Неопределенность и риски на отраслевых рынках

Уязвимость. Данная характеристика определяет, насколько сильна исследуемая опасность, насколько сильно может быть затронут указанным риском соответствующий жилищный комплекс. Степень уязвимости будет тем больше, чем выше возможность (больше вероятность) возникновения ущерба. В нашем примере уязвимость будет тем значительнее, чем опаснее технология, используемая на химическом комбинате, чем ближе жилищный комплекс расположен к комбинату, чем меньше препятствий может возникнуть на пути ударной волны.

Взаимодействие  с другими рисками. Содержание опасности, т.е. близость к химическому комбинату, обусловливает возможность реализации других рисков, например, риска пожара или выброса вредных веществ. Эти риски могут быть тесно связаны с исследуемым риском повреждения жилищного комплекса. Они могут реализовываться одновременно. Например, пожар, как и разрушение жилищного комплекса, может быть следствием взрыва на химическом производстве, который сопровождается выбросом ядовитых веществ в атмосферу. Эти риски, скорее всего, будут усиливать друг друга, так как пожар усилит разрушения, а выброс химических веществ затруднит спасательные работы.

1.6. Основные  черты риска

Можно выделить следующие  основные черты риска:

- противоречивость;

- альтернативность;

- неопределенность.

Противоречивость  риска проявляется в том, что, с одной стороны, он обеспечивает осуществление инициатив, новаторских идей, экспериментов, т.е. ускоряет общественный и технический прогресс. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, торможению социального прогресса в тех случаях, когда альтернатива в условиях риска выбирается без должного учета объективных закономерностей развития явления.

Альтернативность связана с необходимостью выбора из нескольких возможных вариантов решения. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация, нет и риска. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность разрешается различными способами. В простых ситуациях выбор осуществляется на основании прошлого опыта и интуиции, в сложных ситуациях необходимо использование специальных методов и методик.

Существование риска непосредственно  связано с неопределенностью, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.

В первую очередь это неопределенность внешней среды. Внешняя среда  включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых осуществляется предпринимательская деятельность и к динамике которых она вынуждена  приспосабливаться. Это возможные  сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление  технических и технологических  новшеств, изменение политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность, непредсказуемые природные явления  и многое другое.

Большое влияние на конечные результаты предпринимательской деятельности оказывает неопределенность экономической  конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства  спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования, средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса, и, коммерции и многих других обстоятельств.

Неопределенность условий, в которых осуществляется предпринимательская  деятельность, предопределяется, тем, что она зависит от множества  переменных, контрагентов и лиц, поведение  которых не всегда можно предсказать  с приемлемой точностью. В результате каждый предприниматель изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, обеспечивающих его успех на рынке — гарантированной  доли участия в, рынке, доступности  к производственным ресурсам по фиксированным  ценам, устойчивости покупательной  способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления.

Как известно, действительность предпринимательской деятельности такова, что в экономической борьбе с конкурентами—производителями за покупателя предприниматель вынужден продавать свою продукцию в кредит (с риском невозврата денежных сумм в срок), при наличии временно свободных денежных средств размещать  их в виде депозитных вкладов или  ценных бумаг (с риском получения  недостаточного процентного дохода в сравнении-с темпами инфляции), при ведении коммерческих операций экспортно-импортного характера сталкиваться с необходимостью оперировать различными национальными, валютами, (с риском потерь от неблагоприятной конъюнктуры  курсов валют) и т.д.

Риск является одним из способов «снятия» неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Для снятия неопределенности необходимо изучать источники риска.

Важнейшее правило, на котором  базируется стратегия принятия решений  в условиях риска в сфере бизнеса, гласит:Риск и доходность изменяются в одном направлении: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск операции.

Поэтому, принимая решение  относительно проведения финансовой операции, финансовый менеджер обязан учитывать  все возникающие при этом риски  и их возможные последствия. При  этом он должен выбрать адекватную стратегию управления рисками, обеспечивающую достижение поставленных целей. Такими целями могут быть:

- минимизация рисков при  проведении операций;

- оптимизация соотношения  между степенью риска операции и возможными выгодами от ее проведения;

- компенсация степени  риска операции требованием более  высокой нормы доходности.

1.7. Источники  риска и неопределенности

Основными причинами неопределенности и, следовательно, источниками риска  являются:

1. Спонтанность  природных процессов и явлений,  стихийные бедствия. Проявления стихийных сил природы — землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления — мороз, гололед, град, гроза, засуха могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской деятельности, стать источником непредвиденных затрат.

2. Случайность. Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты предпринимательской деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.

Так, например, невозможно точно  предсказать число пассажиров, которые  воспользуются транспортом определенного  маршрута. Оно всегда будет случайным. Вместе с тем необходимо принимать  решение о количестве транспорта, обслуживающего данный маршрут. Качество решения будет влиять на конечный результат деятельности предприятия, обслуживающего пассажиров.

Весьма заметное и не всегда предсказуемое влияние на результаты предпринимательской деятельности оказывают:

- различного рода аварии  — пожары, взрывы, отравления, выбросы  атомных и тепловых электростанций  и т.п.;

- выход из строя оборудования;

- несчастные случаи на  транспорте, производстве и многое  другое.

