Анализ финансовых вложений организации

Рис. 2.4 - Динамика периода оборота финансовых вложений на ЗАО «Уральский турбинный завод» за 2011- 2012 год

На рисунке 2.4 видно, что период оборота финансовых вложений в 2012 году составляет примерно около 8 месяцев, это  на 2 месяца меньше чем в 2011 году, значит в 2012 году возврат денежных средств в организацию происходит быстрее, все это произошло за счет увеличения количества оборотов финансовых средств, что подтверждается увеличение показателя  коэффициента оборачиваемости в 2012 году.

Таким образом, по результатам показателей эффективности, можно сказать о том, что прибыль от финансовых вложений на ЗАО « Уральский турбинный завод» за 2012 год, возросла. В плане счетов предприятия показано 5 видов финансовых вложений, но используются только 3 , что говорит о возможности совершенствования всей финансовой системы, за счет возможности использования всех субсчетов 58 счета организации.

Для того чтобы усовершенствовать систему финансовых вложений в организации нужно:

• Разработать  выгодную систему работы в области управления финавыми вложениями в организации, а именно своевременная подготовка документов, разработка проектов, в которых рассчитаны наиболее выгодные вложения, отслеживание финансовых вложений других организации и анализ, четкий анализ и учет доходов и убытков от результатов финансовых вложений, выявление причин невыгодных вложений и устранение этих причин;
• Своевременное отслеживание показателей эффективности финансовых вложений, для предотвращения риска финансового состояния предприятия и определение допустимых границ этого риска.
• Разработка методики оценки влияния структуры финансовых вложений на стоимость организаций в условиях риска, в рамках которой определена оптимальная структура финансовых вложений.
• Также в отчетности недостаточно подробно раскрывается информация о рисках финансовых вложений и резервах под их обесценение (являющихся одним из способов снижения таких рисков), что может снизить доверие к организации со стороны пользователей отчетности. В связи с этим, можно считать  целесообразным для организаций раскрывать информацию о финансовых вложениях, по которым создавался и по которым не создавался резерв под обесценение. При раскрытии информации в отчетности о величине резерва важно отразить не только его общую величину, но и расшифровать причины формирования и движения в течение отчетного периода. Такую информацию можно предоставить в форме  отчета или справки.
• Использование положительного опыта других организации, не только на всероссийском уровне, но и на международном.

Эти и другие предложения смогут помочь повысить эффективность доходов от финансовых вложений на предприятии и уменьшить число рисков связанных с вложением капитала в инвестиции.

 

 

 

 

 

  

 

 

    Заключение

 

Финансовые вложения являются важным направлением деятельности любой динамической  развивающейся коммерческой организации. При осуществлении финансовых вложений большую роль играет анализ, целью которого является определение возможной экономической эффективности, через рассмотрение основных характеристик объекта финансовых вложений.

В данной курсовой работе были рассмотрены основные инструменты финансовых вложений, результаты деятельности и эффективности анализа финансовых вложений.

Финансовые вложения представляют собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбор эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по выбранным параметрам инвестиционной программы и обеспечения ее реализации.

Основу финансовых вложений составляет  инвестирование в ценные бумаги, уставные капиталы, финансовые вложения в банковские и другие вклады и предоставление денежных и иных займов.

Управление финансовыми вложениями представляет собой оценку и реализации наиболее эффективных инвестиций, направленных на достижение поставленных целей посредством анализа эффективности финансовых вложений. Анализ эффективности финансовых вложений осуществляется через анализ экономики фондового рынка, анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг и анализ состояния отдельных фирм и компаний, чьи долевые и долговые фондовые инструменты обращаются на рынке.

Проанализировав использование финансовых вложений, а так же  внимательно рассмотрев структуру инвестиционного процесса, проведение исследования методики и формирования оптимальной структуры программы финансовых вложений на ЗАО «Уральский турбинный завод», можно сказать о том, что система финансовых вложений на предприятии полностью неурегулированна. Появление долгосрочных финансовых вложений в 2012 году оказало положительное влияние на состояние всего предприятия в целом.  Краткосрочные же финансовые вложения, а именно долговые ценные бумаги, не использовались на заводе  в 2012 году, что так же отразилось на общем доходе финансовых результатов организации. 

В связи с вышеизложенным можно сказать о том, что система финансовых вложений на ЗАО «Уральский турбинный завод» не устойчива, и  поэтому целесообразно было бы разработать программу для совершенствования структуры и управления финансовыми вложениями на предприятии. Для  достижения большей эффективности получения прибыли, в параграфе 2.3 были предложены определенные направления совершенствования системы финансовых вложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы и

других источников информации

 

1. Гражданский кодекс РФ. – М.: Инфа-М,2006
2. Федеральный закон от 22.04.96 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
3. Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ "О бухгалтерском  учете" (принят ГД ФС РФ 23.02.96)
4. Приказ Минфина РФ от 15.01.97 № 2 "О порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами"
5. Приказ Минфина РФ от 29.07.98 N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации"
6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99: утв. Приказом Министерства финансов РФ от 06.05.1999 г. № 32н.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02: утв. Приказом Министерства финансов РФ от 10.12.2002 г. № 126н.
8. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: утв. Приказом Министерства финансов РФ от 29.07.1998 г. № 34н (ред. Приказа Министерства финансов РФ от 26.03.2007 г. № 26н).
9. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: утв. Приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 г. № 94н
10. Бердникова Т.Е. Рынок ценных бумаг и биржевое дело [Текст]: Учебное пособие / Т.Е. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2008.
11. Балабанов И.Т.  Анализ  и планирование  финансов  хозяйствующего субъекта. М.: Центр экономики и маркетинга, 2007.

