Организация инновационной и инвестиционной политике на предприятии ОАО "Сбербанк России"

Определение инвестиционной политики каждый автор трактует по–разному. Определения некоторых авторов приведены ниже в таблице

Автор	Определение
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. 2004.	Инвестиционная  политика – составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала
П.Л Виленский, Оценка эффективности инвестиционных проектов. 2003.	Инвестиционная политика - система хозяйственных решений, определяющих объем, структуру и направления инвестиций как внутри хозяйствующего объекта (предприятия, фирмы, компании и т.д.), региона, страны (республики), так и за их пределами целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов.

 

Б.А.Райзберг, Современный экономический словарь. 2005.

Инвестиционная политика – составная часть экономической политики, проводимой предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня.

 

Табл.2.1 - Определение инвестиционной политики.

 

При выработке инвестиционной политики  целесообразно  руководствоваться следующими принципами:

1.  Достижение  экономического  научно-технического и социального эффекта от  рассматриваемых  мероприятий.  При  этом  для   каждого  объекта инвестирования используются  конкретные   методы  оценки  эффективности.  По итогам такой оценки осуществляется отбор отдельных  инвестиционных  проектов по критерию  эффективности  (рентабельности).  При  прочих равных условиях принимаются  к  реализации те из них, которые обеспечивают  предприятию максимальную эффективность.

2.  Получение предприятием наибольшей прибыли на вложенный  капитал  при минимальных инвестиционных затратах.

3.  Рациональное распоряжение  средствами  на  реализацию  бесприбыльных проектов, т.е. снижение расходов на достижение   научно-технического, социального или экономического эффектов.

4.  Использование предприятием государственной поддержки для повышения эффективности инвестиций в форме бюджетных ссуд, гарантий Правительства РФ и т. д.

5.  Привлечение субсидий и льготных кредитов международных финансово кредитных организаций и частных иностранных инвесторов.

6.  Обеспечение минимизации инвестиционных рисков, связанных с реализацией конкретных проектов. Влияние коммерческих рисков  (строительных, производственных, транспортных и  иных  рисков)  может  быть  оценено  через вероятное  изменение  ожидаемой доходности инвестиционных проектов и соответствующее снижение их эффективности. Такие риски  могут  быть  снижены заказчиками проектов и привлеченными инвесторами посредством самострахования,  т.  е.  созданием  финансовых   резервов,   диверсификации инвестиционного   портфеля   и   коммерческого   страхования.   Защита    от некоммерческих  рисков  (стихийные  бедствия,  аварии,  беспорядки  и   др.) обеспечивается путем предоставления гарантий Правительства РФ и  страхования инвестиций.

7.  Обеспечение ликвидности инвестиций  следует  предусматривать  в  силу значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры  рынка  или стратегии развития предприятия в  предстоящем  периоде  (году).  Поэтому  по отдельным объектам инвестирования может  существенно  снизиться  доходность, что окажет негативное воздействие на общую инвестиционную  привлекательность предприятия. В  силу  влияния  этих  негативных  факторов  часто  приходится принимать  решение  о  своевременном  выходе  из  неэффективных  проектов  и реинвестировании  высвобождающегося  капитала.  С  этой  целью  по   каждому инвестиционному объекту следует оценить уровень  ликвидности  инвестиций  по формулам:

 

ОПл = ПКв - ПКт, (2.1)

 

где   ОПл—общий период ликвидности конкретного объекта инвестирования;

Пкв—возможный период конверсии конкретного объекта и инвестирования в денежные средства;

ПКт—технический период конверсии инвестиций с абсолютной ликвидностью в денежные средства, принимаемый  за  7 дней.

 

Кли= ПКт/ ПКв, (2.2)

 

где  Кли — коэффициент ликвидности инвестиций, доли  единицы;

ПКт  и  ПКв  - технический не  возможный  периоды  конверсии  конкретного объекта инвестирования в денежные средства. 

 

При  разработке  инвестиционной  политики  учитываются  следующие факторы:

·  финансовое положение предприятия;

·  технический уровень производства, наличие незавершенного строительства  и не установленного оборудования;

·  возможность получения оборудования по лизингу;

·  наличие у предприятия как  собственных,  так  и  возможности  привлечения заемных средств в форме кредитов и займов;

·  финансовые условия инвестирования на рынке капитала;

·  льготы, получаемые инвесторами от государства;

·  коммерческая  и  бюджетная  эффективность  намечаемых  к   реализации проектов;

·  условия   страхования   и   получения   соответствующих   гарантий   от некоммерческих рисков.

Потребность в ресурсах для реализации инвестиционной политики предприятия определяется его производственным и научно-техническим потенциалом, необходимым для обеспечения выпуска продукции в соответствии с запросами рынка. При оценке рынка продукции учитываются следующие факторы:

·  географические границы реализации рынка данной продукции, общий  объем продаж и его динамика за последние три года;

·  динамика потребительского спроса, прогнозируемого на период реализации инвестиционного проекта;

·  технический уровень продукции и возможности его повышения за счет реализации конкретных проектов.

При разработке инвестиционной политики рекомендуется определить общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств возможности привлечения дополнительных  денежных  ресурсов  с  кредитного и фондового рынков.

