Лекции по "Экономической теории"

кризиса этот негативный потенциал  продолжает стимули-

ровать инфляцию издержек и инфляцию спроса. 

Экономический спад и рост безработицы (9,2%  в

январе 2010 г.) способствовали уменьшению совокупно-

го фонда заработной платы,  но не привели к снижению

темпа инфляции вопреки теории Филипса  об инфляци-

онной спирали заработной платы и цен

1

.

В связи с проведением Правительством Российской

Федерации последовательной социальной политики и

неуклонной реализацией решения  об увеличении дохо-

дов населения на 270 млрд руб. первоочередной задачей 

в условиях кризиса стало выполнение государственных

социальных обязательств.  Повышен  минимальный раз-

мер оплаты труда,  проведена индексация бюджетной

заработной платы и пенсий  (с апреля 2010  г. на 6,3%;  с

февраля 2011 г. – на 8,8%). Поставлена задача увеличить

размер всех пенсий до уровня прожиточного минимума.

Однако непосредственное влияние  повышения

бюджетной заработной платы и пенсий на инфляцион-

ный процесс незначительно в  связи с относительно низ-

ким их уровнем по сравнению с  частным сектором.

Лишь в 2006 г., в условиях улучшения макроэкономиче-

ских показателей, средняя номинальная  бюджетная зара-

ботная плата почти достигла уровня 1991  г.,  а в 2007  г.

                                               

1

Кривая Филипса обычно трактуется как возможность вы-

бора между темпом инфляции,  вызванным ростом заработной

платы, и уровнем безработицы  при проведении экономической

политики,  например, в США в 1960-х  гг. На практике прояви-

лась недостоверность этой концепции, что вызвало ее критику. ТОЧКА  ЗРЕНИЯ

26 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ • 3/2011

превысила его на 10,7%,  по данным Росстата.  При этом

реальная оплата труда снижается  под влиянием инфляции.

Специфика инфляционных последствий  роста бюд-

жетной заработной платы и пенсий, а также антикризисной

социальной поддержки населения проявляется в том,  что

производители и торговые посредники мгновенно и часто

заранее реагируют даже на заявления  об этом повышением

оптовых и розничных цен, антиципируя  увеличение спроса

без учета объема предложения и  качества товаров и услуг.

Инфляционная составляющая повышения заработ-

ной платы и доходов в наибольшей степени относится к

их росту в корпорациях,  в  том числе государственных,

где особенно увеличиваются доходы руководства и ме-

неджеров.  Учитывая глобальный характер этой тенден-

ции,  антикризисные программы саммитов  «Группы 20»

содержат рекомендации снизить  высокие бонусы в кор-

поративном секторе.

В период кризиса возросло инфляционное влияние те-

невой заработной платы и доходов, а также заработков не-

легальных мигрантов,  поскольку их получатели не платят

налоги в бюджет.  (По оценкам, в России 10 – 12 млн чело-

век, или 8% всех мигрантов в мире. В 2008 г. их валютные

переводы из России превысили 11,4 млрд дол. и обеспечи-

вали 42% ВВП Таджикистана, 38,8% ВВП  Молдавии)

1

. В

условиях увеличения безработицы  в связи с кризисом в

России были снижены квоты по привлечению трудовых

мигрантов с 6 млн разрешений в 2007 г. до 1,8 млн в 2008 г.,

из них 1,1 млн – из стран с  безвизовым режимом.

  Для снижения инфляционных  последствий повы-

шения заработной платы и доходов  целесообразны сле-

дующие меры:

• повышение заработной платы в  бюджетной

сфере должно осуществляться дифференцированно  в

целях стимулирования наиболее производительного  и

качественного труда,  роста профессионализма работаю-

щего населения и с учетом состояния госбюджета;

• учитывая неизбежный рост бюджетных  расхо-

дов на выплату пенсий, целесообразно  проанализировать

обоснованность некоторых пенсионных привилегий,  в

частности госслужащих,  а также  увеличить доходность

пенсионных накоплений;

• поскольку неизбежно привлечение  мигрантов в

связи с уменьшением количества трудоспособных рос-

сиян,  необходима ориентация миграционной политики

на повышение вклада мигрантов  в ВВП России с 8–9%

до 20%,  что важно для производства товаров и услуг и

ценовой стабильности;

• учитывая глобальный характер повышения  зара-

ботной  платы в корпорациях – в  частных и государственных,

особенно  их руководства и менеджеров,  и антикризисные

рекомендации  саммитов  «Группы 20», целесообразно разра-

ботать  принципы корпоративного регулирования  этого фак-

тора инфляции в общенациональных интересах.

