Анализ зозяйственной деятельности ОАО "Кургансельмаш"

     Рисунок 11 - Сравнение абсолютно ликвидных активов предприятия со срочными обязательтсвами, тыс. руб.

     Рисунок 12 - Сравнение быстрореализуемых активов предприятия с краткосрочными пассивами, тыс. руб.

 

     Рисунок 13- Сравнение медлено-реализуемых активов предприятия с долгосрочными пассивами, тыс. руб.

     Рисунок 14- Сравнение трудно-реализуемых активов предприятия с постоянными пассивами, тыс. руб. 

     Анализируя  ликвидность баланса ОАО «Кургансельмаш» за 2009 г.,  можно сформировать следующие выводы:

     - активы предприятия в отчетный  период уменьшились на 8,40 %, при  этом наиболее быстрым темпом  уменьшились абсолютно-ликвидные  активы (88,89 %), что является отрицательным фактом. Однако произошло уменьшение и другой группы активов, что может отрицательно сказаться  на степени ликвидности активов в целом;

     -  основную долю в активах предприятия  составляют абсолютно ликвидные  и  быстрореализуемые активы. В базисный период на их долю приходилось 96,87% всех активов, что в целом характеризует уровень ликвидности баланса как высокий;

     - значительную часть в пассивах  на конец отчетного периода  составляют кредиторская задолженность  (31%) и постоянные пассивы (капитал и резервы) – 66 %. В отчетный период обязательства предприятия уменьшились на 8,40%.

     В таблице 12 приведены группировки активов и пассивов для оценки ликвидности баланса.

Таблица12 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Группы	Перечень статей актива	Группы	Перечень статей пассива
А1	Наиболее ликвидные  активы	П1	Наиболее срочные  обязательства
А2	Быстрореализуемые активы	П2	Краткосрочные пассивы
А3	Медленно-реализуемые  активы	П3	Долгосрочные  пассивы
А4	Труднореализуемые активы	П4	Постоянные  пассивы

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:

А1 ≥  П 1

А2 ≥  П 2

А3 ≥  П 3

А4 ≤  П 4

     Как видно из рисунка 11 и рисунка 12, а так же из приложения Ж видно что на протяжении всех рассматриваемых периодов имеются отклонения от зафиксированных в оптимальном варианте знаков, значит, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

     Из  приложения Ж видно, что за весь рассматриваемый период перечисленные выше коэффициенты не соответствуют их нормативным показателям. Так, 2007, 2008 и 2009 годах величина коэффициента абсолютной ликвидности соответственно равна   0,001, 0,001 и 0,121. Это значит, что предприятие может покрыть только соответственно 1%, 1% и 1,21% текущих обязательств в кротчайший срок, используя для этого денежную наличность. Однако в 2009 году происходит незначительное увеличение показателя.

     Таким образом, на ОАО «Кургансельмаш» прослеживается явная недостаточность платежных средств для покрытия своих заемных обязательств, к тому же денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги. Для повышения уровня ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов, так же необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и равномерно и своевременно погашать дебиторскую задолженность.

     Относительные показатели ликвидности предприятия  свидетельствует о сохранении предприятием  возможности покрытия текущих обязательств за счет денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, а также о  сохранении платежных возможностей при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. 
 

 

Заключение 

     Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Кургансельмаш» позволяет сформировать следующие выводы:

     Внеоборотные активы на протяжении всего рассматриваемого периода уменьшались. Темп прироста составлял -7,29% и -0,94% в последний год. Такое уменьшение внеоборотных активов говорит о снижение основных активов предприятия, уменьшение производства, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Значительную часть в оборотных  активах запасы, которые изменялись скачкообразно: уменьшились на 4182 тыс.р. в 2007, увеличились на 12950 тыс.р. в 2008 и затем резко уменьшились в 2009 на 17880 тыс.р., такие скачки так же отрицательно сказываются на деятельности предприятия. Значительное увеличение запасов связано с увеличением производства, что повлекло необходимость в большом количестве запасов.

     Уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности рассматривается  как положительный факт, а значит,  обеспечивается своевременное поступление средств, которые могли бы быть направлены на развитие. Уменьшение оборотных активов говорит о снижение деятельности предприятия,  а так же о снижение  выпуска продукции.

