Основные направления увеличения инвестиций в регион

3 Основные направления  совершенствования  инвестиционной деятельности  регионов 

       Задачи по структурной перестройке  экономики, повышению технического  уровня производства предприятий  и конкурентоспособности продукции  как на отечественном рынке,  так и мировом рынках невозможно реализовать без инвестиций – фактора долгосрочного финансирования.

   Современное положение с инвестициями  в промышленном секторе не  только связано с уменьшением  капитальных вложений, но и изменениями  в воспроизводстве основного капитала, способствующими деградации подотраслей промышленности.

   Объемы инвестиций в реальный  сектор экономики влияют на  уровень производства в стране, что определяет общий уровень благосостояния населения и государства.   Посредствам  инвестиционных вложений на предприятиях обновляются и модернизируются основные фонды, внедряются передовые технологии.

       Повышению инвестиционной активности предприятий способствуют благоприятные макроэкономические условия для развития производственной и инвестиционной деятельности, в частности, снижение темпов девальвации национальной валюты, уровня инфляции, процентных ставок на финансовом рынке.

     Без поддержания необходимых объемов  капиталовложений в воспроизводственный процесс нельзя добиться стабильного долговременного экономического роста, создать конкурентоспособную продукцию, обеспечить надежные рынки ее сбыта.

       В настоящее время не удается   создать приемлемой для эффективного  развития промышленного комплекса модели инвестиционного процесса. На это повлияли отрицательные структурные изменения в экономике, оказавшие непосредственное влияние на промышленный сектор:

- доминирование  топливно-энергетического и сырьевого  комплекса – основных поставщиков экспортного товара;

- расширение  финансово-кредитного сектора за  счет крупных коммерческих банков;

- уменьшение  производства наукоемкой и высокотехнологичной  продукции в отраслях обрабатывающей  промышленности;

- сокращение  ввода в действие новых и  ухудшение использования старых  производственных мощностей в  электроэнергетике;

- продолжение загрязнения окружающей среды.

        Направление долговременных инвестиций  в промышленный сектор должно  быть обусловлено в большей  мере рыночной конъюнктурой и  связано с учетом рисков, возникающих при принятии решения об инвестировании. При этом финансово-кредитная система должна иметь адекватный механизм по наиболее эффективному использованию инвестиционных ресурсов.

        Одно из главных мест в этом  механизме должно занимать государство.  Это связано с тем, что финансово-кредитная   политика государства в промышленности, как и во многих развитых странах, призвана стимулировать повышение эффективности производства, структурную перестройку и адаптацию товаропроизводителей к деятельности в новой рыночной среде, развитие инфраструктуры рынка, поддерживать стратегически важные производства и объекты, создавать условия для нормальной конкуренции на внешнем и внутреннем рынках.

       Инструменты государственной финансово-кредитной  политики могут быть:

- прямая  бюджетная государственная поддержка  товаропроизводителей промышленности, оказываемая в виде дотаций и компенсаций;

-  возвратные  капитальные вложения, размещаемые  на конкурсной основе среди  хозяйствующих субъектов, участвующих  в инвестиционных программах, а также государственных предприятий и объектов инфраструктуры;

- краткосрочные  кредиты под льготные проценты, выделяемые промышленным предприятиям коммерческими банками, участвующими в льготном кредитовании на конкурсной основе, с учетом кредитоспособности ссудозаемщиков под залог их имущества;

-  долгосрочные  кредиты под льготные проценты, предоставляемые товаропроизводителям промышленности на конкурсной основе или самостоятельно коммерческими банками, участвующими в льготном кредитовании под конкретные проекты с учетом кредитоспособности ссудозаемщиков под залог их имущества или под гарантии государства.

        Между тем реальная ситуация  складывается таким образом, что  наиболее острой проблемой промышленных  товаропроизводителей остается  их неблагоприятное финансовое состояние, падение уровня рентабельности, некоторые предприятия являются планово убыточными. Так, основным фактором, ограничивающим инвестиционную активность предприятий остается недостаток собственных источников.   Из-за недостатка финансовых средств в плохом состоянии находится материально-техническая база промышленной отрасли. Уровень технической оснащенности предприятий стал одним из главных фактором, ограничивающим объемы производства продукции.

        Преодоление дефицита инвестиционных  ресурсов для развития промышленного сектора экономики требует мобилизации всех возможных источников, как внутренних, так и внешних.  Их сопоставление показывает, что для активного использования внутренних ресурсов потребуется время, необходимое для восстановления кредитно-финансовой системы и возможностей государственного бюджета.

        Привлечение прямых иностранных  инвестиций в промышленность - одна  из важнейших задач государства.  Ее решение в ближайшей и  среднесрочной перспективе возможно  при соблюдении ряда условий:

- обеспечение  открытости финансовых операций;

- наличие пакета инвестиционных проектов;

- согласия  белорусских и зарубежных партнеров  на создание совместных предприятий  в отраслях промышленного комплекса;

- создание  соответствующей законодательной  базы для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций;

- обеспечение  государственной поддержки;

- снижение  инвестиционных рисков.

        Формирование таких условий требует  программно-целевых методов организации работы, что позволит обеспечить единство методологических подходов как в процессе подготовки программ привлечения иностранных инвестиций, так и в ходе их реализации.

