Теории денег и инфляции

     Основные  функции центрального банка:

     - денежно-кредитное регулирование  экономики;

     - эмиссия кредитных денег;

     - контроль за деятельностью кредитных  учреждений;

     - аккумуляция и хранение кассовых  резервов других кредитных учреждений;

     - рефинансирование коммерческих  банков;

     - кредитно-расчетное обслуживание  правительства;

     - хранение официальных золотовалютных  резервов.

     Эмиссионная функция - старей

     Денежно-кредитное  регулирование, осуществляемое ЦБ, является одним из элементов экономической политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Оно нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы. В законах о центральных банках особо подчеркивается их ответственность за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты.

     Денежно-кредитной  политики более быстрая и гибкая по сравнению с фискальной, обладает слабой зависимостью от политического  давления, но в то же время она  лишь косвенно влияет на коммерческие банки.

     Являясь посредником между государством и банковской системой страны, ЦБ призван  регулировать денежные и кредитные  потоки с помощью определенных инструментов. Использование различных видов  инструментов варьируется в зависимости  от направленности экономической политики страны, степени открытости ее экономики, сложившихся традиций и конкретных обстоятельств.

     Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты денежно-кредитного регулирования различаются по непосредственным объектам воздействия (предложение  денег и спрос на деньги), по своей  форме (прямые и косвенные), по характеру  параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные), по срокам воздействия (краткосрочные  и долгосрочные). Все эти методы используются в единой системе.

     Объекты воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика центрального банка направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Посредством  проведения кредитной экспансии  центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления  конъюнктуры; при помощи кредитной  рестрикции они пытаются предотвратить  «перегрев» конъюнктуры, наблюдаемый  в периоды экономических подъемов. Оба эти направления денежно-кредитной  политики реализуются с помощью  специфических методов.

     По  форме инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административными  являются инструменты, имеющие форму  директив, предписаний, инструкций, исходящих  от центрального банка и направленные на ограничения сферы деятельности кредитного института. Они занимают определенное место в практике центральных  банков развитых стран, а также получили широкое применение в развивающихся  государствах. Под инструментами  рыночного характера подразумеваются  способы воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу  посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке  капиталов. Рыночные (косвенные) инструменты  отличаются большей гибкостью по сравнению с административными, но результаты их применения не всегда адекватны намеченной цели. Тем не менее в настоящее время отмечается отход центральных банков развитых стран от прямых методов воздействия  к рыночным.

     По  характеру параметров, устанавливаемых  в процессе воздействия центрального банка на денежную сферу, инструменты  денежно-кредитного регулирования  разделяются на количественные и  качественные. Посредством использования  количественных методов оказывается  влияние на состояние кредитных  возможностей банков, а, следовательно, и на денежное обращение в целом. Качественные инструменты представляют собой вариант прямого регулирования качественного параметра рынка, а именно – стоимости банковских кредитов.

     По  срокам воздействия инструменты  денежно-кредитного регулирования  разделяются на долгосрочные и краткосрочные  в соответствии с задачами реализации ближайших и перспективных целей  денежно-кредитной политики. Под  долгосрочными (конечными) целями денежно-кредитной  политики подразумеваются те задачи центрального банка, реализация которых  может осуществляться от 1 года до нескольких десятилетий. К краткосрочным относятся  инструменты воздействия, с помощью  которых достигаются промежуточные  цели денежно-кредитной политики.

     Основными инструментами денежно-кредитного регулирования: установление минимальных  резервных требований, рефинансирование коммерческих банков, регулирование  официальной учетной ставки и  операции на открытом рынке. Однако этим не исчерпывается арсенал инструментов денежно-кредитного регулирования. В  некоторых странах центральные  банки прибегают к таким методам, как установление кредитных ограничений, лимитирование уровня процентных ставок по депозитам и кредитам коммерческих банков, портфельные ограничение  и др. Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного регулирования  зависит, прежде всего, от задач, которые  решает центральный банк на том ил ином этапе экономического развития. 

     3. Формы кредита 

     В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как  по степени его распространения  и выполняемым функциям, так и  непосредственным участникам.

     Преобладавшая до недавнего времени государственная  форма собственности предполагала в основном централизованное бюджетное  финансирование предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планирования развития эко¬номики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных  вопросов.

