Анализ финансовой устойчивости в ООО "Диалог"

По данным таблицы Приложение №11 можно сделать следующий вывод:

• Nc=Ac-Z
• Nд=Ад-Z
• Ne=Ae-Z

Предприятие ООО «Диалог» находится в крайне кризисном финансовом положении, при котором недостаточно собственных оборотных средств и источников для формирования запасов и успешного ведения деятельности. Проанализировав данные показатели из таблицы Приложения № 11 собственный капитал на начало 2004г составлял -26507р и за период 2005г произошло значительное увеличение собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли, а за 2006г по сравнению с 2005г капитал уменьшился на 240717р в связи с уменьшением нераспределенной прибыли и направление этой прибыли на покрытие убытков.

С 2004 по 2006 год произошло  уменьшение внеоборотных активов на 10928р за счет продажи части основных средств предприятия.

Собственные оборотные средства с 2004г по 2005г увеличивались в  основном из-за увеличения собственного капитала, но в 2006г произошло резкое уменьшение на 238914р по сравнению с 2005г, в следствии уменьшения внеоборотных активов.

По причине своего кризисного финансового  состояния предприятие на протяжении этих лет не имеет возможности  получить долгосрочные кредиты и  займы, так как не привлекает и  настораживает инвесторов и банки.

Долгосрочные источники формирования запасов предприятием формируются только за счет собственных оборотных средств и в 2005г по сравнению с 2004г они увеличились на 385342р, но уже в 2006г по сравнению с 2005г они уменьшились на 238914р за счет уменьшения собственных оборотных средств.

Краткосрочные кредиты и займы  в наибольшей степени предприятие  получило в 2005г и чуть в меньшей  в 2006г в следствии незначительного  улучшения финансовых показателей.

С 2004 по 2005гг происходит значительное увеличение величины запасов в следствии увеличения выпуска готовой продукции, а в 2006г по сравнению с 2005г произошел спад на 623243р за счет уменьшения выпуска готовой продукции.

Таким образом недостаток собственных  оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, недостаток общей величины запасов существует в следствии продажи основных средств, уменьшения выпуска готовой продукции, уменьшения прибыли и увеличения убытков, недоверия банков и инвесторов что вызвано не предоставлением долгосрочных кредитов и займов. Предприятие ООО «Диалог» по типу финансовой устойчивости находится в кризисном состоянии и в скором времени возможно может стать банкротом.

 

 

 

3.2. Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Диалог»

 

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств). Поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» за 2004-2006г.г. рассчитываются следующие показатели, представленные в виде таблицы в Приложении №12.

а) Коэффициент финансовой автономии (или независимости) - характеризует  долю собственного капитала в структуре предприятия, следовательно, это соотношение интересов предприятия и кредиторов. Считается, чем выше значение этого коэффициента, тем предприятие более устойчиво, стабильно и независимо. Рассчитывается по формуле:

Ка = Ес / Вр,

Например: На н.г. 2004г = -26507/179439=-0,15

Где: Ка – коэффициент финансовой автономии (0,7-0,8 – оптимальное значение);

Ес – собственный капитал;

Вр – общая сумма  капитала предприятия (общая сумма баланса).

б) Коэффициент финансовой зависимости - характеризует зависимость предприятия от внешних займов, чем он выше, тем больше займов у компании, тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Не должен быть больше 1. Он играет важную роль при решении предприятием вопроса о выборе источника финансирования. Рассчитывается по формуле:

Кфз=(Pt+Kd)/Bp

Например: На н.г. 2005г = (529752+0)/637603=0,83, где:

     Кфз – коэффициент финансовой зависимости (0,2-0,3 - оптимальное значение);

     Pt – краткосрочный заемный капитал;

     Kd – долгосрочные кредиты и займы;

     Bp – общая сумма капитала предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости  на ООО «Диалог» составляет:

 

в) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска - отношение заемных и собственных средств. Показывает величину заемных средств на каждый рубль собственных средств, вложенный в активы предприятия. Рассчитывается по формуле:

Кфл=(Pt+Kd)/Ес

Например: На н.г. 2005г = (529752+0)/107851=4,91

где Кфл – коэффициент финансового риска (финансового левериджа) (до или меньше 1 - оптимальное значение);

Pt – краткосрочный заемный капитал;

Kd – долгосрочные кредиты и займы;

Ес - собственный капитал.

