Анализ воспроизводства и движения капитала

Российский Государственный  Социальный Университет

Факультет социального страхования, экономики и социологии труда

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

по дисциплине « Экономический анализ »

на тему «Анализ воспроизводства и  движения капитала»                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка:

4-го курса, 2 группы

Зайцева Анна Геннадьевна

Специальности «финансы и  кредит»

Заочного отделения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2012

Содержание:

Введение

I. Расчет и оценка основных  показателей, характеризующих деятельность  предприятия.

1.1. Показателями экономической  эффективности предприятия является  прибыльности и рентабельность.

1.2. Показатели деловой  активности предприятия.

1.3.  Показатели ликвидности

1.4. Коэффициенты финансовой  устойчивости (платежеспособности). 

II.    Операционный  анализ

III. Краткосрочное финансовое  планирование

IV. Чистый оборотный капитал.

V. Заключение.

Список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

О Компании.

  Группа компаний «Прогресс» - серьезный и надежный поставщик современных энергоэффективных решений, мощная организация, успешно реализующая свои проекты на всей территории Российской Федерации.

  Специализируется на проектировании, строительстве и комплексном сервисном обслуживании электростанций на основе газовых турбин, газопоршневых двигателей, микротурбин, а также водогрейных, паровых и термомасляных котельных на любом виде топлива.

Ключевые преимущества:

• 17 лет активного строительства в энергетике России;
• новейшие проектные решения;
• современное энергоэффективное оборудование ведущих мировых и отечественных производителей;
• высококвалифицированные строители и инженеры;
• профессиональные менеджеры и управленцы;
• реализация проектов «под ключ» (EPC, EPCM, EPCS, PCM);
• представительства в Москве, Великом Новгороде и Новороссийске;
• полный цикл работ: от энергоаудита и ТЭО до комплексного сервисного обслуживания построенного объекта.

 

 

 

Исходные данные

Отчетность заполнена  в тыс.  руб.

АКТИВ	2011 год	2010 год
Текущие активы
Денежные средства	689	702
Легко реализуемые ценные бумаги	702	797
Счета к получению	4522	4752
Товарно-материальные запасы	3726	4022
Прочие активы	1134	1175
Общая сумма текущих активов	10773	11448
Долгосрочные активы
Капитальные вложения	2232	2160
Земля	7200	6000
Здания и сооружения	5316	3708
Оборудование	2628	2364
Общая сумма долгосрочных активов	17376	14232
Итого:	28149	25680
ПАССИВ
Текущие обязательства
Векселя к оплате	472	419
Часть долгосрочного долга к оплате	567	580
Счета к оплате	2336	2363
Задолженность по выплате налогов	905	864
Общая сумма текущих обязательств	4280	4226
Долгосрочные обязательства
Долгосрочный долг	9480	7440
Отсроченный подоходный налог	1597	1666
Общая сумма долгосрочных обязательств	11077	9106
Общая сумма заемных средств	15357	13332
Собственный (акционерный) капитал
Обычные акции	8040	7320
Оплаченный капитал	1092	1020
Нераспределенная прибыль	3660	4008
Общая сумма собственного капитала	12792	12348
Итого:	28149	25680

 
 
Отчет о доходах

Чистая выручка от реализации	66623	68901
Себестоимость реализованной продукции	41240	40680
Валовая прибыль	25383	28221
Текущие расходы
Премиальные	4950	5005
Сбытовые и управленческие расходы	4202	4235
Другие расходы	803	825
Амортизация	935	935
Доход от основной деятельности	14493	17221
Доход от инвестиций	870	720
Выплаты процентов	2865	2742
Подоходный налог	3749	5320
Чистый доход	8749	9879

I

I. Расчет и оценка основных показателей, характеризующих деятельность предприятия.

1.1. Показателями экономической эффективности предприятия является прибыльности и рентабельность.

    Прибыль и рентабельность отражают конечные финансовые результаты деятельности предприятия:

·                 коэффициент валовой прибыли;

·                 коэффициент операционной прибыли;

·                 рентабельность продаж;

·                 рентабельность активов;

·                 рентабельность собственного капитала;

·                 коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства.

1) Коэффициент валовой  прибыли – это отношение разности  между объемом продаж товаров  и услуг и их стоимостью, равной  прямым переменным издержкам,  к объему продаж:

КВП = (Валовая прибыль / выручка) * 100%

КВП/ 11 = (25383 / 66623) * 100% = 38,10%

КВП/10 = (28221 / 68901) * 100% = 40,96%

  Коэффициент валовой прибыли показывает ее доли в объеме выручки.

