Денежная масса и ставка процента как объекты регулирования

     Если  рефинансирование  влияет  избирательно на банки, то политика обязательных резервов действует в целом в рамках всей кредитной системы. Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения,  например  инвестиционные  и  другие специализированные  банки,  имеющие  незначительные  депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению  с  коммерческими банками, располагающими большими ресурсами. 

     В последние  полтора-два десятилетия произошло   уменьшение роли указанного метода кредитного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно происходит снижение нормы обязательных резервов и даже её отмена. Так, например, в США в 60-е годы по бессрочным депозитам она снизилась с 16%  до 12%, а по срочным сберегательным вкладам она была совсем отменена. 

       Политика количественных кредитных ограничений. 

    Этот метод кредитного  регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов.  В отличие от рассмотренных выше методов регулирования,  контингентирование кредита являеся прямым методом воздействия на деятельность банков.  Также  кредитные  ограничения  приводят  к тому,  что предприятия заемщики поподают в неодинаковое положение.  Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам - как правило,  крупным предприятиям . Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики. 

     Нужно  отметить,  что добиваясь при  помощи указанной поли- тики  сдерживания  банковской  деятельности и умеренного роста денежной массы,  государство способствует снижению деловой активности.   Поэтому   метод  количественных  ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён. 

     В настоящее  время в развитых странах наблюдается  снижение роли центрального банка как главного органа денежно-кредитного регулирования.  Это объясняется появлением и  развитием  новых форм  небанковского кредита,  падением эффективности интервенцийна денежном рынке зависимостью центрального банка от правительства. 

               Политика дешевых и дорогих денег 

     Выше  уже были упомянуты политика дорогих денег и политика дешевых денег. В этом параграфе я покажу, в чем она заключается и каков механизм реализации. 

     Пусть  экономика столкнулась с безработицей  и со снижением цен.  Следовательно,  необходимо  увеличить предложение денег. Для достижения данной цели применяют политику  дешевых  денег, которая заключается в следующих мерах. 

     Во-первых, центральный банк должен совершить  покупку ценных  бумаг на открытом  рынке у населения и у коммерческих  банков.  Во-вторых,  необходимо провести понижение учетной ставки и, в-третьих, нужно внести изменения в законодательство , связанные с уменьшением резервной нормы. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы являются основой увеличения  денежного  предложения коммерческим банкам путем кредитования, то можно ожидать, что предложение денег в стране возрастет. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение равновесного чистого национального продукта.  Из вышесказанного можно заключить,  что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым  и  легко доступным с тем,  чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость. 

     В ситуации,  когда  экономика  сталкивается  с  излишними расходами,  что порождает инфляционные  процессы,  центральный банк  должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы решить эту  проблему,  необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом.  Центральный банк должен продавать  государственные  облигации  на  открытом рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих  банков.  Затем  необходимо увеличить резервную норму,  что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов.  Третья мера  заключается  в  поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к  увеличению  своих  резервов  посредством  заимствования у центрального банка. Приведенную выше систему мер называют политикой дорогих денег.  В результате ее  проведения банки обнаруживают,  что их резервы слишком малы , чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме ,  то есть их текущий счет слишком велик по отношению к их резервам.  Поэтому, чтобы выполнить требование резервной нормы при недостаточных  резервах,  банкам  следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены.  Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента,  а рост процентной ставки сократит  инвестиции ,  уменьшая совокупные расходы и ограничивая инфляцию.  Цель политики заключается в ограничении предложения денег,  то  есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того,  чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление. 
 
 

Список  литературы

1. http://sergeev-sergey.narod.ru/start/glava.html
2. http://5ka.su/ref/economy/0_object46652.html
3. http://ru.wikipedia.org/wiki
4. http://bestreferat.com.ua/referat/detail-38186.html
5. http://finance.sci-lib.com/article0001833.html