Внешние факторы  инфляции. В условиях финан-

сово-экономического кризиса проявилась характерная

для России значительная зависимость экономики  и ин-

                                               

а.

                                               

1

Романова Е.В. Потенциал и риски  мобильности рабо-

чей силы в ЕС и в России//  Россия в мировой экономике и

международных отношениях: Сборник. Вып. 5. М.: ИМЭМО

РАН, 2009. С. 153–169.

фляции от внешних факторов

1

. Однако в них произош-

ли следующие изменения.

1.  В результате кризиса перепроизводства  объем

внешней торговли сократился на 36% (с  рекордной вели-

чины 735 млрд дол. в 2008 г. до 469 млрд в 2009 г.). Доля

России в мировом экспорте снизилась  с 2,9% (2008 г.) до

2,2%  в 2009  г.,  когда его  падение достигло 12%.  Умень-

шились экспортные валютные поступления  в связи со

снижением мировых цен на нефть  (со 150 дол./баррель до

кризиса до 50–70 дол. в 2009 г., 77–83 дол. в 2010 г.), со-

кращением российского экспорта продукции  ТЭК и при-

тока иностранных инвестиций. В  итоге усилилось отрица-

тельное влияние макроэкономических факторов инфля-

ции,  поскольку до кризиса эти  валютные поступления

обеспечивали формирование 45%  ВВП, 42%  бюджетных

доходов

2

и активного сальдо счета текущих  операций

платежного баланс

Усилилась чувствительность годовой  экспортной

выручки к динамике мировых цен  до 3,2 млрд дол.  при

изменении цены нефти на 1 дол./баррель. Падение миро-

вых цен на нефть на каждые 10  дол./баррель вызвало

снижение ВВП России примерно на 2%

3

.

Динамика мировых цен на энергоносители воздей-

ствует не только на цены производителей.  Специфика

инфляции в России в условиях кризиса проявилась в

росте потребительских цен на топливо,  горючее даже

при снижении мировых цен и цен  производителей.  Ос-

новная причина заключается  в ценовом сговоре произ-

водителей продукции ТЭК, что потребовало  активизации

деятельности ФАС.

2. В условиях кризиса возросли  влияние импортных

цен на усиление инфляции, чувствительность и быстрота

реакции индекса потребительских  цен в России на рост

мировых цен на продовольственные  товары с середины

2007  г.  в связи с их высокой  долей (47%)  в розничной

торговле и потребительской корзине России  (около 25%

против 10% в развитых странах). Недостаточное  развитие

АПК и отсутствие конкуренции на российском рынке,

особенно продовольственном,  стимулируют  повышение

цен вслед за дорожающей импортной  продукцией. Продо-

вольственный кризис в мире стимулирует  «аграрную»

инфляцию в России, удорожая импорт продуктов питания. 

3.  В условиях кризиса возросла  неорганизованная

внешняя торговля,  импорт  «челноков»,  контрабанда.

Кризис стимулировал задержку репатриации  в Россию

1

Некоторые экономисты  (А.А. Ишхаков, Е.В. Линкевич)

утверждают,  что ранее инфляция была национальной пробле-

мой,  а в последние десятилетия  она переросла в глобальную

(см.: Финансы и кредит. 2009. № 8 (344). С. 27). Это требует

уточнения.  Во-первых,  инфляция остается прежде всего на-

циональной проблемой,  несмотря на ее постоянную зависи-

мость от внешних факторов, а не только в последние десятиле-

тия. Во-вторых, в условиях современного кризиса нет глобаль-

ной инфляции, так как в развитых странах ее темп снизился, а

начавшийся ее рост пока незначителен.

2

Концепция долгосрочного социально-экономическо-

го развития России до 2020 года.

3

Улюкаев А.В., Куликов М.В. Воздействие  мировых то-

варных цен на нефть на глобализацию и  «российскую ин-

фляцию» // Деньги и кредит. 2009. № 4. С. 5. ТОЧКА ЗРЕНИЯ

ДЕНЬГИ И КРЕДИТ • 3/2011 27

экспортной валютной выручки, непоступление  товаров и

услуг в счет оплаченных импортных  контрактов.

