч.посіб.-К.:Ніка-Центр, 2002. – 216 с.

 

 

 

Додаток А

Баланс за 2010 рік

Таблиця А.1

Актив	Код рядка	На початок  року	На кінець  року	середне значення
1	2	3	4	5
І.Необоротні активи
Нематеріальні активи:				0
Залишкова вартість	10	203,6	222,3	212,95
Первинна вартість	11	219,5	264,5	242
Накопичена амортизація	12	-15,9	-42,2	-29,05
Незавершене будівництво	20	2518,2	142,5	1330,35
Основні засоби:				0
Залишкова вартість	30	23657,3	34250,3	28953,8
Первинна вартість	31	55361,4	70123,2	62742,3
Знос	32	-31704,1	-35872,9	-33788,5
Довгострокові фінансові  інвестиції:				0
які обліковуються за методом  участі в капіталі інших підприемств	40	0	0	0
інші фінансові інвестиції	45	54,6	54,6	54,6
Довгострокова дебіторська  заборгованість	50	0	0	0
Відстрочені податкові активи	60	0	0	0
Інші необоротні активи	70	0	0	0
Усього за розділом І	80	26433,7	34669,7	30551,7
ІІ.Оборотні активи				0
Запаси:
виробничі запаси	100	23098,6	12432,3	17765,45
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110	0	0	0
незавершене виробництво	120	89738	110963,7	100350,85
готова продукція	130	1414	400,8	907,4
Товари	140	171,6	247,7	209,65
Векселі одержані	150	0	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:				0
чиста реалізаційна вартість	160	25140,9	62677,4	43909,15
первинна вартість	161	25140,9	62677,4	43909,15
резерв сумнівних боргів	162	0	0	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:				0
з бюджетом	170	53	48,5	50,75
за виданими авансами	180	3786,6	5033,7	4410,15
з нарахованих доходів	190	0	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0	0
Інша поточна дебіторська  заборгованість	210	510,1	536,7	523,4
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0	0

 

 

Продовження таблиці А.1

Грошові кошти та їх еквіваленти:				0
в національнії валюті	230	995,5	253,4	624,45
у т.ч. в касі				0
в іноземній валюті	240	0	1633	816,5
Інші оборотні активи	250	152,3	77,8	115,05
Усього за розділом ІІ	260	145061	194305	169683
ІІІ.Витрати майбутніх  періодів	270	6,9	33,5	20,2
Баланс	280	171501,6	229008,2	200254,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця А.2

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Середне значення
1	2	3	4	5
І.Власний капітал
Статутний капітал	300	46977,9	46977,9	46977,9
Пайовий капітал	310	0	0	0
Додатковий вкладений  капітал	320	0	0	0
Інший додатковий капітал	330	12205,7	12342,9	12274,3
Резервний капітал	340	11999,7	11999,7	11999,7
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	77211,2	92606,5	84908,85
Неоплачений капітал	360	0	0	0
Вилучений капітал	370	0	0	0
Усього за розділом І	380	148394,5	163927	156160,75
ІІ.Забезпечення наступних витрат і платежів				0
Забеспечення виплат персоналу	400	0	0	0
Інші забеспечення	410	0	0	0
Цільове фінансування	420	0	0	0
Усього за розділом ІІ	430	0	0	0
ІІІ.Довгострокові  зобов'язання			0	0
Довгострокові кредити банків	440	0	0	0
Довгострокові фінансові  зобов'язання				0
Відстрочені податкові зобов'язання	460	2537,5	2957	2747,25
Інші довгострокові зобов'язання	470	508,6	696	602,3
Усього за розділом ІІІ	480	3046,1	3653	3349,55
ІV.Поточні зобов'язання				0
Короткострокові кредити  банків	500	5200	22566,7	13883,35
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	23	1,9	12,45
Векселі видані	520	0	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	11384,5	36662	24023,25
Поточні зобов'язання за розрахунками:				0
з одержаних авансів	540	65,8	294,1	179,95
з бюджетом	550	2056,1	893,8	1474,95
з позабюджетних платежів	560	0	0	0
зі страхування	570	520,1	200,2	360,15
з оплати праці	580	809,1	806	807,55
з учасниками	590	0	0	0
із внутрішніх розрахунків	600	0	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	2,4	3,5	2,95
Усього за розділом ІV	620	20061	61428,2	40744,6
V.Доходи майбутніх  періодів	630	0	0	0
Баланс	640	171501,6	229008,2	200254,9

 

Додаток Б

Баланс за 2011 рік

Таблиця Б.1

Актив	Код рядка	На початок  року	На кінець  року	середне значення
1	2	3	4	5
І.Необоротні активи
Нематеріальні активи:				0
Залишкова вартість	10	222	248	235
Первинна вартість	11	264	320	292
Накопичена амортизація	12	-42	-72	-57
Незавершене будівництво	20	143	370	256,5
Основні засоби:				0
Залишкова вартість	30	34250	63504	48877
Первинна вартість	31	70123	106308	88215,5
Знос	32	-35873	-42804	-39338,5
Довгострокові фінансові  інвестиції:				0
які обліковуються за методом  участі в капіталі інших підприемств	40	0	0	0
інші фінансові інвестиції	45	55	376	215,5
Довгострокова дебіторська  заборгованість	50	0	37	18,5
Відстрочені податкові активи	60	0	0	0
Інші необоротні активи	70	0	0	0
Усього за розділом І	80	34670	64535	49602,5
ІІ.Оборотні активи				0
Запаси:				0
виробничі запаси	100	12432	23025	17728,5
тварини на вирощуванні та відгодівлі	110	0	0	0
незавершене виробництво	120	110964	115996	113480
готова продукція	130	401	299	350
Товари	140	248	254	251
Векселі одержані	150	0	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:				0
чиста реалізаційна вартість	160	62677	62910	62793,5
первинна вартість	161	62677	62910	62793,5
резерв сумнівних боргів	162	0	0	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:				0
з бюджетом	170	48	44	46
за виданими авансами	180	5034	21503	13268,5
з нарахованих доходів	190	0	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0	0
Інша поточна дебіторська  заборгованість	210	537	996	766,5
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0	0