Деньги, банковская система и кредитно – денежная политика государства

В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика “дешевых денег”. Оно заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого центральный банк:

      1)     снижает учетную ставку;

      2)     сокращает резервную  норму;

      3)    покупает государственные ценные бумаги.  

     3.2 Политика дешевых  и дорогих денег.

В зависимости  от экономической ситуации в стране, центральный банк проводит политику дешевых или дорогих денег. 

Политика  дешевых денег 

Характерная для ситуации экономического спада  и высокого уровня безработицы. Её цель сделать кредитные деньги более  дешевыми, тем самым увеличить  совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. 

Для проведения политики дешевых денег центральный банк может уменьшить учетную ставку процента по кредитам для коммерческих банков или осуществить покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке или уменьшить норму резервных требований, что позволило бы увеличивать мультипликатор денежного предложения. 

Политика  дорогих денег 

Проводится  с целью снизить темпы инфляции с помощью сокращения совокупных расходов и ограничения денежного  предложения.

Включает  следующие мероприятия:

Повышение учетной ставки процента. Коммерческие банки начинают меньше брать кредитов у ЦБ, следовательно предложение денег сокращается.

Продажа центральным банком государственных  ценных бумаг.

Увеличение  нормы резервных требований. Это  позволит сократить избыточные резервы  коммерческих банков и уменьшит мультипликатор денежного предложения. 

Все вышеперечисленные инструменты  кредитно-денежной политики относились к косвенным (экономическим) методам  воздействия. Помимо данных общих методов  денежно-кредитного регулирования  центральный банк используется и прямые (административные) методы, предназначенные для регулирования конкретных видов кредита. Например, прямое ограничение размеров банковских кредитов на потребительские нужды. 

Денежная  политика имеет плюсы и минусы. К сильным сторонам можно отнести быстроту и гибкость, меньшую по сравнению с фискальной политикой зависимостью от политического давления. Проблемы в реализации денежной политики создаются циклической ассиметрией. Эффективность монетарной политики также может снижаться в результате противонаправленного изменения скорости обращения денег.[1-Стр.-703] 

     3.3 Банковско-кредитная  система, создание  «новых денег» 

Формирование  и развитие денежно – кредитной  системы связано в первую очередь  с функционированием кредитных  отношений, использованием конкретных принципов и форм кредита. 

Банковская  система – это совокупность кредитно-денежных отношений и обслуживающих их кредитных учреждений. В ее структуре  выделяют три основных звена: 

     - центральный банк; 

     - коммерческие банки; 

     - специализированные кредитно-финансовые институты. 

Главенствующее  положение в кредитной системе  занимает центральный банк, который  выполняет следующие функции: 

1)  является единственным банком, осуществляющим  эмиссию денег; 

2)  несет ответственность за управление  государственным долгом; выплачивает займы правительства и проценты держателям государственных ценных бумаг; 

3)  осуществляет хранение иностранной  валюты и золотого запаса страны, регулирует обменный курс валют; 

4)  является банком для банков; прочие  банки имеют в нем счета  для проведения взаимозачетов  и погашения взаимных долгов; 

5)  хранит резервы коммерческих  банков и сберегательных учреждений; 

6)  кредитует коммерческие банки; 

7)  контролирует деятельность коммерческих банков; 

8)  проводит кредитно-денежную политику. 

Основу  кредитной системы образуют коммерческие банки. Они могут быть универсальными и специализированными. Все операции банков делятся на пассивные (привлечение  средств) и активные (размещение средств). 

Особое  место занимают специализированные кредитно-финансовые учреждения: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, ссудно-сберегательные ассоциации и др. Аккумулируя огромные денежные средства, они играют значительную роль в инвестировании отраслей экономики. 

     Коммерческие  банки выполняют следующие функции: 

1. Осуществляют  прием вкладов. Их виды: текущие,  срочные депозиты и сберегательные  вклады. Владельцы текущих счетов  получают чековую книжку и  могут оплачивать покупки, снимая деньги со своего текущего счета путем выписывания чеков. Проценты по текущим счетам, как правило, не начисляются. Такой депозит часто называют депозитом до востребования или бессрочным вкладом. Деньги, положенные на срочные депозиты, приносят процент. Однако они не могут быть взяты назад по требованию или переведены в оплату покупки по счету. Банк просит прислать ему уведомление об этом за несколько дней. По сберегательным вкладам начисляется процент. Прием вкладов не влияет на денежное предложение, так как изменяется лишь форма денег. 

2. Формируют резервы. При приеме вкладов банк обязан по закону определенную ее часть отложить в качестве обязательных резервов. Резервируемую часть вклада определяет центральный банк через резервную норму. Так, если резервная норма равна 10%, то коммерческий банк обязан «заморозить» 1/10 часть вклада. Обязательные резервы хранятся в центральном банке. Остаток вклада называется избыточными резервами. 

     Избыточные  резервы = фактические резервы (коммерческий вклад) – обязательные резервы. 

Большую часть избыточных резервов коммерческие банки предпочитают хранить в  центральном банке. Резервные требования являются частичными. В настоящее  время данный показатель колеблется в пределах от З до 15% для разных стран и банков. 

