Валютно-обменные операции банка с участием юридических лиц и повышение их эффективности (на примере ОАО «БПС-Сбербанк»)

В последние  десятилетия происходит постоянное увеличение объемов межбанковской  валютной торговли. Банки совершают 85-95% обменных сделок между собой  на межбанковском валютном рынке, причем как по поручению клиентов, так  и за собственный счет. Не все  банки в равной степени могут  участвовать в операциях валютного  рынка. Величина банка, его репутация, степень развития зарубежной сети отделений  и филиалов, объем совершаемых  через банк расчетов по внешнеэкономическим  операциям - эти факторы в значительной мере определяют его роль на валютных рынках. Определенное влияние на участие  банка в валютных операциях оказывают  периодически вводимые нормы валютного  регулирования, состояние телексной  и телефонной связи в местах, где  расположен банк. Банк, который предлагает своим клиентам профессиональное обслуживание, должен постоянно присутствовать на рынке. Поручения банковских клиентов не сводятся только к покупке-продаже  или конвертации иностранной  валюты Клиентам все более необходимы консультации специалистов о выгодных условиях валютного обмена, а также  инструментах страхования валютных рисков. Поэтому банки непрерывно отслеживают динамику валютных курсов, а также изучают актуальные экономические и политические события. Это осуществляется с помощью электронных информационных систем и постоянных контактов с другими участниками рынка. После того, как банк получает от своего клиента поручение на покупку или продажу иностранной валюты, он проводит эту сделку на межбанковском валютном рынке и сумму необходимого актива поставляет клиенту и соответственно списывает с его счета эквивалент валюты платежа по сделке. Расчет с клиентом, имеющим в банке счет только в одной валюте, проводится через этот счёт, а эквивалент в иностранной валюте учитывается на отдельном банковском счете. При регулярных сделках в определённой валюте предприятию открывают счет в данной валюте, через который непосредственно осуществляется ее покупка и продажа. Для банка целью покупки-продажи иностранной валюты за собственный счет является получение прибыли от изменения валютных курсов. Такие сделки совершаются преимущественно между банками, как правило, на межбанковском валютном рынке.

Таким образом, валютный обмен ― обмен валюты одной страны на валюту другой по определенному курсу. Валютно-обменные операции присутствуют в банке как обязательный элемент продуктового ряда, предлагаемого частным лицам наряду с пластиковыми картами, денежными переводами и другими банковскими продуктами. Как показывает мировая практика, от 40 % до 65 % своего дохода банки зарабатывают на валютно-обменных операциях, поэтому постоянное расширение и совершенствование валютных операций, является важнейшим условием функционирования банковской системы страны в целом.

 

 

1.2 Валютный курс и факторы, влияющие на его величину

 

 

Валютный (обменный) курс ― цена одной национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран. Как и на любом рынке, на валютном рынке концентрируются спрос на валюту и ее предложение, и формируется цена валюты как особого товара. Валютный курс выражает соотношение между денежными организациями разных стран. В международной банковской практике применяются прямая и обратная котировки. При этом в торговле валютой на межбанковском рынке котировка дается с точностью (за исключением отдельных валют) до четырех знаков после запятой. При прямой котировке определенная сумма иностранной валюты (как правило, 100 единиц) служит основанием для выражения величины соответствующей суммы национальной валюты. У валютного рынка нет универсальной меры стоимости для каждого из товаров. Поэтому, для выражения цены определенной валюты используют другую валюту.

Классификация видов валютного курса:

– Способ фиксации (плавающий, фиксированный, смешанный).

– Способ расчета (паритетный, фактический).

– Вид  сделок.

– Способ установления (официальный, неофициальный).

– Отношение к паритету покупательной способности валют (завышенный, заниженный, паритетный).

– Отношение к участникам сделки (курс покупки, курс продажи, средний курс).

– По учету инфляции (реальный, номинальный).

– По способу продажи (курс наличной продажи, курс безналичной продажи, оптовый курс обмена валют, банкнотный).

Фиксированные валютные курсы используются при  наличии в стране кризисных явлений, при нестабильной экономике, когда  использование подобного режима валютного курса обеспечивает низшие темпы инфляции. Многие страны, которые  выходили из кризисов, на определенных этапах экономического развития придерживались именно такого режима своей валюты. Плавающий валютный курс устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на рынке.

Такой курс может, в свою очередь, использовать такие режимы:

– Независимое    плавание    (курс   валюты  формируется  на девизных рынках при умеренных интервенциях центральных банков).

– Управляемое (регулируемое) плавание.

– Смешанное плавание по отношению к одной валюте.

– Общее плавание, которое использует валютную группировку ЕС, причем с двумя валютными режимами ― один для валютных операций среди членов Союза, другой ― для отношений стран-членов ЕС с другими партнерами, которые находятся в союзной зоне.

Номинальный валютный курс ― фактическая цена одной валюты в единицах другой валюты. Реальный валютный курс представляет собой изменение уровня цен в одной стране, по сравнению с уровнем цен в другой, измеренное через номинальный валютный курс (соотношение, в котором товары одной страны могут обмениваться на товары другой страны). Понятие реального валютного курса акцентирует внимание на фундаментальных причинах различий в ценности национальных валют. Кроме них могут действовать и случайные факторы, меняя пропорции валютного обмена. В связи с этим номинальный валютный курс, который складывается на валютном рынке, может отличаться от реального курса. Реальный курс называют якорем, который не дает слишком отдаляться номинальному курсу от реального под воздействием случайных конъюнктурных факторов. На основе реального курса валют формируется их абсолютный паритет покупательной способности (ППС).