         Одна из перспективных форм  финансирования промышленного сектора  - лизинг машин и оборудования, т. е. поставки их в аренду  промышленным товаропроизводителям  по приемлемым ценам, что помогает доводить бюджетные ассигнования до тех, кто работает рентабельно и в состоянии оплачивать счета за пользование техникой, внедряет в промышленность новые технологии.

        Активизация инвестиционной деятельности  является ключевой для оздоровления предприятий в Республике. Эта задача требует огромных инвестиций. Для приведения основных фондов в нормальное состояние и их обновление, Беларусь в ближайший период времени должна инвестировать около 80 млрд. евро. Только в этом случае она может остаться индустриально развитым государством в открытой экономике. Однако такого объема финансовых ресурсов в республике нет. Поэтому необходимо использовать выборочный метод определения приоритетов в отношении реализуемых инвестиционных проектов.

     Целесообразной  является концентрация капитальных вложений на ведущих структурообразующих предприятиях, продукция которых может быть конкурентоспособной.

        Следует пересмотреть существующую  государственную инвестиционную  программу в сторону уменьшения числа приоритетных видов деятельности и производств, а высвободившиеся ресурсы направить на реализацию конкретных высокоэффективных проектов, имеющих общенациональное значение.

        Традиционный источник финансирования  капиталовложений предприятий состоит  из амортизационных отчислений и прибыли и не обеспечивает всех вложений в основной капитал. Этот источник финансирования теряет главное значение в условиях высокого уровня инфляции и наличия возможностей привлечения ресурсов банковской сферы.

     В экономически развитых странах и в условиях стабильной экономики инвестиции на обновление основных фондов на 50—60% финансируются за счет амортизационных отчислений. Однако из-за сложного финансового положения хозяйствующих субъектов в Республике Беларусь, которые сориентированы на производство в условиях инфляции, амортизационный фонд не может в полном объеме направляться на реконструкцию и модернизацию производства, так как значительная часть амортизационных отчислений направляется на пополнение собственных оборотных средств. Низкие ставки амортизационных отчислений приводят к тому, что в сочетании с высокой инфляцией амортизация теряет свое значение как источника воспроизводства основных фондов. Важной формой инвестирования за счет собственных средств предприятий является использование прибыли. Для реального повышения экономической эффективности деятельности белорусских предприятий и обеспечения макроэкономической стабилизации в экономике, включая снижение уровня инфляции, необходимо проведение мероприятий по снижению трудоемкости производства, реформирование налоговой системы, предполагающее снижение общего налогового бремени на реальную экономику. Важным источником финансирования капитальных вложений являются инвестиционные кредиты банков, выдаваемые за счет собственных и привлеченных средств. Банковскому сектору отводится важная роль в реализации инвестиционной политики государства. Концентрация средств и направление их в наиболее эффективные отрасли рыночной экономики осуществляется путем банковского кредитования.

        На банковскую систему возлагаются конкретные обязанности и предъявляются жесткие требования по осуществлению инвестиционного финансирования. Однако белорусские банки, будучи универсальными кредитными организациями, имеют достаточно серьезные проблемы при финансировании крупных инвестиционных проектов. Существенное значение при этом имеют не только объективные особенности белорусских банков, но и проблемы экономической и политической ситуации в республике.

        Наиболее существенные проблемы  белорусских банков, препятствующие активной инвестиционной деятельности, заключаются в следующем: относительно небольшой объем реального собственного капитала; низкий удельный вес собственного капитала в активных операциях; преобладание краткосрочных депозитных ресурсов.

        Белорусская банковская система по мощности не может сравниться даже с Российскими банками. А только крупные банки, имеющие достаточно большой удельный вес собственного капитала, сформированного в свободно конвертируемой валюте, могут позволить длительное направление части своих активов на кредитование материально-технической базы производственного сектора экономики.

        Инвестиционное кредитование связано  с повышенным уровнем риска  в связи с большим количеством факторов, влияющих на возвратность кредита. В современных условиях хозяйствования ставка по долгосрочным кредитам более низкая по сравнению с краткосрочными ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятий и льготирования суммы отчислений в фонд обязательных резервов на сумму инвестиционных кредитов, выданных за счет ресурсов банка. Существующая несбалансированность между процентными ставками, сроками и рисками предоставления кредитов значительно осложняет ситуацию. Разрыв между требуемой и фактической ликвидностью имеет тенденцию к увеличению во многих банках Республики Беларусь.

        Серьезное влияние на деятельность  многих белорусских банков оказывают  такие факторы, как:

• снижение доходности и качества активов банка;

• отставание в области новых банковских технологий и услуг;

• отставание от банков других регионов постсоветского пространства по величине собственных средств, оборотам, объему банковских услуг и качеству их предоставления;

• недостаточность  новых экономических знаний руководства, профессионального мастерства специалистов перспективных направлений банковской деятельности.

        Серьезной проблемой является  формирование фонда обязательных  резервов, размещаемых в Национальном банке Республики Беларусь. Высокая ставка отчислений является вынужденной мерой, свойственной начальному этапу становления любой банковской системы, но финансовые возможности белорусских банков существенно ограничиваются из-за удорожания реальной стоимости ресурсов.