Анализ зозяйственной деятельности ОАО "Кургансельмаш"

     - в целях повышения интенсивности  использования фонда оплаты труда,  необходимо сокращении доли заработной платы управленческого персонала.

     - Необходимо отметить, за период 2007-2008 гг. наблюдается относительный перерасход по всем видам ресурсов, кроме численности работников, что привело к совокупной экономии 30992,36  тыс.р.

     - за период 2008-2009 г.г. наблюдается экономия почти по всем видам ресурсов., что свидетельствует об их рациональном использование. 

 

8.Анализ  финансового состояния

     8.1 Оценка имущественного состояния 

     Оценка  состояния имущества ОАО «Кургансельмаш» по бухгалтерскому балансу за 2007-2009г представлено в приложении А. Изменение имущественного состояния «Кургансельмаш» представлено на рисунке 6.

Рисунок 6 – Изменение имущественного состояния ОАО «Кургансельмаш», тыс. руб. 

      Анализ  дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива, в общем случае, может рассматриваться как показатель расширения (сужения) деятельности организации. При выявлении причин увеличения стоимости имущества необходимо принимать в расчет влияние инфляции.

     В ходе анализа можно рассмотреть, что набольшее влияние на изменение  структуры имущества оказали  такие факторы как:

      - в 2007г.:  наибольшее влияние оказал такой фактор как нераспределенная прибыль 9, 52%, кредиторская задолженность 5,17%  и резервный капитал 0, 54.

      - в 2008г.:  наибольшее влияние наблюдается со стороны кредиторской задолженности 3,82% и отложенные налоговые обязательства 2,34%

      - в 2009г.:  наблюдается влияние такого фактора как кредиторская задолженность 4,97%.

      Отрицательное влияние оказали такие факторы как: в 2007г. – уменьшение добавочного капитала на 6,74%, уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 3,19% и уменьшение долгосрочных налоговых обязательств на 2,59%; в 2008г. – уменьшение краткосрочных кредитов и займов на 5,24%,   уменьшение добавочного капитала на 3,08% и уменьшение нераспределенной прибыли на 1,80%; в 2009г.- наблюдается уменьшение таких показателей как: нераспределенная прибыль на 16,82%, добавочного капитала на 0,47 и долгосрочных налоговых обязательств на 0,41%.

      В структуре имущества предприятия  наибольшую долю занимают внеоборотные активы: 2007г. – 56,52%, 2008 г. – 54,56%, 2009г. – 61,94. В исследуемом периоде наблюдается резкий скачок доли внеоборотных активов в структуре имущества предприятия. Доля оборотных активов в имуществе предприятия, соответственно, увеличивается в: 2007 год – 43,48%, в 2008 год – 45,44%.  2009 год – 38,06%.

    Во  внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства (как это и должно быть на производственном предприятии), их доля снижается с каждым годом. На конец 2009 года доля основных средств  в имуществе составила 54,17% по сравнению с 2008 и 2007 годами – 50,48% и 50,41% соответственно, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли к изменению выручки. Наименьший удельный вес во внеоборотных активах ОАО «Кургансельмаш» занимают отложенные налоговые активы в размере 2007год – 608 тыс.р. (0,33%),  в 2008г. – 2651 тыс.р. (1,49%), в 2009г. – 7358 тыс.р. (4,76%)

      Для оценки капитала, вложенного в имущество  предприятия, а также изменения  структурной динамики капитала составлена аналитическая таблица «Анализ источников имущества предприятия» за три года (приложение Б).

      Динамика  структуры капитала, вложенного в имущество предприятия, представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 - Динамика структуры капитала, вложенного в имущество предприятия.

      Из  рисунка 3 видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается тенденция к снижению собственного капитала и увеличению заемного капитала. Собственный капитал превышает заемный, что является положительным моментом деятельности организации

      Как положительный момент при анализе  структуры капитала, вложенного в  имущество предприятия можно отметить, что доля собственного капитала в валюте баланса за исследуемый период стабильно превышала долю заемного капитала. Удельный вес собственного капитала в 2007 году составлял 83,49%, в 2008 году незначительно уменьшился и составил 81,85%, в 2009 году составил 64,55%. На заемный капитал в рассматриваемом периоде приходится, соответственно 16,51% в 2007 г., 18,16% в 2008 г. и в 2009 г. - 35,45%

      За  анализируемый период уставный капитал  предприятия не меняется (1026 тыс.руб.). Уставный капитал – это средства учредителей предприятия, направленные на выполнение уставной деятельности. Удельный вес данного показателя колеблется на уровне 0,56 – 0,64% валюты баланса.

      В структуре заемного капитала выделяют долгосрочные и краткосрочные обязательства. Краткосрочные обязательства на предприятии состоят из кредитов банков и кредиторской задолженности. Наибольший удельный вес в краткосрочных обязательствах занимает кредиторская задолженность, ее доля составляет в 2007г. – 11,22% , в 2008г. – 15,66%, в 2009г. – 23,56. Доля краткосрочных банковских кредитов в краткосрочных обязательствах составляет в 2007г. – 5,24%, в 2008г. и 2009г.  – 0%. Уменьшение краткосрочных обязательств произошло вследствие уменьшения  кредиторской задолженности..