Паритет покупательской способности валют  ― покупательская сила валют ― количество одной валюты в единицах другой, необходимой для приобретения на рынках обеих стран товаров одинакового качества. ППС рассчитывают не на основе цен на аналогичный товар, произведенный в разных странах, а по соотношению национальных цен набора товаров, входящих в потребительскую корзину.

Для поддержания  курса национальной валюты на международном  валютном рынке центральный банк страны проводит валютную интервенцию, представляющую собой один из способов воздействия центрального эмиссионного банка страны, валюта которой является конвертируемой, на процессы формирования курса своей валюты на международном  валютном рынке. Источником для проведения валютной интервенции могут быть как внешние займы, кредиты, так  и внутреннее перераспределение  находящейся в стране валюты.

На валютный курс оказывает влияние целый  ряд факторов. Прежде всего, изменение  валютного курса происходит под  воздействием спроса и предложения  на валютном рынке. В свою очередь, на спрос и предложение влияют многочисленные обстоятельства экономического, политического, субъективно-психологического характера.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные (действующие  в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание  валютного курса). К структурным факторам относятся: конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; состояние платежного баланса страны;  покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики. Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами. К ним относятся: деятельность валютных рынков; спекулятивные валютные операции; кризисы, войны, стихийные бедствия; прогнозы; цикличность деловой активности в стране.

Наиболее  важные факторы, влияющие на валютный курс:

– изменение во вкусах покупателей.

– протекционистская политика государства во внешней торговле.

– изменение величины национального дохода страны, а следовательно, и доходов покупателей.

– инфляция (относительное изменение цен).

– величина реальных процентных ставок.

Изменение процентных ставок двояко влияет на валютный курс. С одной стороны, их увеличение внутри страны вызывает уменьшение спроса на национальную валюту, так как  кредит становится дорогим. Взяв же его, предприниматели увеличивают себестоимость  своей продукции, что приводит к  росту цен внутри страны и обесценивает национальную валюту по отношению к иностранной. С другой стороны, увеличение реальных процентных ставок делает прибыльным размещение средств в этой стране для иностранцев. Растет приток их капиталов, растет спрос на валюту этой страны, и она дорожает. Таким образом, изменение процентных ставок может как прямо, так и обратно пропорционально повлиять на величину валютного курса.

– состояние торгового баланса. При отрицательном сальдо торгового баланса возрастет спрос на иностранную валюту, что будет способствовать снижению курса национальной валюты, и наоборот.

– всякого рода ожидания различных субъектов рынка относительно изменения обменных курсов. У хозяйствующих субъектов формируются различные представления о будущих темпах роста экономики, темпах инфляции, значении реальных процентных ставок, направлениях макроэкономической политики. В итоге обобщения этих показателей складываются мнения об ожидаемых обменных курсах

– валютные спекуляции, доверие к валюте, ее популярность также оказывают воздействие на валютный курс. В любом государстве валютные резервы небезграничны.

Таким образом, валютный курс играет важную роль в рыночной экономике и оказывает большое влияние на многие макроэкономические процессы, происходящие в обществе. От уровня валютного курса зависит конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, следовательно, состояние баланса текущих операций. Динамика валютного курса, степень и частота его колебаний являются показателями экономической и политической стабильности общества.

 

 

1.3 Характеристика рисков валютно-обменных  операций и механизм управления  ими

 

 

 

Валютные  риски являются часть коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Валютный  риск ― это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам.

Валютный  риск, или риск курсовых потерь, связан с интернализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковский учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют по отношению друг другу происходит в силу многочисленных факторов, например: в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д. Ключевым фактором характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте сложный многофакторный критерий состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализация экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.

В условиях домонополистического капитализма, при  золотом стандарте валютные риски  были минимальны и не оказывали существенного  воздействия на международные экономические  отношения в связи с тем, что  курсы валют были относительно устойчивы и не подвергались частым изменениям. В условиях монополистического капитализма углубления общего кризиса капитализма, в том числе в валютной сфере, валютные риски усилились. В условиях Бреттон-Вуддской валютной системы при режиме фиксированных паритетов и курсов валютные риски были обусловлены периодическими официальными девальвациями и ревальвациями. С переходом к режиму плавающих валютных курсов валютные риски возросли. Валютные риски осложняют международные торговые и кредитные отношения.

Измерение и идентификация риска на сегодняшний  день является только первым шагом  управления рисками и контроля за ними в банковском секторе.

Банкиры должны рассматривать управление рисками  как логическую последовательность действий от постановки проблемы до её разрешения. Ключевые стадии процесса управления рисками в банковском секторе заключаются в следующем:

Идентификация и измерение чувствительности банка  к риску. Руководство должно решить, какие факторы риска опасны для различных подразделений банка, а также как измерять величину и степень этих рисков.

Обзор оперативной  политики каждого из подразделений  банка и повседневного воплощения этой политики в жизнь для определения  того, адекватно ли она покрывает  каждый из факторов риска.