Анализ себестоимости готовой продукции

 

Для обслуживания машины требуется всего один работник, который должен добавлять тесто и начинку в подающие механизмы и забирать противни. Оборудование имеет электронное управление, панель, предохраняющую от запуска лицом, не имеющим полномочий, все сертификаты безопасности.

Технические характеристики:

• общая длина линии: 4730 мм
• общий вес линии: 1240 кг

Для проведения модернизации ОАО «Хлебзавод № 5» планирует взять кредит в банке

За счет кредитов будет покрыта сумма 4858 тыс. руб.  Срок кредита – 1 год. Погашение основной суммы ежемесячно равными платежами. Расчет ставки будет сделан на основании анализа банковский продуктов на сайте www.banki.ru. Анализ показал, что 38 банков предлагают ставку в размере от 20% до 30% годовых. 29 банков предлагают ставку 15-20% годовых. На основании полученных данных рассчитаем среднюю ставку по которой может быть привлечен кредит.

%

 

Ежемесячная сумма погашения долга – 539,78 тыс. руб. (кредит на 9 мес.).

Расчет платежей по кредиту приведен в таблице 3.2.

 

Таблица 3.2

Расчет платежей по кредиту, тыс. руб.17

Месяц	Сумма основного долга		Выплата процентов	Погашение основной суммы долга	Итого
1	2		3	4	5
1	4858		88,25	539,78	628,03
2	4318,22		78,45	539,78	618,23
3	3778,44		68,64	539,78	608,42
4	3238,66		58,84	539,78	598,62
5	2698,88		49,03	539,78	588,81
6		2159,10	39,22	539,78	579,00
7		1619,32	29,42	539,78	569,20
8		1079,54	19,61	539,78	559,39
9		539,78	9,81	539,78	549,59
Итого		24289,94	441,27	4858,02	5299,29

 

После модернизации линии планируется, что брак продукции будет сведен к 0. То есть затраты снизятся на 591,74 руб. и составят 27188,82 тыс. руб.

После модернизации технологической линии численность пекарей можно будет сократить до 5 человек (на 30.09.2013 г. численность пекарей составляла 20 человек).

Среднемесячная заработная плата пекарей составляет 13,55 тыс. руб., а с учетом социальных отчислений 17,62 тыс. руб. Экономия в месяц составит:

17,62*15=264,3 тыс. руб./мес. или  2378,70 тыс. руб./9 мес. 2014 г.

 

Таблица 3.3

– Расчет затрат после модернизации производственной линии18

№	Показатель	Значение
1	Затраты до модернизации технологической линии, тыс. руб.	27780,56
2	Экономия затрат за счет снижения потерь от брака, тыс. руб.	591,74
3	Экономия затрат за счет оптимизации численности персонала, тыс. руб.	2378,70
4	Проценты за кредит, тыс. руб.	441,27
5	Затраты после  модернизации технологической линии, тыс. руб.  (стр. 1 – стр.2 – стр. 3 + стр. 4)	25251,39

 

Определим  экономическую эффективность проекта модернизации производственной линии  с использованием показателя чистого дисконтированного дохода (NPV), который для оценки эффективности проекта будет определяться следующим образом:

 

 (1)

 

где    Е – коэффициент дисконтирования, равный 15%;

Rt – эффект от реализации проекта;

Zt - текущие затраты на осуществление проекта;

Кt – капитальные затраты на внедрение проекта.

 

Определение основных параметров инвестиционного проекта:

1. Обоснование прогнозного  периода.

Горизонт рассмотрения проекта составляет 9 месяцев,  что соответствует ожиданиям инициаторов проекта по его окупаемости. Так же предприятие берет кредит в банке на этот период для покупки новой производственной линии.

2. Обоснование ставки  дисконтирования.

Финансирование проекта планируется осуществить за счет собственных средств компании и за счет средств инвестора. Ставка дисконтирования принята равной 15%. В качестве ставки дисконтирования (которая, по сути является мерой риска) используют стоимость капитала проекта или компании в целом, при этом стоимость капитала находится в прямой зависимости от рискованности инвестиций. Наиболее часто используемым методом в российской практике по определению ставки дисконтирования - является метод кумулятивного построения (bild-up).

