Анализ финансовой устойчивости на примере ОАО "Сочинский деревообрабатывающий комбинат"

      К уст.мс.= (ОБ – КП) / ОБ (19)

      где ОБ – величина оборотных активов; КП – краткосрочные пассивы.

      Чистый  оборотный капитал – это текущие  активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

      7) Коэффициент обеспеченности оборотного  капитала собственными источниками  – это отношение собственных  оборотных средств к оборотным  активам. Он показывает, какая  часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

      К _СОС = (СС – ВА ) / ОБ (20)

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

      Установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.

      При показателе ниже значения 0,1 структура  баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику. [14, с.35]

      Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости  от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. [2, с.51]

      В приложении 1 приведена таблица, которая  дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

      Вывод. Таким образом, следующим этапом анализа является расчет относительных показателей финансовой устойчивости, или финансовых коэффициентов. К основным коэффициентам финансовой устойчивости относятся: коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент долга, коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент маневренности собственных средств, коэффициент устойчивости структуры мобильных средств, коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.

      При оценке финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России).

 

2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «СОЧИНСКИЙ ДЕРЕВООБРАБАТЫВАЮЩИЙ КОМБИНАТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия.

 

      Открытое  акционерное общество «Сочинский деревообрабатывающий комбинат» предприятие, которое относится к малым предприятиям.

      Уставной  капитал Общества составляет 79 978 рублей. Он разделен на 23523 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 рубля 40 копеек каждая.

      За 2010 год среднесписочная численность работников предприятия составила 29 человек.

      Рынки, на которых предприятие в настоящий  момент осуществляет и намерено в  дальнейшем осуществлять свою деятельность – розничная и оптовая торговля твердым топливом (уголь), изготовление мебели, сдача в аренду нежилого помещения и бетонного покрытия (территории предприятия) – внутренний рынок.

      На  сегодняшний день и в ближайшем  будущем конкурентами ОАО «Сочинский ДОК» на этих рынках являются предприятия, осуществляющие торговлю твердым топливом и по изготовлению мебели (предприятия как внутри города, так и иногородние)

Основными видами деятельности общества являются:

• топливно- сбытовая деятельность, закупка и реализация продукции;
• розничная и оптовая торговля твердым топливом (углем), дровами;
• производство продукции технического назначения – деревообработка;
• сдача в аренду нежилого помещения;
• сдача в аренду бетонного покрытия (территории).

      Предполагается  сохранить профиль деятельности предприятия. На предстоящий 2011 год  запланировано получить доходов от всех видов оказываемых услуг в сумме 300.0 тысяч рублей.

      Основными факторами риска, связанных с  деятельностью Общества являются изменение  налогового законодательства и уменьшение объемов реализации твердого топлива в связи с газофикацией районов города, резкое увеличение иногородних конкурентов, предлагаемых услуги по реализации угля с мест добычи его по цене ниже, чем складывается цена угля по предприятию. [21]

      Вывод: ОАО «Сочинский ДОК» является предприятием малого типа, занимающимся оптово-розничной торговлей углем, изготовлением мебели и арендой, функционирующая на рынках города Сочи.

2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

 

      Применим  на практике теоретический материал, представленный в разделе 1.2., и рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости для ОАО «Сочинский ДОК».

1. Наличие собственных оборотных средств рассчитаем по формуле:

     СОС=стр.490-стр.190-стр.230 (1),

     СОСн.2008г. = 1841-2086 = -245

     СОСн.2009г. = 1739-1906 = -167

     СОСн.2010г. = 2047-1827 = 220

     СОСк.2010г. = 1943-1774 = 169

     Видно, что величина собственных оборотных  средств увеличилась, однако за последний период наблюдается некоторое снижение этого показателя. Общий рост показателя говорит о динамичном развитии деятельности предприятия, однако при сохранении тенденции последнего периода предприятие не сможет далее развиваться.

2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования  запасов и затрат рассчитаем по формуле:

     СДИ=СОС+стр.590+стр.450 (2),

     СДИн.2008г. = -245

     СДИн.2009г. = -167

     СДИн.2010г. = 220+590 = 810

     СДИк.2010г. = 169+790 = 959

     Здесь также наблюдается положительный результат, что говорит об увеличение собственных источников в распоряжении предприятия, это связано с увеличением долгосрочных займов и собственных средств.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат рассчитаем по формуле:

     ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.690 баланса) (3),

     ОВИн.2008г. = -245+3477 = 3232

     ОВИн.2009г. = -167+2653 = 2486

     ОВИн.г. = 810+344 = 1154

     ОВИк.г. = 959+13 = 972

     Несмотря на увеличение собственных источников, общая величина основных источников средств в распоряжении предприятия уменьшилась в 3 раза, это связано с полным погашением огромной кредиторской задолженности. Такое положение дел может отрицательно сказаться на деятельности предприятия и препятствовать его дальнейшему развитию.

     Вывод. Таким образом, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что все абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия увеличились, что хорошо, также как и использование долгосрочных кредитов и погашение краткосрочных займов. Однако произошло уменьшение свободных средств в распоряжении предприятия более чем в 3 раза, что может вызвать серьезные осложнения и уменьшение прибыли.

2.3 Анализ типа финансовой устойчивости и его оценка.

 

      На  основе вычисленных показателей  наличия источников формирования запасов и затрат вычислим показатели обеспеченности запасов и затрат и определим тип финансовой устойчивости.

      1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат рассчитаем по формуле:

∆СОС = СОС – З (4).

     ∆СОСн.2008г  = СОСн.2008г.-З = -245-429 = -674

     ∆СОСн.2009г. = СОСн.2009г.-З = -167-2138 = -2305

     ∆СОСн.2010г  = СОСн.2010г.-З = 220-329 = -109

     ∆СОСк.2010г. = СОСк.2010г-З = 169-352 = -183

      2. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат рассчитаем по формуле:

∆СДИ = СДИ – З (5)

     ∆СДИн.2008г. = СДИн.2008г.-З = -245-429 = -674

     ∆СДИн.2009г. = СДИн.2009г.-З = -167-2138 = -2305

     ∆СДИн.2010г. = СДИн.2010г.-З = 810-329 = 482

     ∆СДИк.2010г. = СДИк.2010г.-З = 959-352 = 607

      3. Излишек или недостаток общей  величины основных источников  основных средств для формирования  запасов и затрат рассчитаем по формуле:

∆ОВИ = ОВИ – З (6)

     ∆ОВИн.2008г. = ОВИн.2008г.-З = 3232-429 = 2803

     ∆ОВИн.2009г. = ОВИн.2009г.-З = 2486-2138 = 348

     ∆ОВИн.2010г. = ОВИн.2010г.-З = 1154-329 = 825

     ∆ОВИк.2010г. = ОВИк.2010г.-З = 972-352 = 620

      При определении типа финансовой устойчивости используется трехкомпонентный показатель. Результаты расчетов показаны в таблице.1

      Таблица. 1

      Анализ  финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости