В ОАО «Завод «Копир»  применяется традиционная система налогообложения, учета и отчетности, в связи, с чем информационная база для проведения оценки экономического потенциала хозяйствующего субъекта представлена в полном объеме.

       Рассмотрев  внешнюю и внутреннюю среду деятельности ОАО «Завод «Копир», проведем оценку финансового состояния  предприятия.

2.2. Оценка финансового  состояния предприятия

 

     Наиболее  общее представление о качественных изменениях в структуре активов  и пассивов, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности. Вертикальный и горизонтальный анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов.

     Проведем  вертикальный и горизонтальный анализ ОАО «Завод «Копир». Исходной информацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1) (Приложения 5, 6, 7), отчет о прибылях и убытках (форма №2) (Приложение 8, 9, 10).

     В таблице 4  представлены  показатели динамики и структуры активов баланса ОАО «Завод «Копир» за  2008-2010 гг., а в таблице 5 – показатели динамики и структуры пассивов баланса. 

     На  основе горизонтального анализа активов баланса выявлено (таблица 4), что в течение анализируемого периода имущество предприятия постоянно увеличивалось в 2009 г. на 73886 тыс.руб., в 2009г. на 60238 тыс.руб. В 2009 г. это происходит за счет оборотных активов, так как их темп роста в этом году составляет 35,31%. А в 2010 г. увеличение имущества также связано с увеличением оборотных активов, их темп роста в 2010 г. составляет 21,43 %.  

    Таблица 1

    Динамика и структура активов ОАО «Завод «Копир» за 2008-2010 г.г

 

     В 2009 г. рост внеоборотных активов происходит благодаря увеличению основных средств на 9575 тыс.руб., в 2010 г. на - 12381 тыс.руб. Увеличение оборотных активов происходит в основном за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности (в 2009 г. на 18103  тыс. руб. и в 2010 г. – на 22998 тыс.руб.). Темп прироста дебиторской задолженности в 2009 г. составляет 28,32%, а в 2010 г. имеет значение 28,04 %, что свидетельствует о недостаточности проводимых мер в работе по возврату задолженности покупателей за отгруженную им продукцию. В 2009 г. запасы увеличиваются на 36710 тыс.руб., а в 2010 г. – на 32693 тыс.руб., в основном это происходит за счет увеличения статьи «сырье и материалы» в 2009 г. на 36710 тыс.руб. Данная ситуация свидетельствует о перенакоплении материалов на складе. В 2010 г. увеличились за счет статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи».

     С помощью вертикального анализа  установлено, что на протяжении всего  анализируемого периода удельный вес оборотных активов превышает внеоборотные активы. В основном это происходит из-за роста запасов, в 2009 г. их доля в структуре увеличивается на 2,07 %, а в 2010 г. - на 1,83 %. В 2010 г. дебиторская задолженность составляет 29,06 % от общих активов. Также в течение анализируемого периода наблюдается уменьшение удельного веса денежных средств (4,007 % в 2009 г., 1,36 % 2009г.) в общей сумме активов предприятия, что негативно отражается на таком показателе, как абсолютная ликвидность организации.

     В 2008, 2009, 2010 гг. во  внеоборотных активах баланса наибольший удельный вес имеют основные средства (21,23%, 19,2 % и 19,43 % соответственно), Так как наибольшая часть внеоборотных активов представлена незавершенным строительством и долгосрочными финансовыми вложениями, то можно предположить, что предприятие ориентируется на создание материальных условий расширения производственной деятельности.

 

      

    Таблица 5

Показатели  динамики  и структуры пассивов ОАО «Завод «Копир» за 2008 – 2010 г.г

 

    

     Горизонтальный  анализ пассивов баланса показывает, что нераспределенная прибыль (таблица 5) в 2009 г. увеличивается на 55241 тыс.руб. или 56,34 %, а в 2010 г. – на 18566 тыс.руб. или 12,11 %. Кредиторская задолженность в 2009 г. увеличилась на 16029 тыс.руб., а в 2010 – 14853  тыс.руб. Темп прироста по данной статье в 2010 г. составил 24,29 %.

