Денежно – кредитная система

[15]

Таким образом, в Республике Беларусь на протяжении рассматриваемого периода учётные ставки снижались  вплоть до начала мирового финансового кризиса. В 2008 году ставка выросла с 10 до 11%, в 2009 до 13,5 %. В 2010 году учётная ставка  снизилась с 13,5 до 10,5%. В 2011 году в связи с резким ростом инфляции ставку рефинансирования увеличивали несколько раз, в результате чего на 12.12.11 она составляет 45%. При этом учётная ставка росла наиболее высокими темпами в 1993 и в 2011 годах, не увеличивалась в 2007 году. Такая динамика обусловлена темпами инфляции.

Законодательством Беларуси установлено, что главнейшей задачей  Национального банка является выработка и проведение денежно-кредитной (монетарной) политики белорусского государства, направленной на обеспечение внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля и поддержание стабильных цен. Для достижения этих целей Национальный банк должен располагать самостоятельностью и автономией среди других властных государственных структур. Мировой опыт свидетельствует, что степень независимости центрального банка влияет на большинство макроэкономических показателей, прежде всего на уровень стабильности цен, а также экономический рост и уровень безработицы. Наиболее независимыми от законодательной и исполнительной властей являются центральные банки Германии, Швейцарии и США. В этих странах на протяжении десятилетий среднегодовой уровень инфляции является весьма низким.

Таблица 3.2 – Динамика норм обязательных резервов

Дата начала действия нормативов	По привлеченным средствам  в национальной валюте		По привлеченным средствам  в иностранной валюте
	по средствам физических лиц	по средствам юридических лиц
01.03.2002	14	16	12
01.01.2003	10	10	10
01.04.2004	8	10	10
01.02.2005	5	10	10
01.06.2006	5	8	8
01.04.2007	4,5	8	8
01.12.2008	1,5	7	7
01.03.2009	0	6	6
01.02.2012	0	7	7

[15]

Из таблицы 3.2 следует, что на протяжении рассматриваемого периода норма обязательных резервов в Республике Беларусь снижалась.

Рассчитаем темпы снижения норм обязательных резервов.

Таблица 3.3 – Темпы  снижения норм обязательных резервов

Дата начала действия нормативов	По привлеченным средствам  в национальной валюте		По привлеченным средствам в иностранной валюте
	по средствам физических лиц	по средствам юридических лиц
01.03.2002	100,0	100,0	100,0
01.01.2003	71,4	62,5	83,3
01.04.2004	57,1	62,5	83,3
01.08.2004	50,0	62,5	83,3
01.11.2004	42,9	62,5	83,3
01.02.2005	35,7	62,5	83,3
01.04.2005	35,7	56,3	75,0
01.06.2006	35,7	50,0	66,7
01.11.2006	32,1	50,0	66,7
01.04.2007	32,1	50,0	66,7
01.12.2008	10,7	43,8	58,3
01.02.2009	7,1	37,5	50,0
01.03.2009	0,0	37,5	50,0
01.02.2012	0,0	43,8	58,3

[15]

Из данных таблицы 3.3 следует, что в наибольшей степени снижались нормы обязательных резервов по средствам физических лиц, норма обязательных резервов юридических лиц в национальной валюте составила 43,8% от уровня 2002 года, при уровне норм обязательных резервов на привлечённым средствам в иностранной валюте 58,3% к уровню прошлого года. Такая динамика обусловлена стимулированием привлечения вкладов физических лиц в национальной валюте.

Увязывая макроэкономические показатели таблицы 4 с динамикой  учётной ставки и нормативов обязательных резервов можно сделать вывод что понижение учётной ставки и норм обязательного резервирования способствовало экономическому росту в РБ.

 

 

Таблица 3.3 - Основные социально-экономические  показатели Республики Беларусь за 2001-2011 годы

Основные показатели	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Валовой внутренний продукт, млрд.руб.	17173	26138	36565	49992	65067	79267	97165	129791	137442	164476	274282
В % к предыдущему году	104,7	105,0	107,0	111,4	109,4	110,0	108,6	110,0	100,2	107,7	105,3

[15]

Из данных таблицы 3.3 следует, что  на протяжении анализируемого периода в Республике Беларусь наблюдается положительная динамика ВВП, но темпы роста неравномеры. Наиболее высокими темпами рос ВВП в 2004, 2006, 2008 годах. Низкие темпы имели место в 2001 и 2009 году, и связаны с внешнеэкономическими факторами, в частности с мировым финансовым кризисом.

 

Таблица 3.4 – Динамика денежных агрегатов в Республике Беларусь в 2000-2010 гг., млрд. руб.