Данный показатель характеризует  наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его рост обозначает зависимость от внешних инвесторов и кредиторов, то есть снижение финансовой устойчивости. На предприятии ООО «Диалог» он составляет:

г) Коэффициент маневренности капитала – показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы.

Кмк=Ас/Ес

Например: На н.г. 2005г = 87565/107851=0,81, где:

Кмк – коэффициент  маневренности капитала (0,3-0,5 – оптимальное значение);

Ас – собственные оборотные средства;

 Ес – собственный капитал.

д) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами –  показывает какая часть текущих активов сформирована за счет собственных оборотных средств (0,1 – 0,3 – оптимальное значение).

Косс=Ас/Аt

Например: На к.г. 2006г = (158231-11803)/689754=0,15, где:

Косс - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; Ас – собственные оборотные средства;

Аt – текущие оборотные активы.

е) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами – показывает какая часть запасов сформирована за счет собственных оборотных средств (0,5 – 0,6 – оптимальное значение).

Коз=Ас/Z

Например: На к.г. 2004г = (107851-20286)/617317=0,14

где: Коз - коэффициент  обеспеченности запасов;

                 Ас – собственные оборотные  средства;

     Z – величина запасов.

ж) Коэффициент финансовой устойчивости – показывает долю постоянных источников в общей сумме источников. (0,8 – 0,85 – оптимальное значение).

Кфу=(Ес+Kd)/Вр

Например: На к.г. 2005г = (398568+0)/1741970=0,23

где: Кфу - коэффициент  финансовой устойчивости;

        Ес – собственный капитал.

        Kd – долгосрочные кредиты и займы;

        Вр – общая сумма капитала  предприятия

з) Коэффициент иммобилизации  капитала – показывает какая часть  собственного капитала вложена во внеоборотные активы. (0,5-0,7 – оптимальное значение).               Кик=F/Ec

Например: На н.г. 2006г = 13226/398568=0,03

где: Кик - коэффициент иммобилизации капитала;

       Ec - собственный капитал;

       F – внеоборотные активы.

и) Коэффициент сохранности собственного капитала – показывает на сколько уменьшился или увеличился капитал (больше, либо равно 1).

Кск =Ес к.г./ Ес н.г.

Например: На за 2005г = 398568/107851=3,7

где: Кск – коэффициент  сохранности капитала;

                 Ес к.г. – собственный капитал  на начало года;

                 Ес н.г. – собственный капитал  на конец года.

           к) Коэффициент финансирования – показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на каждый рубль заемных средств (больше, либо равно 1).

Кф=Ес/(Pt+Kd)

Например: На к.г. 2004г = 107851/529752=0,2

где: Кф - коэффициент финансирования;

       Ес -  собственный капитал;

       Pt -   краткосрочный заемный капитал;

      Kd -  долгосрочные кредиты и займы.

 

л) Коэффициент иммобилизации активов: Киа = F/Ba

Например: На н.г. 2006г = 13226/1741970=0,008

м) Соотношение текущих  и внеоборотных активов:

Аt/F

(Pt+Kd)/Ec

Если выполняется это  соотношение, то предприятие обладает минимальным условием финансовой устойчивости.

Проанализировав, коэффициенты финансовой устойчивости можно сделать следующий вывод на начало 2004г собственных источников в общей сумме капитала не хватало на 15%, в течении 2005г произошло увеличение собственных источников до 32% и к концу 2006г вновь уменьшилось до 16%. Таким образом можно сказать, что предприятие стремиться к увеличению доли собственных источников в общей сумме капитала.