 

12. Груднина Е.В. Учет, налогообложение и контроль инвестиционной деятельности [Текст]: монография / Е.В. Груднина, А.А. Коваленко. – Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2009.
13. Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг [Текст] / И.А. Гусева. - М.: «Юристъ», 2008.
14. Крутякова Т. Финансовые вложения [Текст] / Т. Крутякова, И. Чвыков, М. Васильева, И. Кирюшина // «Экономико-правовой бюллетень». - 2007. – №8.
15. Медведев А.Н. Учет финансовых вложений. Расширенный комментарий к ПБУ 19/02 [Текст] / А.Н. Медведев. - М., 2003.
16. Палий В.Ф. Финансовые операции [Текст] / В.Ф. Палий. - М.: Бератор-Пресс, 2008.
17. Практикум по курсу «Ценные бумаги» [Текст]: Учебное пособие / Под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2009. -304 с: ил.
18. Рабинович A.M. Ценные бумаги: новое в учете и налогообложении [Текст] / А.М. Рабинович. - М.: Бератор-Пресс, 2009. - 336 с.
19. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития [Текст] / Б.Б. Рубцов. - М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008.
20. Кивачук B.C. Оздоровление предприятия: экономический анализ. Мн.: Экоперспектива. 2008.
21. Баканов М.И. Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. / Под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2007.
22. Максютов А.А. Экономический анализ - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
23. Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора: Учеб. практ. пособие/ С.Ф. Быльцов. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2007.
24. Маренков Н.Л. Веселова Т.Н. Экономический анализ. - Ростов п/Д: изд-во «Феникс», 2007.
25. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:ЮНИТИ, 2008.
26. Финансовый учет: Учебник под. Ред. Проф. В. Г. Гетьмана. – 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА -М, 2008.
27. Прыткина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
28. Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2009.
29. Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. В.В. Титова, З.В. Коробковой. - Воронеж, 2009.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Таблица – Сравнительный анализ акций и облигаций по различным критериям

 

Критерий сравнения	Облигации	Акции
Оценка риска вложений	Инвестиции в облигации имеют меньший риск, чем инвестиции в акции акционерного общества. Погашение облигаций гарантировано имуществом организации, выпустившей облигации. Некоторые типы облигаций обеспечиваются определенным имуществом организации (залоговые облигации), что дополнительно гарантирует их погашение.	Акции не гарантируют возможность возврата вложенных средств в случае неплатежеспособности акционерного общества. Если финансовые средства, которыми располагает организация, не позволяют выплачивать одновременно дивиденды по акциям и проценты по облигациям, преимущественное право на получение дохода имеют владельцы облигаций.
Оценка доходности	При погашении облигаций инвестор гарантированно возмещает их номинальную стоимость. Некоторые виды облигаций котируются на вторичном рынке, и при их продаже можно получить прибыль, если продажная стоимость облигаций выше затрат на их приобретение. Доход по облигациям выплачивается в виде фиксированного процента в установленные сроки. Дивиденд по акциям не есть величина фиксированная и гарантированная, однако средние показатели процентных выплат по облигациям существенно ниже средних показателей выплачиваемых дивидендов по акциям	В отличие от облигаций, курсовая стоимость акций подвержена постоянным колебаниям, поскольку не привязана к их номинальной стоимости. При продаже акции на вторичном рынке инвестор получает прибыль либо убыток, поэтому финансовый результат от операции купли-продажи акций зависит от умения прогнозировать движение их курса и удачно выбирать время для проведения данных операций.
Возможность влияния на хозяйственную деятельность	Владелец облигации не имеет права на участие в управлении организацией, выпустившей данную облигацию.	Акционер имеет право на участие в управлении акционерным обществом. Однако, чтобы поддержать свою относительную долю в капитале общества и в общем количестве голосов, акционер при каждом новом выпуске акций должен покупать определенную часть выпуска.

 

 

Приложение 2

Таблица - Структурно-динамический анализ финансовых вложений ЗАО «Уральский турбинный завод» 2011-2012 гг. (по видам вложений)

 

Показатель	2011 г.		2012г.		Изменения		Темп роста,%
	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%
А	1	2	3	4	5	6	7
1.Долгосрочные финансовые вложения-всего	-	0	85,00	100,00	85,00		0
В том числе:
1.Предоставленные займы	-	0	85,00	100,00	85,00		0
2.Вклады по договору  простого товарищества	-	-	-	-	-	-	-
3.Приобретенные права  в рамках оказания финансовых услуг	-	-	-	-	-	-	-
2.Краткосрочные финансовые вложения- всего	1162,25	100,00	115,09	100,00	-11,36		9,9
В том числе:
1.Паи и акции	1150,89	99,02	1150,89	0	0		0
2.Ценные бумаги других  организаций- всего	11,36	0,08	-	0	11,36	0,08	0
В том числе долговые ценные бумаги	11,36	0,08	-	0	11,36	0,08	0