 

Таблица 3.4

Определение ставки дисконтирования проекта19

Фактор	Номинальная ставка	Комментарии
Доходность ОФЗ со сроком погашения 3 года	6,10%	Безрисковая ставка
Качество управления компанией	2%	Компания не зависит от одной ключевой фигуры, квалифицированный ТОП-менеджмент, высокое качество информационной системы)
Финансовая структура	0%	Компания финансируется за счет собственного капитала
Товарная/территориальная диверсификация	3%	Компания функционирует на одном рынке
Диверсификация клиентуры	0%	На самого крупного заказчика приходится не более 3-5% выручки
Прибыль: норма и ретроспективная прогнозируемость	1%	Существует статистика о прошлой деятельности компании за 3 года, высокая степень достоверности прогнозов
Прочие риски	3%	Законодательно - правовые
ИТОГО	15,00%

 

3. Потребность в оборотном  капитале.

Все текущие платежи и поступления по проекту производятся в период принятия их к учету.

Если для заданного периода времени Т  NPV >0, то проект экономически оправдан, если же NPV <0, то мероприятие экономически не выгодно.

Динамический срок окупаемости - это часть инвестиционного периода, в течение которого окупается вложенный капитал, и вместе с этим инвестор получает доход в размере процентной ставки.

Для определения динамического срока окупаемости определяются дисконтированные члены денежного потока и последовательно по годам суммируются с учетом знаков, т.е. если :

 

                   NPV т < 0, NPV т+1 > 0,                                        (2)

 

Означает, что вложенный капитал окупается в диапазоне  лет от Т до (Т+1), и значит срок окупаемости может быть определен в диапазоне Т < Ток < (Т+1). Между временными датами Т и (Т+1) существует точка, в которой NPV равен нулю.

Таблица 3.5

 Расчет показателя экономического эффекта внедрения модернизации оборудования ОАО «Хлебзавод № 5»20

Период	Выруч-ка, тыс. руб.	Текущие затраты, тыс. руб.	Величина инвести-ционных  затрат, тыс. руб.	Эффект внедре-ния, тыс.руб.	Дисконт-ный множитель	(гр.5 х гр.6),	NPV,
			Кt	(гр.2 - гр.3 – гр.4)	1 / (1 + Е)i	тыс. руб.	тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
1 квартал 2014 года	10963,93	8417,13	4858	-2311,20	0,96	-2227,66	-2227,66
2 квартал 2014 года	10963,93	8417,13	-	2546,80	0,93	2366,02	138,36
3 квартал 2014 года	10963,93	8417,13	-	2546,80	0,90	2280,50	2418,86
Итого	32891,8	25251,39	4858	2782,40	-	2418,86	-

Определим точку безубыточности. На основе данных расчетов построен график изменения NPV по годам:

 

 

 

Рисунок 3.1 -   Чистый дисконтированный доход от реализации проекта модернизации линии в ОАО «Хлебзавод № 5», тыс. руб.21

 

График NPV пересекает ось времени (меняет знак с минуса на плюс) между 1 и 2 кварталом 2014 года. Динамический срок окупаемости может быть определен на основе линейной интерполяции между указанными точками и найден по формуле:

  

                                                

                                      (5)

 

Воспользовавшись формулой (7) можно определить срок окупаемости точно (таблица 3.6).

 

 

Таблица 3.6

Определение срока окупаемости проекта модернизации производственной линии22

№	Показатель	Значение
1	Период в котором дисконтированный денежный поток приобретает положительное значение, квартал	1
2	Дисконтированный денежный поток NPV т ,тыс. руб.	-2227,66
3	Дисконтированный денежный поток NPV т+1, тыс. руб.	138,36
4	Срок окупаемости , квартал (стр. 1-(стр.2/(стр.3-стр.2)	1,94
5	Срок окупаемости , мес. (стр.4*3)	5,82

 

Проведенные рассчеты подтвердили экономическую эффективность внедрения мероприятий и их скорую и успешную окупаемость.

В ходе проведенных расчетов получено, что после внедрения предложенных мероприятий после проведения мероприятий планируется что затраты на производство и реализацию продукции снизятся на 14,61% или 4059,90   тыс. руб.  За счет снижения затрат предприятия прибыль от продаж увеличится  на 79,43%, запас финансовой прочности  на 44,73%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В результате  проведенного анализа предприятия можно сделать следующие выводы.

1. ОАО «Хлебзавод № 5» работает на рынке кондитерских и хлебобулочных изделий. Предприятие изначально специализировалось на хлебобулочной продукции, но  со временем расширяло линейку продукции. В ассортименте предприятия появились торты с  масляным кремом и продукцию с длительными сроками хранения.

2. ОАО «Хлебзавод № 5» является коммерческим предприятием. Поэтому целью его деятельности является получение прибыли. С другой стороны, ОАО «Хлебзавод № 5» является производственно-торговым предприятием. Это определяет специфику формирования финансового результата данного предприятия - для получения прибыли у предприятию необходимо, чтобы выручка предприятия превышала, себестоимость производства , коммерческие и управленческие расходы.