Как показывает практика, несмотря на принимаемые обществом меры, направленные на уменьшение вероятности их появление  и снижение величины причиняемого ими  ущерба, указанные выше случайные  события остаются возможными, их не могут исключить самые дорогостоящие  инженерно-технические меры.

3. Наличие противоборствующих  тенденций, столкновение противоречивых  интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно от войн; и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов.

Так, в результате военных  действий предприниматель может  столкнуться с запретом на экспорт  или импорт, конфискацией товаров  и даже предприятий, лимитирование иностранных инвестиций замораживанием или экспроприацией активов или доходов за рубежом и др.

В борьбе за покупателя конкуренты могут увеличить номенклатуру выпускаемой  продукции, улучшить ее качество, уменьшить  цену и т.п. Существует недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов усложняет другому  осуществление предпринимательской  деятельности незаконными, нечестными действиями, включая подкуп должностных  лиц, опорочивание конкурента, нанесение ему прямого ущерба.

Наряду с элементами противодействия  может иметь место простое  несовпадение интересов, которое также  способно оказывать негативное воздействие, на результаты предпринимательской  деятельности.

Например, как показывают исследования, разные группы участвующие  в инновационном процессе, могут  занимать различные, подчас противоположные  позиции по отношению своей роли к ней — инициативы, содействия, бездействия или противодействия. Позицию инициативы — разработчики, содействия — проектировщики, бездействия  — пользователи. И, наконец, изготовители часто оказывают противодействие, т. к. перестройка технологических  и других процессов, требуемая нововведением, не всегда достаточным образом обеспечивается организационно-экономическими и техническими мероприятиями, соответствующими стимулами.

Наличие коррумпированных структур в управленческом аппарате создает  реальные возможности для яростного  сопротивления, для появления особенно жестких форм противодействия вплоть до покушения на жизнь и здоровье тех, кто пытается бороться с такими антиобщественными явлениями.

Таким образом наличие  противодействующих и противоборствующих тенденций в общественно-экономическом  развитии вносит в социально-экономическую  жизнь элементы неопределенности, создает  ситуации риска.

4. На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер НТО.Общее направление развития науки и техники, особенно на ближайший период, может быть предсказано с известной точностью. Однако заранее во всей полноте определить конкретные последствия тех иди иных научных открытий, технических изобретений практически невозможно. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты растянуты и отдалены во времени. они могут быть .предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах.

5. Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

Процесс принятия решений  предполагает наличие достаточно полной и правильной информации. Эта информация включает осведомленность: о наличии  и величине спроса на товары и услуги, на капитал; о финансовой устойчивости и платежеспособности клиентов, партнеров, конкурентов; о ценах, курсах, тарифах, дивидендах; о возможностях оборудования и новой техники; о позиции, образе действий и возможных решениях конкурентов  и др. Однако на практике такая информация часто бывает разнородной, разнокачественной, неполной или искаженной.

Так, например, источником информации о производительности оборудования могут служить проектные, нормативные  или фактические данные. Большинство  из них являются укрупненными, усредненными, и между ними имеются значительные расхождения.

Кроме того, многие компании намеренно искажают информацию для  того, чтобы ввести в заблуждение  конкурентов.

Таким образом, чем ниже качество информации, используемой при принятии решений, тем выше риск наступления  отрицательных последствий такого решения.

6. К источникам, способствующими возникновению неопределенности и риска, относятся также:

- ограниченность, недостаточность  материальных, финансовых, трудовых  и др. ресурсов при принятии  и реализации решений;

- невозможность однозначного  познания объекта при сложившихся  в данных условиях уровне и  методах научного познания;

- относительная ограниченность  сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических  установках, идеалах, намерениях, оценках,  стереотипах поведения.

Элементы риска и неопределенности в хозяйственную деятельность вносят также:

- необходимость выбора  новых инструментов воздействия  на экономику в условиях перехода  от экстенсивных к интенсивным  методам развития;

- несбалансированность основных  компонентов хозяйственного механизма:  планирования, ценообразования, материально-технического  снабжения, финансового кредитных  отношений.

1.8. Экзогенные  и эндогенные факторы неопределенности

Функционированию и развитию многих экономических процессов  присущи элементы неопределенности. Это обуславливает появление ситуаций, не имеющих однозначного исхода (решения). Если существует возможность качественно и количественно определять степень вероятности того или иного варианта, то это будет ситуация риска.

Риск представляет собой  событие, которое может произойти  в условиях неопределенности с некоторой  вероятностью, при этом возможно три  экономических результата (оцениваемых  в экономических, чаще всего финансовых показателях):

- отрицательный — ущерб,  убыток, проигрыш;

- положительный — выгода, прибыль, выигрыш;

- нулевой (ни ущерба, ни  выгоды).

Взаимосвязь основных категорий, таких как риск неопределенность и потери, представлена на рисунке (Рисунок 1.2).

Неопределенность достижения того или иного результата хозяйственной  деятельности предприятия предопределена влиянием экзогенных (внешних) и эндогенных (внутренних) факторов (Рисунок 1.3).

Неопределенность	®	Риски	®	Потеря
Неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта		Возможность, вероятность  потери в связи с неопределенностью		Ущерб, убыток в связи  с наступлением рискового события  в условиях неопределенности