  В 2011 году величина валовой прибыли в объеме продаж составляет 38,10 %, а за 2010 год она составила 40,96%. Данные показатели коэффициентов за оба периода свидетельствуют о достаточном запасе валовой прибыли, которая остается после вычета из себестоимости реализованной продукции переменных издержек на покрытие других видов издержек и получение прибыли. Однако, необходимо отметить, что коэффициент валовой прибыли за период с 2010 по 2011 гг. снизился на 2,86%.

2) Коэффициент операционной  прибыли (операционной маржи)

 Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи) — это отношение операционной прибыли, т.е. прибыли от основной деятельности, к объему продаж: КОп.П = (Операционная прибыль / выручка) * 100% = (Доход от основной деятельности / выручка) * 100%.

КОпП/ 11 = (14493 / 66623) * 100% = 21,75%

КОпП/ 10 = (17221 / 68901) * 100% = 24,99%

  Данный показатель показывает, насколько эффективна собственная производственная деятельность предприятия.

  В 2011 г. этот показатель составил 21,75%, против 24,99 % в 2010 г. Это говорит о том, что менеджмент предприятия в 2011 году не смог удержаться на неизменном по сравнению с прошлым годом относительном уровне общих, административных и маркетинговых издержек.

3) Рентабельность продаж

  Рентабельность продаж — отношение чистой прибыли к объему продажи: Рпрод = Чистая прибыль/выручка.

Рпрод/ 11 = (8749 / 66623) * 100% = 13,13%

Рпрод/ 10 = (9879 / 68901) * 100% = 14,34%

  Коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на рубль реализованной продукции.

  В 2011 году рентабельность продаж составила 13,13 %, т. е. на каждый рубль реализованной продукции предприятие получило приблизительно 0,13 руб. прибыли, в 2010 году этот показатель составил 14,34%, что приблизительно равняется 0,14 руб. прибыли на каждый рубль реализованной продукции. Из расчетов видно, что рентабельность продаж за исследуемый период снизилась на 1,21% или 0,01 руб.

4) Рентабельность активов

  Рентабельность активов— это отношение чистой прибыли к активам:

Ракт = Чистая прибыль/Сумма активов.

Ракт/ 11 = (8749 / 28149) * 100% = 31,08%

Ракт/ 10 = (9879 / 25680) * 100% = 38,47%

  Коэффициент отражает то, насколько эффективно был использован каждый привлеченный рубль.

  Рентабельность активов  за 2011 год составила 31,08%, , в 2010 году отдача в виде чистой прибыли на каждый рубль активов была 38,47%. За период с 2010 по 2011 гг. она ухудшилась на 7,39%, что свидетельствует о снижении эффективности использования активов и развитии тенденции к их перенакоплению.

5) Рентабельность собственного капитала

  Рентабельность собственного капитала— это отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

РСоб.К = Чистая прибыль/Собственный капитал.

РСоб.К/ 11 = (8749 / 12792) * 100% = 68,39%

РСоб.К/ 10 = (9879 / 12348) * 100% = 80,00%

  Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал. Если в 2010 году на каждый рубль собственных средств предприятие получало в среднем 0,8 руб. прибыли, то в 2011 году каждый рубль собственных средств приносит уже только 0,68 руб. За год коэффициент снизился на 11,61%.

6) Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства

  Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства - отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам:

КЧП = Чистая прибыль / Долгосрочные обязательства.

КЧП / 11 = (8749 / 11077) * 100% = 78,98%

КЧП / 10 = (9879 / 9106) * 100% = 108,48%

  Этот коэффициент косвенно показывает возможности погашения долгосрочных кредитов.

  В 2010 г. сумма чистой прибыли покрывала сумму долгосрочных обязательств на 108,48%, а в 2011 г. этот показатель составляет только 78,98%, что указывает на снижение такой возможности на 29,50% за год. Это следствие снижения рентабельности продаж и эффективности использования активов за прошедший год.

1.2. Показатели деловой активности предприятия.

  В группу показателей деловой активности следует отнести показатели оборачиваемости и фондоотдачи, характеризующие эффективность использования фондов, а также показатели рыночной активности, которые непосредственно интересуют потенциальных инвесторов предприятия:

·                 оборачиваемость совокупного капитала

·                 оборачиваемость текущих активов

·                 оборачиваемость собственного капитала

·                 оборачиваемость товарно-материальных запасов;

·                 оборачиваемость дебиторской задолженности;

·                 оборачиваемость кредиторской задолженности;

·                 продолжительность операционного цикла;

·                 продолжительность финансового цикла;

·                 фондоотдача основных средств

·                 стоимость акции

·                 доход на акцию

·                 дивиденд на акцию

·                 цена / доход на акцию

·                 дивиденд / прибыль