Данная политика разрабатывается специалистами предприятия на 1-2  года, а долгосрочная — на период свыше двух лет. Ключевые аспекты данной  политики рекомендуется учитывать при принятии решений по разработке технико-экономических обоснований (ТЭО) проектов, привлечению различных  источников финансирования, участию в реализации проектов сторонних организаций в порядке долевого вклада в строительство.

Эффективность  инвестиционной  политики  оценивается   по   показателям

доходности и срока окупаемости инвестиций.

Для подготовки и реализации действенной инвестиционной политики необходимы четкое и однозначное определение критериев оценки инвестиционной ситуации в стране и ее регионах, разработка методического аппарата, адекватного экономическим реалиям, и его последовательное применение.[7]

 

 

2.1Инвестиции: понятие, виды

ИНВЕСТИЦИИ – относительно новый для нашей экономике термин. В отечественной экономической литературе понятие инвестиций употребляется как синоним капитальных вложений, под которыми понимались все затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на воспроизводство основных фондов,- как простое, так и расширенное.

В рамках централизованной плановой системы использовалось следующие общепринятое понятие: «Капитальные вложения – финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производительные капитальные вложения ), на жилищное, коммунальное культурно-бытовое строительство(непроизводственные капитальные вложения )».  ( Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь. М.:Наука,1987.С 107-108)

В соответствии с национальным законодательством (Закон “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации”) инвестиции — это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Наиболее общим и распространенным в рыночной экономике считается понимание под инвестициями процесса вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо другого эффекта.  
В нашем повседневном языке слово “инвестиция” не всегда имеет то же значение, какое ему придается в экономических дискуссиях, где “чистым инвестированием”, или капиталообразованием, называется то, что представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование, материально-производственные запасы и т. д.) . В повседневной же жизни обыватель говорит об “инвестировании”, когда он покупает участок земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или любой другой титул собственности.  
Приведенные определения показывают различие в определении сущности инвестиций в плановой и рыночной системах. Определение, данное капитальным вложениям (инвестициям) в плановой экономике, сужает область инвестирования и касается только вложений в увеличение и совершенствование основных фондов. В условиях административной системы распределения ресурсов факт существования финансовых и других видов инвестиций отечественной экономической наукой не рассматривался. В настоящее время в экономике нашей страны применяются оба термина. Термин “капиталовложения” означает тот вид инвестиций, который направляется в основном на воспроизводство основных фондов.  
В рыночной экономике по своей сущности инвестиции сочетают в себе две стороны инвестиционной деятельности: затраты ресурсов и результаты. Инвестиции осуществляются с целью получения результата (дохода или иного результата) и являются бесполезными, если они не приносят такого результата.

Инвестиции-это долгосрочное вложение капитала с целью получения и наращивания дохода.  Различают финансовые и реальные инвестиции. К финансовым инвестициям относится приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и пр. Реальные инвестиции — это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства.

Инвести́ции — вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Инвести́ции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).

Классификация инвестиций

Существуют разные классификации инвестиций.

По объекту инвестирования выделяют

Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):

в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;

капитальный ремонт основных фондов;

вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;

вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

ценные бумаги, в том числе через ПИФы;

предоставленные кредиты;

лизинг (для лизингодателя).

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

валюты;

драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);

ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).

По основным целям инвестирования

Прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции.

Реальные инвестиции.

Нефинансовые инвестиции.

Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).

По срокам вложения

краткосрочные (до одного года);

среднесрочные (1-3 года);

долгосрочные (свыше 3-5 лет).

По форме собственности на инвестиционные ресурсы

частные;

государственные;

иностранные;

смешанные.

По способу учёта средств[4]

валовые инвестиции — общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей;

чистые инвестиции — вся сумма валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений. ( интернет сайт ВИКИПЕДИЯ)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ОРГАНИЗАЦИЯ ИННОВАЦИОННОЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКЕ НА ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»

Сбербанк сегодня – это кровеносная система российской экономики, треть ее банковской системы. Банк дает работу и источник дохода каждой 150-й российской семье. 

На долю лидера российского банковского сектора по общему объему активов приходится 28,6% совокупных банковских активов (по состоянию на 1 ноября 2013 года). 

Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю в конце 2013 г. приходится 43,3% вкладов населения, 32,7% кредитов физическим лицам и 32,1% кредитов юридическим лицам. 

Сбербанк сегодня – это 17 территориальных банков и более 19 тысяч отделений по всей стране, во всех 83 субъектах Российской Федерации, расположенных на территории 11 часовых поясов. 

Только в России у Сбербанка более 106 миллионов клиентов – больше половины населения страны, а за рубежом услугами Сбербанка пользуются около 11 миллионов человек (по состоянию на конец 2013 г.). 

Спектр услуг Сбербанка для розничных клиентов максимально широк: от традиционных депозитов и различных видов кредитования до банковских карт, денежных переводов, банковского страхования и брокерских услуг. 

Все розничные кредиты в Сбербанке выдаются по технологии «Кредитная фабрика», созданной для эффективной оценки кредитных рисков и обеспечения высокого качества кредитного портфеля. 

Стремясь сделать обслуживание более удобным, современным и технологичным, Сбербанк с каждым годом все более совершенствует возможности дистанционного управления счетами клиентов. В банке создана система удаленных каналов обслуживания, в которую входят:

онлайн-банкинг «Сбербанк Онлайн» (более 7 млн активных пользователей);