Анализ финансовой устойчивости в ООО "Диалог"

6. Отсутствие  сбыта из-за низкого уровня  организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке цеповой политики.

7. Привлечение  заемных средств в оборот предприятия  на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

Банкротство является, как правило, следствием совместного  действия внутренних и внешних факторов. По данным стран с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 — с внутренними.

Внешние и внутренние источники финансового  оздоровления несостоятельных предприятий.

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.

При легком финансовом кризисе  достаточно нормализовать текущую финансовую ситуацию, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.

Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.

Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае — ликвидация предприятия.

Внутренние механизмы  финансовой стабилизации предприятия в первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатежеспособности проводят оперативные меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращении текущих расходов с целью предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных видов активов с целью увеличения положительного денежного потока.

После этого  должны быть проведены тактические  меры, направленные на достижение финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде, основанные на принципе «сжатия предприятия», т.е. превышения объема генерирования над объемом потребления собственных финансовых ресурсов.

Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие. Поэтому стратегический механизм защитных мер должен быть направлен на поддержание финансовой устойчивости предприятия в длительном периоде.

Для вывода предприятия  из кризисной ситуации разрабатывают бизнес-план финансового оздоровления предприятия путем комплексного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Один из путей  предотвращения банкротства акционерных  предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия  является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных  методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит  собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение  расходов на содержание объектов жилсоцкулътбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем:

• сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.;

• снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производительности труда;

• реализации неиспользуемого имущества;

•отказа от внешних социальных и других программ, снижения инвестиционной активности предприятия и т.д.

Если предприятие  получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. В условиях нахождения предприятия в кризисной ситуации сокращение доли участия работников в прибыли, отчислений в резервный и страховые фонды следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений  финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрение прогрессивных норм, нормативов и технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

• от брака;

• снижения качества продукции;

• невостребованной продукции;

•. утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

• простоев рабочей силы, средстви предметов труда, денежных ресурсов;

• перерасхода  ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

• порчи и  недостачи материалов и готовой  продукции;

• списания не полностью амортизированных основных средств;

• уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

• просроченной дебиторской задолженности;

• стихийных  бедствий и т.д.;

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий  по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых  случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

 

Заключение

Проведя, анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Диалог» за период с 2004 по 2006гг можно сказать, что предприятие является финансово-неустойчивым, не платежеспособным, тип финансовой устойчивости – кризисный, аналитический баланс активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности погашения является ликвидным, но в скором времени эта ситуация может измениться.

 Коэффициентный анализ финансовой  устойчивости и платежеспособности  не соответствует ни одной  норме показателей этих коэффициентов.  Анализ восстановления платежеспособности  показывает, что данное предприятие  на будующие шесть месяцев  не сможет восстановить свою платежеспособность, таким образом предприятие ООО «Диалог» по прогнозному анализу возникновения банкротства является близким к полному банкротству.

Предприятие ООО «Диалог» не способно финансировать свою деятельность. Оно не полностью обеспеченно финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Предприятие ООО «Диалог» постепенно утрачивает собственный капитал и все в большей степени существует за счет кредитов и займов. Если соотношение собственного и заемногно капитала перейдет в сторону заемного, то предприятие можно считать не состоятельным, почти банкротом.

В заключение курсовой работы следует подчеркнуть, что финансовая устойчивость — сложное, многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется. Знание предельных границ (нормативных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения «финансовых потрясений», ведущих в конечном итоге к банкротству.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Уч. пособие. - СПб: Изд. дом «Бизнес-Пресса», 2004. - 304 с.

2. Едронова В.П., Мизиковскни Е.А. Учет и анализ финансовых активов. -М.: Финансы и статистика, 1995. - 272 е.

3. Ежов К.Л. Банкротство коммерческих организаций: Уч. пособие. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. 148 с.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ  - М.: Изд-во «Бух. учет, 2002 - 528с.

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 560 с.

6. Мальцев А.Г. Комплексный  экономический анализ хозяйственной деятельности: Уч. пособие. - Киров. ВГСХА. 2006.

7. Выборова Е.Н. Особенности  методологии анализа управления  устойчивостью предприятия: новые  тенденции  // Экономический анализ, 2005 - №20 – С. 24-30.

8. Иванов А.П. Стоимость  чистых активов как критерий  финансовой устойчивости компании // Финансы, 2006 - №1 – С. 62-64.

9. Анализ коэффициентов  ликвидности//Конференцзал, 2006 - №11–С. 87-100

10. Анализ денежных  потоков // Конференцзал, 2006 - №12 – С. 93 – 100.

11.  Анализ финансовой  устойчивости компании // Конференцзал, 2006 - №12 – С. 101-105.

12. Карапетян А.Л. Классификация  научного инструментария оценки  финансовой состоятельности коммерческой  организации // Экономический анализ, 2006 - №19 – С. 7-15

13. Шишкоедова Н.Н. Методика  финансового анализа предприятия  // Экономический анализ, 2005 - №5 –  С. 42-45.

14. Поздеев В.Л. Методы  оценки финансовой устойчивости  предприятия // Экономический анализ, 2005 - №24 – С. 54-58

15. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия // Финансы, 2003 - №2 – С. 17-19.