Показатель	2000	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Денежная масса М2	283,9	1992,9	3408,3	5388,3	8594,9	12415,6	16764,6	20541,7	20737,0	26425,0
Темп роста М2, в % к  предыдущему году	100	702	171	158,1	159,5	144,5	135	122,5	100,9	124,4
В том числе
Наличные деньги в обороте М0	86,9	650,0	926,4	1339,4	2016,4	2818,3	3323,2	3836,2	3647,2	4493,9
Темп роста М0, в % к  предыдущему году	100	750	142,5	144,6	150,5	139,8	117,9	136,1	95	123,2
безналичные средства	197,0	1342,9	2481,9	4048,9	6578,5	9597,3	13441,4	16705,5	17089,8	21931,1
Темп роста, в % к предыдущему году	100	681,7	184,8	163,1	162,5	145,9	140,1	124,3	102,3	128,3
Удельный вес М0 в  М2, %	30,6	32,6	27,2	24,9	23,5	22,7	19,8	18,7	17,6	17,0

[13, с. 541]

Из данных таблицы 3.4 следует, что в численном выражении  показатели денежной массы М0 и М2 росли, однако в относительном исчислении удельный вес агрегата М0 в агрегате М2 имеет тенденцию к снижении. В частности с 2003 по 2011 год он снизился с 32,6 до 17,0%.

При этом темп роста агрегата М2  на протяжении анализируемого периода снижался. Динамика темпов прироста безналичных средств аналогична, и обусловлена инфляционными процессами в экономике. Неравномерна динамика роста агрегата М0, снижение темпов роста имело место с 2003 по 2004 год, с 2006 по 2008 год, в период с 2004 по 2006 – темп увеличивался.

Скорость обращения широкой  денежной массы в среднегодовом  исчислении с 1 августа 2010 г. по 1 августа 2011 г. снизилась на 1,3 процента. Уровень монетизации экономики, рассчитанный по среднегодовой широкой денежной массе, в июле 2011 г. составил 25,6 процента против 25,3 процента в июле 2010 г.

Депозиты в иностранной  валюте в долларовом эквиваленте  на 1 августа 2011 г. сформировались в  объеме 6,44 млрд. долларов США и за январь-июль 2011 г. снизились на 12,7 процента.

Основной удельный вес (55,1 процента) в общем объеме депозитов в иностранной валюте на 1 августа 2011 г. по-прежнему занимали сбережения населения (59,4 процента на 1 января 2011 г.) [15].

Таблица 3.5 - Основные финансовые показатели деятельности банков Республики Беларусь (на начало года)

Показатель/год	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Активы, млрд. руб.	15421,5	21384,0	30048,8	42980,9	66970,9	86740,3
Нормативный капитал, млрд. руб.	2895,6	4021,3	5150,2	6526,8	11314,1	13408,6
Достаточность нормативного капитала, в процентах	25,23	26,66	24,39	19,31	21,79	19,76
Активы, подверженные кредитному риску, млрд. руб.	11362,2	15709,0	22891,8	33765,9	51894,3	71089,2
Проблемные активы, млрд. руб.	487,1	490,4	647,4	649,0	873,2	3013,7
Фактически созданный резерв по активам, подверженным кредитному риску, млрд. руб.	157,8	237,4	332,4	399,5	611,1	1352,7
Доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, в процентах	4,29	3,12	2,83	1,92	1,68	4,24
Соотношение ликвидных и суммарных активов, в процентах	27,66	30,36	24,11	22,60	23,20	28,41

[13, с. 543].

Из данных таблицы 3.5 следует, что на протяжении анализируемого периода достаточность нормативного капитала белорусских банков снижалась. Снижалась также доля проблемных активов и соотношение ликвидных и суммарных активов, однако в 2011 году доля проблемных активов увеличилась, увеличилось и соотношение ликвидных активов к суммарным активам. Данное соотношение варьируется на протяжении анализируемого периода в пределах 22,6%-30,36%.

На протяжении анализируемого периода снижалась достаточность нормативного капитала с 25,23% до 19,76%.

В таблице 3.6 приведены  финансовые результаты деятельности банков Республики Беларусь в период с 2006 по 2011 год

Таблица 3.6 - Финансовые результаты деятельности банков Республики Беларусь

Показатель/год	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Прибыль, млрд. руб.	183,0	215,0	411,2	602,1	729,8	1084,2
Рентабельность активов, в процентах	1,45	1,25	1,70	1,70	1,37	1,43
Рентабельность нормативного капитала, в процентах	7,75	6,75	9,55	10,70	9,60	8,93
Краткосрочная ликвидность на конец года	0,97	1,89	1,81	1,97	2,30	3,01
Мгновенная ликвидность на конец года, в процентах	64,88	117,76	128,85	104,05	108,81	237,85
Текущая ликвидность на конец года, в процентах	63,03	95,93	96,69	98,78	102,01	172,72

[13, с. 543].

Из данных таблицы 3.6 следует, что в денежном выражении прибыль банков увеличивается, однако рентабельность активов и нормативного капитала остаётся невысокой и динамика изменения этих показателей непостоянна – имело место увеличение показателей до 2008 года, затем показатели уменьшались. Данная тенденция обусловлена влиянием мирового финансового кризиса.