3. Производят учет чеков. Если чек выписывается на банк, то для последнего это означает потерю части резервов и необходимость уменьшения текущего счета клиента, выписавшего чек. При получении банком чека другого банка, наоборот происходит увеличение текущего счета клиента, предъявившего данный чек. Учет чеков обычно проводится через центральный банк, который фиксирует изменения резервов двух банков. 

 4.  Предоставляют кредиты предприятиям  и населению. Кредиты предоставляются  на принципах возвратности, срочности,  платности и гарантированности. Ссуды – наиболее прибыльное направление деятельности банков. 

5.  Выполняют операции с ценными  бумагами, то есть покупают или  продают ценные бумаги с целью  получения прибыли. 

6.  Производят платежи. Платежные  поручения представляют собой поручение клиента банку регулярно производить от имени клиента платежи определенного размера. 

7.  Предоставляют различные банковские  услуги. В последнее время коммерческие  банки оказывают целый ряд  услуг: предоставляют сейфы для  хранения драгоценностей, ценных бумаг и др.; консультируют клиентов при инвестировании средств; выступают в качестве исполнителей завещаний; осуществляют трастовые (доверительные) операции – управление имуществом клиента по доверенности; предоставляют услуги страхования и др. 

Создание  денег означает увеличение денежной массы, то есть предложение денег. В  этом процессе участвуют как центральный  банк, так и коммерческие банки. Как  правило, центральный банк определяет размер денежной базы (наличность, обращающуюся в экономике, резервы, хранимые коммерческими банками в центральном банке) или, другими словами, определяет предложение денег высокой эффективности. Банкноты поступают в обращение двумя путями: 

•  Центральный банк расплачивается ими  при покупке у населения или  государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; 

     •  Центральный банк предоставляет  государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами. 

Банкноты, покинувшие центральный банк, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домохозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки. 

     Рассмотрим  процесс создания денег коммерческими  банками. 

Существуют  две операции коммерческого банка, которые увеличивают денежное предложение, то есть создают новые деньги: 

     ·  выдача кредитов; 

     ·  продажа ценных бумаг 

При осуществлении данных операций между  банком и клиентом происходит своеобразный обмен денег (наличности или чека) на «не деньги» (долговое обязательство  клиента о возврате ссуды или  ценную бумагу). В результате в обращении  появляется дополнительная сумма денег – денежное предложение увеличивается. [4-Стр. 48] 

При погашении ссуды или продаже  коммерческим банком ценных бумаг денежное предложение, наоборот, уменьшается. 

Потенциальная способность отдельного коммерческого  банка создавать деньги ограничена размером той суммы, которую банк может предоставлять в кредит. Коммерческий банк не имеет права использовать обязательные резервы, поэтому создание новых денег ограничивается размером избыточных резервов. Например, если банк получает вклад на 100 долларов, а резервная норма равна 10%, то банк получает возможность выдать кредит на 90 долларов и тем самым увеличить денежное предложение. 

Система коммерческих банков обладает значительно  большей возможностью создавать  деньги по сравнению с отдельным коммерческим банком. Отдельный банк при предоставлении ссуды безвозвратно теряет свои резервы, лишаясь тем самым возможности создавать деньги. Система банков эти резервы не теряет. 

Допустим, что банк А получил вклад в  размере 100 долларов. Он предоставил ссуду на весь размер избыточных резервов – 90 долларов, выдав чек клиенту. Получатель ссуды расплатился этим чеком за экономические ресурсы. Следовательно, банк Б получил чек на 90 долларов и увеличил свои резервы. Часть полученного вклада (10%) он также обязан зарезервировать, а остаток (90 – 9 = 81 доллар) может выдать в качестве ссуды. Общий прирост денежной массы по банкам А и Б составляет 90 + 81 = 171 доллар. Данный процесс может быть продолжен другими банками. Возникает мультипликационный эффект расширения депозитов банковской системы. 

Процесс создания новых денег банковской системы имеет предел. Дело в том, что каждый последующий банк имеет  меньшую возможность создания новых  денег по сравнению с предыдущим. Как только последний доллар первоначального вклада будет отложен в качестве обязательных резервов, процесс создания денег закончится. Таким образом, чем больше резервная норма, тем в меньшей степени проявляется мультипликационный эффект.  

     3.4 Эффективность кредитно денежной политики

Опыт  проведения кредитно-денежной политики в различных странах позволил выявить ее сильные и слабые стороны, а также факторы повышения  ее эффективности. 

Сильной стороной кредитно-денежной политики является то, что центральные банки  развитых стран, имея определенную независимость от правительства, могут оперативно принимать решения по корректировке кредитно-денежной политики в зависимости от экономической ситуации. Проведение центральными банками текущих мероприятий в денежно-кредитной системе не требует продолжительных процедур согласования и принятия специальных решений органов государственной власти. Самостоятельность центральных банков в проведении кредитно-денежной политики позволяет успешно противостоять давлению со стороны политиков накануне предстоящих выборов и принятии государственного бюджета. 

Слабой  стороной кредитно-денежной политики является то, что один и те же мероприятия, проводимые денежными властями, обеспечивая  положительный эффект на одних рынках, могут вызвать отрицательные  последствия на других. Например, политика дорогих денег; снижая объемы инвестиций и темпы инфляции, может привести к значительному падению темпов экономического роста и усилению безработицы. В этой связи при проведении кредитно-денежной политики важно уметь предвидеть возможные негативные последствия и принять меры по их нейтрализации.