МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФИЛИАЛ  г. СОЧИ 

Кафедра «Экономики, информатики и вычислительной техники»

Специальность 060400 «Финансы и кредит» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ» на тему:

«Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере  ОАО «Сочинский деревообрабатывающий комбинат»» 
 
 

Выполнила студентка 

4 курса группы 08-ФК:

Аракелян А.Р. 

Научный руководитель:

к.э.н., доцент Кулешова А.В. 
 

Сочи 

2011 
СОДЕРЖАНИЕ: 

 

ВВЕДЕНИЕ

     В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать  финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

     Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

     Финансовые  возможности организации практически  всегда ограничены. Задача обеспечения  финансовой устойчивости состоит в  том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

     Предпосылкой  обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

     Благодаря анализу существует возможность  исследовать плановые, фактические  данные, выявлять резервы повышения  эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

     Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания  ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

     Теория  и практика анализа финансовой устойчивости представлена в работах отечественных  и зарубежных авторов: А.Н. Саврукова, Г.В. Савицкой, А.Д. Шереметова, И.Т. Балабанова и других. Вместе с тем, отдельные аспекты этой проблемы остаются неясными, что и обусловило выбор проблемы данной курсовой работы.

     Главной целью курсовой работы является исследование совокупности экономических, управленческих, статистических, информационных и технологических отношений, которые составляют процесс анализа финансовой устойчивости предприятия, а также, разработка предложений по повышению финансовой устойчивости на примере ОАО «Сочинский ДОК»

     В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

– рассмотреть сущность и понятие финансовой устойчивости предприятия;

– показать формы и методы экономического анализа финансовой устойчивости предприятия;

– исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия;

– Оценить финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей, а также определить уровень финансовой устойчивости организации с помощью трехкомпонентного показателя на примере ОАО «Сочинский ДОК»;

– определить способы улучшения финансовой устойчивости предприятия.

      Объектом исследования является деятельность ОАО  «Сочинский ДОК».

      Предметом исследования является анализ финансовой устойчивости предприятия.

     Информационной  базой исследования являются федеральные  законодательные акты, Постановления  Правительства РФ, литература отечественных и зарубежных ученых, периодика, статистические монограммы, Интернет источники.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия.

 

      Финансовое  состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения  и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот. [17, с.535]

      Залогом выживаемости и основой стабильности положения организаций служит его  финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия – это  независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

      Определение устойчивости развития коммерческих отношений  необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые  справедливо желают обладать информацией  о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации. [10, c.15]

      Оценка  финансовой устойчивости позволяет  внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. [2, c.185]

      Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

      Следовательно, формой обеспечения финансовой устойчивости может быть платежеспособность. Если обратиться к современной энциклопедии, то она утверждает, что платежеспособность - это способность юридического или  физического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера. Значит, платежеспособной считается такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. [6]

      Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

     Понятно, что платежеспособность предприятия  в данный конкретный период времени  является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени.

      Финансовая  устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. [9, 10, c.306]

      Также финансовая устойчивость предприятия  связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости  от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется  в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости. [3, c.39]

      Таким образом, финансовая устойчивость - это  гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия  в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

      На  устойчивость организаций оказывают  влияние различные факторы [10, с.372]:

      • Положение организаций на товарном рынке.

      • Производство дешевой и пользующейся спросом продукции.

      • Возможный потенциал предприятия  в деловом сотрудничестве.

      • Степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов.

      • Наличие платежеспособных дебиторов.

      • Эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

      В зависимости от влияния различных  факторов можно выделить следующие  виды устойчивости [10, с.372]:

      Внутренняя  устойчивость — это такое общее финансовое состояние организаций, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

      Общая устойчивость организаций — это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над расходованием (затратами).