Валютные операции в Республике Беларусь

 

Б: Кассовые операции (овернайт) и срочные (предоставление иностранной валюты за наличную через 1-3 месяца по курсу сделки).

 

2. Валютные операции, осуществляемые нерезидентами и резидентами:

Нерезиденты могут  без ограничений	Резиденты могут  совершать
переводить и пересылать валюту	расчеты с резидентами  внутри страны осуществляется только в национальной валюте Республики Беларусь
ввозить и вывозить в Республику Беларусь валюту с соблюдением таможенных правил	иностранная валюта, полученная в качестве экспортной выручки, подлежит зачислению на их счет в уполномоченных банках
распоряжаться валютными  ценностями внутри страны	могут покупать валюту на внутреннем рынке

3. По целевому назначению  валютные операции делятся на клиентские и собственные:

Операции, проводимые по поручению клиентов	Опереации, проводимые за свой счет и от своего имени
открытие и ведение  валютных счетов	купля-продажа инвалюты на внутреннем рынке
выполнение операций по международным расчетам, связанным с экспортом/импортом товаров и услуг	кредитные, гарантийные операции
выполнение неторговых операций за комиссию	открытие и ведение  корреспондентских счетов в банках других стран
другие	другие

4. По характеру проводимых операций и порядку их учета выделяются:

Активные операции	Пассивные операции
кредитование участников внешнеэкономической деятельности	ведение текущих счетов в  инвалюте
предоставление кредитов банкам резидентам и нерезидентам	привлечение валютных депозитов
конверсионные сделки на валютном рынке	кредиты, полученные у банков резидентов и нерезидентов
арбитражные сделки	выпуск обязательств в  инвалюте (векселя, еврооблигации и  т.п.)
операции с наличной инвалютой	другие

 

В зависимости  от инициатора операции и отражения  ее в бухгалтерском учете валютные операции могут быть подразделены на 3 группы:

1. Операции, осуществляемые по инициативе банков-корреспондентов (“внешние” операции);
2. Операции, осуществляемые по инициативе клиента (“клиентские” операции);
3. Операции, осуществляемые по инициативе банка (внутрибанковские операции). [4]

Таким образом, в настоящее  время банки обладают широким  набором валютных операций, различных по своей экономической сущности. На протяжении последних двух десятилетий по мере развития и интернационализации международной торговли и либерализации движения капитала совокупный объем международных валютных отношений многократно возрос. Все вышесказанное обуславливает необходимость для банков предлагать своим клиентам наиболее полный набор услуг по валютному обслуживанию.

1.2 Описание отдельных видов валютных операций

 

Различают конверсионные, депозитно-ссудные операции, операции по международным расчетам. За более чем пятидесятилетний период существования валютный рынок создал не только весьма эффективные формы и методы размещения и мобилизации финансовых ресурсов, но и «изобрел изощренные финансовые инструменты управления   рисками   и   осуществления   спекулятивных   операций [3]

Конверсионными называются операции по покупке-продаже (обмену, конверсии) оговоренных сумм валют одной стран на валюту другой стран или международную денежную единицу по согласованному курсу на определенную дату.

Конверсионные операции принято называть «форекс» (forex или FX – сокращение от Foreign Exchange Operations). На мировом рынке преобладают межбанковские конверсионные операции.

Конверсионные операции коммерческого банка делятся на клиентские и арбитражные. Первые осуществляются банком по поручению и за счет клиентов (предприятия, населения), вторые (валютный арбитраж) проводятся банком за свой счет с целью получения прибыли благодаря разнице курсов. Валютный арбитраж можно определить как покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки (обратной сделки) для получения кассовой прибыли.

Поставка средств  по этим сделкам может осуществляться немедленно (не позднее второго рабочего банковского дня с даты заключения сделки) или через определенный срок (свыше двух рабочих банковских дней с даты заключения сделки). В соответствии со сроками поставки средств различают спотовые и срочные конверсионные операции.

Как правило, конверсионные  операции осуществляются с безналичной  иностранной валютой. Операции по покупке-продаже  наличной иностранной валюты носят  название валютно-обменных операций. К  операциям по покупке-продаже наличной иностранной валюты за безналичную  следует также отнести так  называемые «банкнотные сделки», проводимые между банками.

Уполномоченные  банки могут покупать или продавать  иностранную валюту, заключая сделки ее купли-продажи с условием поставки средств по этим сделкам не позднее второго рабочего дня с дат их заключения. Данный вид сделок называется спотовыми (кассовыми, наличными) валютными сделками, а проводимые по ним операции называются спотовыми. Под названием «спотовые валютные сделки» объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:

• в день заключения сделки. Такие сделки носят название сделок TOD, а фиксируемый в них курс называется курсом TOD (от англ. today – сегодня);
• на следующий рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок TOM, а фиксируемый в них курс называется курсом ТОМ (от англ. tomorrow – завтра);
• через один (то есть на второй) рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок «спот» (SPOT) или спотовых сделок, а фиксируемый в них курс называется спотовым или SPOT-курсом (от англ. spot – наличный).

Купля-продажа  иностранной валюты между уполномоченными  банками осуществляется, как правило, на внебиржевом рынке. При этом в целях заключения сделок банки могут искать потенциальных клиентов сами (путем связи с ними с помощью телефона или системы REUTERS), либо воспользоваться услугами специализированных посредников, либо использовать организационные систем торговли иностранной валютой на внебиржевом рынке, которые в основном являются международными (например, Forex Margin Trading). [6]

Биржевая торговля иностранной валютой осуществляется через специализированные межбанковские валютные биржи. Для того, чтобы участвовать в торгах на той или иной валютной бирже, уполномоченный банк должен быть членом данной биржи.