     С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий  различных форм собственности (как  частной, так и государственной, общественной) особое зна¬чение приобретает  проблема четкого право¬вого регулирования  финансово-кредитных от¬ношении  субъектов  предпринимательской  деятельности.

     У предприятий всех форм собственности  все чаще возникает потребность  привлечения заемных средств  для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наибо¬лее  распространенной формой привлечения  средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.

     Кредит [kredo] – доверяю, [лат. Creditum] – ссуда.

     Кредит  – это разновидность экономической  сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность – принципиальные характеристики кредита.

     Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сократилось  время на удовлетворение хозяйственных  и личных потребностей.

     Кредит  во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его  используют как крупные предприятия  и объединения, так и малые  производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдельные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и  постоянное движение различных общественных фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

     Развитие  кредитных отношений привело  к появлению различных форм и  видов кредита. Общими признаками, по которым  классифицируются формы  кредита являются: состав участников (субъектов) кредитной сделки; содержание объекта кредитной сделки; характер кредитных отношений; сфера функционирования кредита; условия кредитования; уровень  и источник уплаты процента и др.

      Коммерческий  кредит – это кредит, предоставляемый функционирующими, хозяйствующими субъектами друг другу при продаже товаров с рассрочкой платежа. Это одна из ранних форм кредитных отношений. В его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием – покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Наиболее распространены два вида векселя: простой, содержащий обязательства заемщика выплатить определенную сумму непосредственно кредитору, и переводной (тратта) – письменный приказ кредитора заемщику о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. Коммерческий заем является основой кредитной системы, он непосредственно обслуживает движение капитала в сфере производства. Этот кредит возможен только между фирмами, непосредственно связанными хозяйственными отношениями (лишь теми предприятиями, которые создают средства производства, и теми фирмами, которые их потребляют).

      Коммерческий  кредит имеет определенные недостатки:

• ограничение размерами резервного капитала кредита. Продажа с рассрочкой платежа возможна при наличии у кредитора излишка капитала;
• зависимость от условий его обратного притока. При спаде производства ссуды не возвращаются, и цепочка кредитных связей нарушается, а его размеры сокращаются;
• строго определенное направление, т.е. предоставляется одним предприятием другому, связанному с первым технологической цепочкой (например, завод по производству кожи оказывает коммерческий кредит фабрике по пошиву обуви).

      На  практике применяются следующие  разновидности коммерческого кредита:

• с фиксированным сроком погашения;
• с возвратом после фактической реализации полученных в кредит товаров;
• по открытому счету, когда вторичная поставка товара на условиях коммерческого кредита осуществляется по погашению задолженности по предыдущей поставке.

     Лизинговый  кредит - это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду основных средств производства или товаров длительного пользования, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложения, а с другой стороны - как альтернатива финансирования.

     Объектом  лизинга может выступать любое  движимое и недвижимое имущество, относящееся  к основным фондам и являющееся предметом  купли-продажи. Объекты лизинговой сделки не уничтожаются в производственном цикле

     Субъектами  лизинга выступают лизингодатель, пользователь, производитель.

     Лизингодатели, лизингополучатели, поставщики - это  прямые субъекты лизинговой сделки. Косвенными участниками сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и  выступающие гарантами сделок, страховые  компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

     Цель  лизинга - содействие развитию научно-технического прогресса, расширению возможностей укрепления и развитию материально-технической  базы предприятий, их технического перевооружения, расширению кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями. Лизинг не вытесняет традиционные формы  финансирования и кредитования основных фондов, а является их дополнением.

     Лизинг  как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между  банками и лизинговыми компаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь, стимулирует приток капитала в производственную сферу.

     Лизинг  представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и является одним  из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и прочие основные фонды.

Факторинговый кредит. Одной из форм прогрессивного банковского   обслуживания   является факторинг - кредитование оборотного капитала предприятия-поставщика, связанное с переуступкой банку (фактор-фирме) неоплаченных покупателем долговых требований (платежных требований, счетов-фактур) и передачей банку (фактору) права получения платежей по ним. По сути это можно назвать инкассированием дебиторской задолженности.

     Целью факторингового обслуживания является:

- своевременное  инкассирование долгов для минимизации  потерь от просрочки платежей  и предотвращения появления безнадежных  долгов;