      Удельный  вес собственного капитала в 2007 году составлял 83,49%, в 2008 году незначительно уменьшился и составил 81,85%, в 2009 году составил 64,55%. На заемный капитал в рассматриваемом периоде приходится, соответственно 16,51% в 2007г., 18,16% в 2008г. и в 2009г. - 35,45%;

      В структуре заемного капитала выделяют долгосрочные и краткосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства на предприятии состоят из кредитов банков и кредиторской задолженности. Наибольший удельный вес в краткосрочных обязательствах занимает кредиторская задолженность, ее доля составляет в 2007г. – 11,22% , в 2008г. – 15,66%, в 2009г. – 23,56. Доля краткосрочных банковских кредитов в краткосрочных обязательствах составляет в 2007г. – 5,24%, в 2008г. и 2009г.  – 0%. Уменьшение краткосрочных обязательств произошло вследствие уменьшения  кредиторской задолженности..

      В 2007 году источники имущества предприятия увеличились на 2729 тыс.р. На это увеличение оказало влияние увеличение капитала и резервов на 5992 тыс.р. (что составляет 3,33%) и краткосрочных обязательств на  3566 тыс.р. (что составило 1,98%). Увеличение собственного капитала, прежде всего, произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 171122 тыс.р. (что составило соответственно 9,52%), однако из-за снижения добавочного капитала на 12131 тыс.р. собственный капитал уменьшился. На протяжении 2008г. и 2009г. происходит значительное уменьшение источников (на 19637 тыс.р. и 13773 тыс. р. соответственно). На это уменьшение оказало влияние уменьшение капитала и резервов на 9035 тыс.р. и 30675 тыс. р. соответственно. Уменьшение собственного капитала произошло за счет уменьшения добавочного капитала на 5699 тыс.р. и нераспределенной прибыли на 3336 тыс.р. за 2008 год и 836 тыс. руб. и 29839 тыс.р.. В то же время наблюдается увеличение долгосрочных обязательств на  4323 тыс.р., что произошло вследствие увеличения отложенных налоговых обязательств на 4323 тыс.р. (влияние составило 2,34%).

     На ОАО «Кургансельмаш» прослеживается явная недостаточность платежных средств для покрытия своих заемных обязательств, к тому же денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги. Для повышения уровня ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов, так же необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и равномерно и своевременно погашать дебиторскую задолженность.

     Относительные показатели ликвидности предприятия свидетельствует о сохранении предприятием  возможности покрытия текущих обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также о сохранении платежных возможностей при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами.

     Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал, что за 2007-2009 гг. уменьшение  рентабельности собственного капитала было обусловлено, главным образом, уменьшением показателя рентабельности реализованной продукции. С каждым последующим годов вероятность банкротства рассматриваемого предприятия увеличивается. Это в свою очередь указывает на  неэффективную финансово – хозяйственную деятельность предприятия. На протяжении рассматриваемого периода для оценки чувствительности изменения затрат при изменении выручки на 1 % свидетельствовало, что только  материальные затраты использовались преимущественно интенсивно, в то время как затраты на оплату труда, основные средства, оборотные средства преимущественно экстенсивно. Данный факт требует повышения уровня управления производственными фондами в целях роста доли их активной части, совершенствование политики нормирования оборотных активов, а также оптимизация переходящего остатка незавершенного производства.  

 

Список  использованной литературы

     1. Гражданский кодекс Российской Федерации ч.1 от 21.10.1994 г. 51-ФЗ (в ред. от 24.07.2008 № 161-ФЗ);

     2. ФЗ № 208 от 26.12.1995 г.– «Об акционерных обществах» (ред. 27.12.2009 г.);

     3. ПБУ 1/2008 -  «Учетная политика организации»;

     4. Приказ Министерства финансов РФ № 10Н от 29.01.03 г «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»;

     5. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский  А.Л.: Экономический анализ: Учеб.пособие  / Под ред. Л.Е. Басовского .- М.: ИНФРА-М, 2009.- 222 с.;

     6. Бернстайн Л.А.: Анализ финансовой  отчетности: теория, практика и интерпретация; науч. ред. Елесеева И.И., - М.: Финансы и статистика,2008;

     7. Бороненкова С.А.: Экономический  анализ в управлении предприятием. -М.: Финансы и статистика, 2008.- 218 с.;

     8. Бочаров В.В.: Комплексный финансовый анализ. – СПб. : Питер, 2010. – 432 с.;

     9. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И.: Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ  хозяйственной деятельности организации. -М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2010.- 507 с.;

     10. Савицкая Г.В.: Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая.- Минск: ООО «Новое звание», 2009;

     11. Стоянова Е.С.: Финансовый менеджмент: Теория и практика: учебник / под  ред. Е.С. Стояновой. –М.: Перспектива, 2007;

     12. Стражев В.И.: Анализ хозяйственной  деятельности в промышленности / под ред. В. И. Стражева.- Минск: Высшая школа, 2009;

     13. официальный сайт ОАО «Кургансельмаш».