Анализ финансовых коэффициентов

Министерство  образования  и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Южно-Уральский  государственный университет

Кафедра «Экономика и финансы» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    КУРСОВАЯ  РАБОТА

    По  дисциплине «Экономический анализ» 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:  

Проверил:  . 
 
 
 
 
 

    г. Челябинск

                                                         2011  

Содержание 

Введение           3

Предварительная оценка финансового состояния предприятия  5

Определение финансовой устойчивости предприятия   11

Анализ  ликвидности баланса                                                            13           Анализ финансовых коэффициентов      16

Заключение          27

Литература           30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Неотъемлемой  частью  финансовой  работы  на  предприятии  является финансовый  анализ  и  оценка  финансового  состояния  предприятия. Назначением  финансового анализа является  оценка  финансовых  результатов  и  финансового  состояния предприятия, а также экономическая диагностика будущего потенциала.

      Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

      Актуальным  является овладение методикой анализа  баланса. Оно позволит объективно оценить  эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия.

      В данном курсовом проекте анализируются  бухгалтерский баланс и отчет  о прибылях и убытках Челябинского Трубопрокатного завода (Приложение 1 и Приложение 2).

      Челябинский трубопрокатный завод является вертикально-интегрированной компанией, объединяющей производственные мощности в Челябинске (ЧТПЗ) и Первоуральске (Первоуральский новотрубный завод, ПНТЗ). Это один из крупнейших производителей стальных труб в России. Доля ЧТПЗ в совокупных отгрузках российских производителей по итогам 2008 года составила 19,5%.

      С начала 60-х годов прошлого века ЧТПЗ производит и поставляет трубы для  магистральных трубопроводов: из челябинских  труб проложено свыше 70% действующих  российских нефте- и газопроводов. Продукция Челябинского трубопрокатного завода экспортируется более чем в 20 стран мира.

     Деятельность  ЧТПЗ направлена на комплексное удовлетворении потребностей российских и мировых  компаний топливно-энергетического  комплекса за счет разработки и поставки интегрированных решений для трубопроводов, что является необходимым условием обеспечения стабильного роста национальной и мировой экономик. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Предварительная оценка финансового  состояния предприятия 

1. Оценка  динамики валюты баланса

 

      Валюта  баланса является индикатором развития предприятия. Обратившись к Таблице 1, мы увидим, что на 30.09.2007 ВБ составила 28 018 852 тыс. руб., а на 30.09.2008 - 45 684 755 тыс. руб. Таким образом, изменение в абсолютном выражении составило 17 665 903 тыс. руб, в процентном отношении прирост ВБ составил 63,1%. Однако эти данные рассчитаны без учета инфляции, которая в 2008 году составляла более 13%. С учетом инфляции ВБ на 30.09.2008 получается 45 684 755/~13,3 – более 40 000 000 тыс. руб. В этом случае абсолютное изменение составит 12 410 135 тыс. руб., или 44,3% прироста. 

Таблица 1. Динамика валюты баланса

 
 
 

     Таким образом, можно заключить, что произошло существенное увеличение валюты баланса, что является положительной тенденцией для предприятия, говорящей о росте его производственных возможностей, или мощностей предприятии. Для определения источников увеличения валюты баланса необходимо определить статьи активов, повлиявших на рост данного показателя.

2. Изменения структуры актива баланса

 

      Для анализа состава и структуры  активов целесообразно использовать таблицу 2: 
 
 

  По данным Таблицы 2 определим степень мобильности имущества ЧТПЗ на 30 сентября 2007 и 2008 года. Для этого необходимо составить соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия: если величина оборотных активов превышает величину внеоборотных, это говорит о высокой степени мобильности имущества, если величина внеоборотных активов преобладает – степень мобильности низкая.

 На 30.09.2007 соотношение  оборотных и внеоборотных активов  имело вид                             , что составляло 101,4%, т.е. величина оборотных  активов незначительно превышала величину оборотных активов.

      На 30.09.2008 данное соотношение изменилось:                               , снизившись до 87,2%, следовательно к 2008 году степень мобильности имущества завода уменьшилась на 14,2% за счет увеличении доли внеоборотных активов в валюте баланса на 3,7%. Рассмотрим подробнее структуру изменения внеоборотных активов.

      Основную  роль в увеличении стоимости внеоборотных активов сыграло значительное увеличение стоимости незавершенного строительства  – более, чем в три раза, а  также рост долгосрочных финансовых вложений более, чем в два раза. Что же касается основных средств, то несмотря на то, что на конец периода произошло небольшое (на 3%) увеличение их стоимости, что предположительно может быть связано с инфляцией или переоценкой, доля основных средств в валюте баланса сократилась с 21% до 13,3%.

Таблца 3. Структура внеоборотных активов

 

Таблица 4. Структура оборотных активов

 

      В составе оборотных активов следует  отметить прирост дебиторской задолженности  со сроком менее года на 38,3%, что вместе с отсутствием сомнительной и просроченной задолженности сам по себе является положительным фактором. Однако значительный прирост запасов (50%) и дебиторской задолженности вместе с отрицательным (-19,8%) приростом выручки предположительно означает неудовлетворительную работу по сборам просроченной задолженности и потери, связанные с хранением запасов. С этими факторами также связан и незначительный удельный вес денежных средств в валюте баланса (0,1%).

      Удельный  вес в валюте баланса краткосрочных финансовых вложений вырос на 1,5%, а их объем увеличился более чем в два раза. НДС также увеличился почти в два раза, однако его доля в валюте баланса осталась небольшой – она изменилась с 1% до 1,3%.

3. Изменения структуры пассива баланса

      В Таблице 5 приведем данные о структуре собственного капитала:

      Таблица 5. Структура собственного капитала