Банки осуществляют срочные валютные операции на основании срочных сделок, которые представляют собой сделки купли-продажи иностранной валюты с поставкой средств по ним через определенный срок, превышающий два рабочих дня с дат заключения такой сделки. К ним относятся форвард, расчетные форвард, фьючерс, опционы и сделки своп. При этом иностранная валюта, являющаяся предметом купли-продажи по этим сделкам, называется базисным активом.

Форвардный контракт –  контракт, которым оформляется срочная  сделка, в соответствии с которой  одна сторона (продавец) обязуется продать  другой стороне (покупателю) определенной количество иностранной валюты в  определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения этой сделки. День, когда будут осуществляться расчеты по сделке, называется датой валютирования. Цена, фиксируемая в форвардном контракте, называется ценой поставки.

Форвардные сделки заключаются, как правило, на внебиржевом рынке.

В большинстве случаев  форвардные контракты заключаются  с целью страхования от валютного  риска, связанного с неблагоприятным  изменением курса базисной валюты в  будущем. При этом продавец по контракту, являющийся, как правило, владельцем базисной валюты, страхуется от его падения, а покупатель, заинтересованный в получении реальной валюты, - от его роста. Однако форвардный контракт может быть использован также для спекулятивных целей, когда преследуется цель игры на изменении валютных курсов во времени. В этом случае более целесообразно заключать расчетные форвардные контракты.

Расчетный форвардный контракт – форвардный контракт, которым оформляется конверсионная операция, представляющая собой комбинацию двух сделок: валютного форвардного контракта и обязательства по проведению на дату его валютирования встречной сделки по текущему валютному курсу. С практической точки зрения это форвардный контракт, по которому не происходит поставки базисной валюты. То есть продавец продает, а покупатель покупает эту валюту условно.

Фьючерсный контракт – это биржевой контракт, в соответствии с которым одна сторона (продавец) обязуется продать другой стороне (покупателю) определенной количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения данного контракта. Из определения видно, что фьючерсный и форвардный контракты очень схожи между собой. Однако фьючерсный контракт имеет ряд отличий, которые связан с тем, что фьючерсным контрактом оформляется срочная валютная сделка, заключаемая на бирже.

Первое отличие состоит  в том, что при заключении фьючерсного  контракта не требуется согласовывать все его условия: количество, срок и способ поставки базисной валюты являются стандартными и определяются биржевой спецификацией. Следовательно, фьючерсные контракты обладают высокой ликвидностью.

Второе отличие состоит  в том, что по фьючерсному контракту  практически отсутствует риск неисполнения сделки контрагентом, который так велик при заключении любого внебиржевого контракта, в том числе и форвардного. Это достигается благодаря гарантии его исполнения со сторон биржи.

Опцион – это контракт, заключаемый на срочном валютном рынке, по которому одна сторона (продавец) продает, а другая (покупатель) приобретает право купить или продать базисную валюту на условиях контракта. Опционы обращаются как на биржевом, так и на внебиржевом рынке.

По предоставляемым правам различают два типа опционов:

• опцион колл (call) – дает покупателю опциона право купить базисную валюту;
• опцион пут (put) – дает покупатель опциона право продать базисную валюту.

По срокам исполнения опционы  делятся на два типа:

• американский – может быть исполнен в любой момент времени до окончания срока его действия.
• европейский – может быть исполнен только в день истечения срока его действия, и не раньше.

Валютный своп – соглашение между двумя и более сторонами о проведении обмена денежными платежами за определенный период времени в будущем. Своп может быть рассмотрен как портфель форвардных контрактов, заключенных между сторонами данного соглашения.

Платежи денежных средств  при валютном свопе привязываются  к различным валютам. Валютный своп состоит в обмене платежа в одной валюте на платеж в другой валюте, причем стороны могут выплачивать друг другу проценты в соответствующих валютах.

Депозитные валютные операции представляют собой операции по привлечению в депозит (вклады) средств в иностранной валюте, а также средства нерезидентов в рублях.

Подразделяются депозиты на депозит до востребования и  срочнее. Дата начала депозита, т.е. дата поступления средств на счет заемщика, называется датой валютирования. Дата  окончания (погашения) депозита (maturity date) – дата возврата банком средств, помещенных в депозит.

Валютные депозитные операции делятся на клиентские – операции с клиентами (главным образом, экспортерами и импортерами) и межбанковские - операции с другими банками. Цели проведения депозитных операций - регулирование краткосрочной ликвидности банка и клиентов, получение прибыли, осуществление международных расчетов.

Юридическим лицам-резидентам параллельно открываются уполномоченным банком два валютных счета: текущий и транзитный. На транзитный счет зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте, в том числе и не подлежащие обязательной продаже; на текущий счет – средства, остающиеся в распоряжении юридического лица после обязательной продажи экспортной выручки.

Физическим лицам-резидентам (как и нерезидентам) уполномоченные банки могут открывать текущие  счета и срочные депозиты в  иностранной валюте.

Юридические лица-нерезиденты  могут открывать в уполномоченных банках счета в иностранной валюте. Кроме того, нерезиденты (как юридические, так и физические лица) могут открывать в уполномоченных банках рублевые счета. Рублевые операции нерезидентов относятся к операциям в иностранной валюте.

Межбанковские депозиты в  иностранной валюте делятся на привлеченные (deposit taken) и размещенные (deposit given, deposit lend). Существование межбанковских депозитов обусловило деление депозитных операций на пассивные (по привлечению средств в депозиты) и активные (по размещению временно свободных ресурсов одних банков в других). Самая распространенная активная депозитная операция – внесение средств на корреспондентские счета, которые служат основной международных расчетов.