Инвестиционный анализ

     Для изучения влияния факторов на изменение  суммы прибыли от реализации продукции  в целом по предприятию можно  использовать факторную модель 1. ¹

     На  основании данных таблицы 3 рассчитаем влияние факторов на изменение суммы  прибыли в целом по предприятию  с помощью приёма цепной подстановки.

 

      Таблица 3 – Исходные данные для  факторного анализа прибыли от реализации продукции «А» на ОАО «Племзавод им. В.И. Чапаева»

 

     Сначала рассчитаем сумму прибыли в базисном периоде: 

      тыс. руб. 

     Затем определим сумму прибыли при  изменении общего объёма продаж, но при сохранении структуры продаж, отпускных цен, удельных переменных затрат и общей суммы постоянных затрат на уровне базисного периода. Для этого маржу покрытия базисного периода нужно умножить на индекс объёма продаж в целом по предприятию и из полученной суммы вычесть постоянные затраты базисного периода: 

     

       

     После этого надо определить, сколько прибыли  получило бы предприятие при изменении объёма и структуры продаж, но при базисной величине остальных факторов: 

       тыс. руб.

 

      Далее изменяем и уровень отпускных  цен по каждому виду продукции, оставляя на прежнем уровне удельные переменные и постоянные затраты периода: 

       тыс. руб. 

     После изменения переменных затрат на единицу  продукции получим следующую  сумму прибыли: 

       тыс. руб. 

     Фактическая сумма прибыли отчётного периода  равна: 

       тыс. руб. 

     Таким образом, общее изменение суммы прибыли от реализации продукции составляет: 

       тыс. руб. 

     Результаты  расчётов показывают, что прибыль  от реализации продукции «А» в  отчётном году выросла на +5750,2 тыс. руб. Такому благоприятному результату способствовало, в основном, увеличение объёма продаж (+5531 тыс. руб.). Также увеличение прибыли обуславливается увеличением цен на продукцию (+2455,4 тыс. руб.) и снижением количества постоянных затрат (+337 тыс. руб.). А вот повышение суммы переменных затрат отрицательно сказалось на общем результате (-2455,4 тыс. руб.), но в целом динамика прибыли положительна.

     В заключение анализа прибыли, можно  отметить, что показатель прибыли увеличился более, чем в три раза за один год во многом благодаря правильной политике руководствующего персонала и специалистов. Для достижения такого результата необходимо предпринять меры по снижению себестоимости продукции, увеличению объёма продаж, а значит совершенствовать рынок сбыта товара, что в настоящее время в России, в условиях жёсткой конкуренции, сделать весьма сложно. Но ОАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» удалось совершить столь трудный и рисковый манёвр, что само за себя говорит о хорошей конкурентоспособности и дальнейших благоприятных перспективах развития предприятия в своём направлении деятельности. 

     3.2 Анализ рентабельности 

     Рентабельность  – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому, сто их величины показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами.

     Существует  несколько видов показателей  рентабельности, в данной работе рассматриваются  только две разновидности:

     Рентабельность  продукции, или коэффициент окупаемости затрат.

     Показывает, сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности. Рассчитывается рентабельность продаж по формуле 3. ¹

     Вычислим  этот показатель по данным табл. 3 за отчётный и базисный года.

      - уровень рентабельности продукции  в базисном году;

       уровень рентабельности  продукции в отчётном году;

     Из  расчётов видно, что уровень рентабельности продукции в отчётном году значительно  выше, а именно на (9–2) 7% или в (9/2) 4,5 раз. Предположительно, предприятие приняло решительные меры по улучшению качества продукции, наладило процесс сбыта продукции и снизило материалоёмкость производства, возможно за счёт применения более совершенных материалов.

     Рентабельность  продаж (оборота). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции

     В процессе анализа изучается динамика данных показателей. Выполнение плана  по их уровню, проводятся межфирменные сопоставления, и рассчитывается влияние факторов на изменение их величины. Рассчитать рентабельность оборота можно при помощи формулы 4.

     По  данным изучаемого предприятия, сформулированных в таблице 3 вычислим показатели рентабельности продаж в отчётном и предыдущем году:

      - уровень рентабельности продаж  в базисном году;

      - уровень рентабельности продаж  в отчётном году;

     Из  расчётов рентабельности продаж, заметно, что в отчётном году этот показатель гораздо выше, чем в базисном. Вероятно руководство ОАО «Племзавод им. В.И. Чапаева» по увеличению прибыли и снижению затрат на производство продукции.

     Факторный анализ рентабельности

     Факторный анализ рентабельности продукции показывает, как изменился уровень рентабельности, и какие факторы на это повлияли. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности.

     Это важнейшая группа показателей, так  как результаты их анализа позволят принять решения о вложениях  собственных средств в тот  или иной бизнес, характеризуют целесообразность деятельности компании.

     Их  применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

     При факторном анализе продукции  в целом по предприятию можно  использовать факторную модель 2. ¹ Источники данных к таблице 4 расположены в Приложении 5. 

     Таблица 4 – Факторный анализ рентабельности отдельного вида продукции

 

     На  основании данных таблицы 4 произведём расчёт влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции способом цепной подстановки: 

     

     

     

     

     

       

     Полученные  результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности повысился, в основном, в связи с увеличением  индекса реализации продукции и  повышением объёма продаж (+5,8%). Также свою лепту в повышение уровня рентабельности внесло повышение цен на продукцию (+2,9) и снижение суммы постоянных затрат (+0,5). Рентабельность снизилась лишь за счёт увеличения количества удельных переменных затрат (-3,1).

     Таким образом, выполнив анализ рентабельности ОАО «Племзавод им. В.И. Чапаева», можно сделать вывод, что в целом, предприятие образует хорошую тенденцию роста рентабельности. Хотя её показатель в отчётном, ровно, как и в предыдущем году весьма низок. При сохранении образовавшегося темпа роста рентабельности, уже через 3–4 года данная организация может достигнуть достаточно солидных результатов в этом направлении. 

     3.3 Пути повышения прибыли и рентабельности на предприятии 

     Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основные источники резервов повышения суммы прибыли: увеличение объёма реализации продукции, снижение её себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация её на более выгодных рынках сбыта и т.д.

     Для определения резервов роста прибыли  за счёт увеличения объёма реализации продукции (табл. 5) необходимо выявленный ранее резерв роста объёма реализации умножить на фактическую прибыль в расчёте на единицу продукции (формула 5). ¹ 

     Таблица 5 – Резервы роста прибыли за счёт увеличения объёма реализации продукции