      В 2007 году источники имущества предприятия увеличились на 2729 тыс.р. На это увеличение оказало влияние увеличение капитала и резервов на 5992 тыс.р. (что составляет 3,33%) и краткосрочных обязательств на  3566 тыс.р. (что составило 1,98%). Увеличение собственного капитала, прежде всего, произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли на 171122 тыс.р. (что составило соответственно 9,52%), однако из-за снижения добавочного капитала на 12131 тыс.р. собственный капитал уменьшился. На протяжении 2008г. и 2009 г. происходит значительное уменьшение источников (на 19637 тыс.р. и 13773 тыс. р. соответственно). На это уменьшение оказало влияние уменьшение капитала и резервов на 9035 тыс.р. и 30675 тыс. р. соответственно. Уменьшение собственного капитала произошло за счет уменьшения добавочного капитала на 5699 тыс.р. и нераспределенной прибыли на 3336 тыс.р. за 2008 год и 836 тыс. руб. и 29839 тыс.р.. В то же время наблюдается увеличение долгосрочных обязательств на  4323 тыс.р., что произошло вследствие увеличения отложенных налоговых обязательств на 4323 тыс.р. (влияние составило 2,34%). 
 
 
 
 

     8.2 Анализ финансовой устойчивости

       Оценка динамики и структуры  чистых активов  ОАО «Кургансельмаш» представлено в приложении В., а изменение чистых активов  ОАО «Кургансельмаш» представлено на рисунке 8.

     Рисунок 8 - Изменение чистых активов  ОАО «Кургансельмаш»

     Из  рисунка видно, что величина чистых активов в отчетный период уменьшилась  на 27300 тыс. руб., что отрицательно сказывается  на деятельности  предприятия. Чистые активы показывают, какими активами располагает предприятие за счет постоянного капитала.

     Наибольшее  влияние на структуру активов, принимаемых  к расчету, оказали такие факторы, как краткосрочная дебиторская  задолженность в 2007 году  (6,42 %), в 2008 году – запасы (7,04%). В тоже время произошло уменьшение влияния таких факторов, как:

     -  в 2007 году: основные средства (-2,26 %) , запасы (-2,33%), денежные средства (0,026%);

     - в 2008 году: основные средства (-1,94%), долгосрочные финансовые вложения (-3,05 %),  краткосрочная дебиторская задолженность (-6,82 %);

     - в 2009 году: основные средства (-3,26%), запасы (-10,26 %),  краткосрочная дебиторская  задолженность (-2,17%).

     Пассивы, принимаемые к расчету, предприятия  на протяжении рассматриваемого периода  имеют тенденцию скачка. Уменьшение в 2007 и 2008 году произошло  за счет уменьшения краткосрочных  на 5736 тыс.руб. и 9681 тыс. р. соответственно. В то же время произошло  увеличение пассивов за счет краткосрочных обязательств по кредитам и займам на конец 2009 года они увеличились на 8819 тыс.р., что увеличило чистые активы.

     В целом следует отметить, что уменьшение активов – оказывает негативное воздействие на величину чистых активов, т.к. они уменьшаются, в то время  как уменьшение пассива ведет  к увеличению чистых активов предприятия.

     Динамика  изменения чистых активов и уставного капитала компании представлена на рисунке 9.

     Рисунок 9 - Динамика чистых активов предприятия и уставного капитала

     Анализируя  рисунок 9, величина чистых активов на протяжении рассматриваемого периода превышает размер уставного капитал, что обеспечивает возможность  реинвестировать прибыль на текущую и инвестиционную деятельность в целях наращивания экономической мощи предприятия, и в месте с тем росту финансовой безопасности предприятия. Таким образом, финансовое состояние ОАО «Кургансельмаш» можно оценить как положительное.

     Оценка  достаточности источников финансирования текущей деятельности предприятия  и определения качества финансовой устойчивости представлено в приложении Е.

     Оценка  обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами ОАО «Кургансельмаш» представлено на рисунке 10.

     Рисунок 10  - Оценка обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами ОАО «Кургансельмаш», тыс. руб.

      Расчеты этих показателей показаны в табл. 3.

Таблица 10 – показатели финансовой устойчивости «Кургансельмаш»

	2007	2008	2009
собственные оборотные средства	49803	48381	18 618
долгосрочные  источники формирования запасов	49 897	52 798	2 901
общая величина основных источников формирования запасов	59 578	52 798	22 299
излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала	-6 808	-21 055	-32 954
излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов	-6 714	-16 638	-29 273
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	2 967	-16 638	-29 273

 

      Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

Таблица 11 - Типы финансовых ситуаций

№	Типы финансовых ситуаций	Параметры
1	Абсолютная  устойчивость финансового состояния	а) > =0.
2	Нормальная  устойчивость	а) < 0, б) > =0.
3	Неустойчивое  финансовое состояние	а) < 0, б) < 0 , в) >0.
4	Кризисное финансовое состояние	а) < 0, б) < 0, в) < 0.

 

     На  основании таблиц можно сделать вывод о том, что 2007г. характеризуются неустойчивым финансовым состоянием, но наблюдается тенденция к ухудшению в 2008.г., когда состояние предприятия  характеризуется как кризисное.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. В 2007, 2008 и 2009 годах данный коэффициент составляет соответственно: 0,620, 0,600 и 0,316. Можно сказать, что идет тенденция к увеличению. Значение данного коэффициента во всех периодах соответствует норме что означает удовлетворительное состояние баланса предприятия.

     Оценка  ликвидности балансов ОАО «Кургансельмаш» представлено в приложении Ж.

     Сравнение абсолютно ликвидных активов  предприятия со срочными обязательтсвами представлено на рисунке 11, сравнение быстрореализуемых активов предприятия с краткосрочными пассивами представлено на рисунке 12, сравнение медлено-реализуемых активов предприятия с долгосрочными пассивами представлено на рисунке 13, сравнение трудно-реализуемых активов предприятия с постоянными пассивами представлено на рисунке 14.