     Анализ  структуры пассивов показывает, что  предприятие в 2008  г. на 71,52 % осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств, а в 2009 г. - на 73,35 %, но в 2010 г. их доля в общем объеме сокращается на 5,99 % и составляет 67,36 %. В 2008 г. кредиторская задолженность составляет 19,86 % от общих    пассивов организации, а в 2009 г. их доля увеличивается на 0,45 %, это происходит в основном за счет неполного погашения задолженности перед персоналом организации и увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 0,9%. В 2010 г. происходит рост кредиторской задолженности, и ее удельный вес составляет 21,03 %. Растет удельный вес задолженности по налогам и сборам, увеличивается и доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками и в 2010 г. составляет 14,76 %, но размер кредиторской задолженности не сопоставим с выручкой и, следовательно, не является угрозой финансовой устойчивости организации.

     Проведем  горизонтальный анализ показателей  динамики структуры  отчета о прибылях и убытках. Данные представлены в  таблице 6.

      Горизонтальный  анализ отчета о прибылях и убытках (таблица 6) показал, что в 2010 г. ОАО «Завод «Копир» получил доходов в сумме 69076 тыс. руб. Уровень доходов был равен 17,6% к выручке-нетто от продаж, т.е. с каждых 100 рублей выручки 17,6 руб.  шли на формирование доходов. За  год сумма доходов уменьшилась на 28510 тыс. руб. или на 29.2%, т.е. деятельность предприятия стала менее доходной. 

 

Таблица 6

Показатели  динамики и структуры  отчета о  прибылях и убытках  ОАО «Завод «Копир»  за 2009-2010 гг.

(сумма  – тыс. руб., уровень – в  % к выручке)

      Уровень доходов понизился в отчетном году на 1,6% к выручке-нетто от продаж, что означает, что с каждых 100 руб.  выручки предприятие стало  получать доходов на 16 руб. меньше.

      Основной группой доходов является доходы от продаж, на долю которых приходится 100% от их общей суммы. За год сумма доходов от продаж уменьшилась на 115538 тыс. руб. или на 22.8%.

     Аналитический баланс рассматриваемой организации  приведен в таблице 7. Целью анализа аналитического баланса является получение предварительного заключения о динамике и структуре важнейших показателей организации.

     Таблица 7

     Анализ  агрегированного баланса

 

     Оценивая  результаты расчетов аналитического баланса, и сравнивая соответствующие темпы прироста с приростом выручки можно сделать заключение о том, что инвестиционная деятельность организации не эффективна. Поскольку темп прироста внеоборотных активов превышает темп прироста выручки, что говорит о приобретении внеоборотных активов, которые не используются в полном объеме в основной деятельности организации и соответственно не увеличивают выручку организации. Резкое увеличение запасов в 2009г. и дальнейшее их увеличение в 2010г. свидетельствует о проблемах в сбыте продукции и перенакоплении запасов сырья и материалов, об этом также говорит то, что темп прироста запасов и НДС превышает темп прироста выручки. Сбытовая деятельность организации в 2010г. характеризуется увеличением дебиторской задолженности на 64,5%, что отрицательно характеризует организацию и свидетельствует об ухудшении «качества» покупателей. В 2009г. и 2010г. темп прироста высоколиквидных активов сокращается на 53,4% и 70,8% соответственно, что говорит о снижении ликвидности организации, это же подтверждает и удельный вес рассматриваемых активов, который в 2010г. находится на достаточно низком уровне (1,6% валюты баланса).

     Рассматривая  стратегию финансирования организации  через удельные веса источников финансирования в валюте баланса, можно заметить, что стратегия не является рискованной, так как доля собственных средств в валюте баланса за анализируемый период не опускалась ниже 84%. Сравнивая темпы прироста кредиторской задолженности с темпом прироста валюты баланса можно сказать, что в 2010г. кредиторская задолженность растет более высокими темпами (720,1%), чем валюта баланса (23,8%). Данная ситуация свидетельствует о снижении устойчивости организации.

     Финансовый  потенциал организации представляет собой характеристику финансового положения и финансовых возможностей организации и определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами. Финансовый потенциал рассматривается с позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а во втором случае о его финансовой устойчивости.

     Наиболее  удобной формой проведения анализа  ликвидности баланса организации  является построение следующей аналитической  таблицы (таблица 8). На рисунке 1  представлена динамика дефицитов и излишков баланса.

     Таблица  8

     Показатели  ликвидности баланса ОАО «Завод «Копир» за 2008-2010 гг.