4.  Произошли изменения во  внешних факторах ин-

фляции, связанных с международным  движением капита-

ла.  Кризис вызвал снижение притока  иностранных инве-

стиций,  отток иностранных капиталов,  преимущественно

портфельных,  в связи с падением курса ценных бумаг,  а

также легальный и нелегальный  вывоз российских капи-

талов.  Чистый отток иностранного капитала из России

достиг 132,7  млрд дол.  в 2008  г.,  затем снизился до 52

млрд в 2009 г. и около 30 млрд в 2010 г. Для сравнения: в

2007 г. чистый его приток составил 84,8 млрд дол.

1

5. Новый внешний фактор инфляции  связан с отри-

цательными последствиями бесконтрольного наращива-

ния внешних заимствований полугосударственных  и

частных корпораций и банков. Их внешний  долг возрос с

35 млрд дол. в 2002 г. до 500 млрд (35% ВВП) в октябре

2008 г., а к 2010 г. (январь) снизился  до 425,7 млрд дол. в

связи с погашением долга

2

. В условиях кризиса прояви-

лись риски чрезмерных внешних  заимствований

3

.  По-

скольку новые займы на мировом  финансовом рынке для

рефинансирования долга стали  тогда недоступными,

государство было вынуждено оказать  антикризисную

поддержку системообразующим корпорациям  и банкам,

что способствовало сокращению государственных  фи-

нансовых фондов,  международных  резервов и увеличе-

нию бюджетного дефицита.  Однако некоторые  банки и

корпорации использовали часть  полученной антикри-

зисной поддержки в эгоистических  целях,  в частности,

для перевода капитала за рубеж.

Кризис выявил неэффективность  валютно-финансо-

вых и платежных условий внешних  заимствований,  ко-

торые прежде рекламировались как  выгодные и деше-

вые. При этом ссылались лишь на один аргумент – более

низкие процентные ставки на мировом  финансовом рын-

ке по сравнению с российским – и не учитывали осталь-

ные элементы стоимости и другие условия кредита.  В

разгар кризиса иностранные  кредиторы предъявляли

дополнительные требования к российским заемщикам, в

частности, увеличения обеспечения  и страховых выплат,

исходя из условий кредитных  соглашений.

6. В условиях кризиса усилился  традиционный для

России внешний фактор инфляции –  долларизация и

евроизация экономики – в связи с нестабильностью эко-

номики и курса рубля, снижением  доверия к рублю.

Курсовая политика Банка России,  направленная на

плавную девальвацию рубля на 30%  на рубеже 2008– 

2009 гг., стимулировала рост цен.  Причем в условиях кри-

зиса и выхода из него, как и прежде, на потребительском

рынке цены повышаются и при периодическом  укрепле-

нии валютного курса рубля в  связи с отсутствием рыноч-

ной конкуренции и государственной  ценовой политики.

Для      снижения      внешних    факторов      инфляции  

целесообразны   следующие меры:

                                               

1

Годовой отчет  Банка России за 2008  и 2009  годы;

http://www.minfin.ru.

2

http://www.cbr.ru/statistics.2.4.2010.

3

Красавина Л.Н. Риски в сфере  внешних заимствова-

ний и проблемы модернизации долговой политики России.

Институт народно-хозяйственного прогнозирования РАН //

Проблемы прогнозирования. 2010. № 4.

• увеличить долю России в мировом  экспорте;

• диверсифицировать структуру  экспорта путем

повышения доли товаров с высокой степенью обработки;

• усилить географическую диверсифицирован-

ность экспорта,  который ориентируется  в основном на

дальнее зарубежье (85,4% в 2009 г.), путем  активизации

торговли с ранее традиционными  партнерами – странами

СНГ, особенно ЕврАзЭС, и выхода на новые рынки;

• использовать дифференцированное воздействие на 

импортируемую инфляцию во избежание  тотального импор-

тозамещения,  что нереально  и невыгодно;  изменить товар-

ную структуру импорта по линии  увеличения закупки произ-

водственного оборудования для модернизации экономики, а

также возрождения национального  производства потреби-

тельских товаров в целях  их частичного импортозамещения;

• для сдерживания роста цен  на рынке продоволь-

ствия целесообразно расширить  его импорт из стран СНГ,

учитывая создание в июле 2010  г.  Таможенного союза в

составе России,  Казахстана,  Белоруссии и стратегию его

расширения за счет других стран  ЕврАзЭС и СНГ;

• развивать отечественное производство конку-

рентоспособных   потребительских  товаров, в частности,

на малых предприятиях;

• с учетом уроков современного кризиса  целесооб-

разно усилить результативность использования  дейст-

вующих норм валютного регулирования  и валютного кон-

троля за оттоком  (особенно нелегальным)  капитала из

России,  за своевременной репатриацией экспортной ва-