С начала 2004г предприятие  было полностью зависимо от заемных  средств, но к концу 2006г финансовая зависимость уменьшилась и составила 0,84, что в три раза больше нормативного значения. Значит предприятие старается стать более независимым от инвесторов и кредиторов, но пока нет на это необходимых условий и возможностей.

По показателю финансового  левериджа предприятие полностью  на протяжении 2004-2006гг находится в  зоне 100% финансового риска и собственный  капитал предприятия состоит  полностью из заемных средств, при чем увеличение происходит с каждым годом.

В 2005г 97% собственного капитала вкладывается в оборотные активы,  а в 2006г 93%. Это значит, что все  собственные средства предприятие  вкладывает в готовую продукцию, на покупку сырья и материала, но в последствии получает меньшую прибыль. Значит, предприятию необходимо уменьшить себестоимость продукции за счет более дешевого сырья, пересмотреть кадровый состав предприятия.

В начале 2004г текущие  активы не формировались за счет собственных оборотных средств, но в 2005г 22% текущих активов сформировались за счет собственных средств, а в 2006г лишь 15%.

С 2004 по 2005гг происходит увеличение запасов за счет формирования собственных средств и к концу 2005г составляет 25%, а к концу 2006г  происходит небольшое снижение до 16%. Это значит, что 2/3 всех запасов формируется опять же за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости к началу 2004г был  отрицательным, значит предприятие на грани банкротства, но в конце 2006г коэффициент финансовой устойчивости поднимается до 0,16, таким образом, доля постоянных источников в общей сумме источников формирования незначительная. Финансовое положение предприятия неустойчивое.

К концу 2006г во внеоборотные средства предприятие вложило лишь 1% от части собственного капитала. Такой небольшой процент связан с тем, что предприятие на протяжении этих лет продавало свои основные средства, чтобы исполнить свои обязательства.

Предприятие на протяжении этих лет в наименьшей степени  сохраняет свой капитал, в большей степени это произошло в 2005г, коэффициент сохранности капитала составил 3,7. Это опять же вызвано продажей основных средств.

Коэффициент финансирования увеличивался до 2005г и составил 0,3, Это значит, что на 1 рубль заемных средств приходится 0,3р. собственных средств, а в 2006г на 1 рубль заемных средств приходится 0,2р. собственных средств. Это значит, что на каждый рубль собственных средств приходится в 5 раз больше заемных.

Внеоборотные активы предприятия от общего имущества  предприятия составляли к концу 2005г 3,2% и уже к концу 2006г они уменьшились до 1,2% по причине продажи основных средств.

На протяжении 2004-2006гг сохраняется соотношение текущих  активов и внеоборотных активов:

      Это значит, что  предприятие ООО «Диалог» обладает минимальной финансовой устойчивостью, но все же предприятие финансово неустойчиво, не рентабельно, полностью зависимое от кредиторов и инвесторов, не может полностью отвечать по своим обязательствам, собственных капитал сформирован за счет заемного и такое предприятие можно назвать практически банкротом.

 

3.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

 

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

На основании ф№1 Бухгалтерского баланса проводим анализ ликвидности баланса Приложение № 13.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

; ; ; ;

Проанализировав, ликвидность баланса  можно сделать следующие выводы: баланс предприятия ООО «Диалог» на начало 2004г представляет собой следующее неравенство:

; ; ;

- предприятие имеет краткосрочную  палатежеспособность, засчет того, что предприятие не имеет среднесрочных обязательств со сроком погашения до 1 года.

- это говорит о том, что  предприятие не обладает минимальнымим  условиями финансовой устойчивости  и находится в крайне тяжелом  финансовом положении, можно сказать,  что предприятие почти банкрот.

С конца 2004г по конец 2006г ликвидность  баланса предприятия ООО «Диалог» представляет следующее неравенство: