Теории денег и инфляции

     *количественную  теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

     *монетарную  теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы; » особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента, как полагали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;

     *положение  о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся издержек (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

     *«монетарное  правило» (или правило Л-процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т.д.;

     *систему  плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономического равновесия.

     Сторонники данной теории выступают противниками кейнсианской концепции вмешательства в хозяйственные процессы. Они утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады.

     Широкое распространение монетаризм получил  в 70-е гг., когда он использовался  правительственными органами для борьбы со стагфляцией и явился теоретической  основой для государственных  программ денежно-кредитного регулирования  экономики.

     Применение  на практике монетаристских идей правительствами Великобритании, США, ФРГ и других государств хотя и способствовало замедлению инфляционных процессов, но усилило развитие кризисных явлений в экономике, стимулировало рост безработицы в этих странах.

     Теория  инфляции. В настоящее время существуют три основных направления в теории инфляции:

     1. кейнсианская теория инфляции, вызванной избыточным спросом;

     2. монетаристская количественная  концепция; 

     3. теория чрезвычайных издержек.

       Кейнсианская теория инфляции. Представители  этой теории (Дж. М. Кейнс и Б.  Хансен) исходят из анализа доходов  и расходов хозяйствующих субъектов и влияния их на увеличение спроса. Они считают, что увеличение спроса со стороны государства и предпринимателей приводит к росту производства и занятости. В то же время увеличение спроса населения, поскольку он (спрос) носит непроизводительный характер, ведет к инфляции.

     В связи с этим они рекомендуют  стимулировать частные и государственные  инвестиции, но ограничивать заработную плату трудящихся. В данной концепции активную роль играет, по словам Кейнса, «эффективный», или денежный, спрос, который, якобы, и создает денежную массу.  

     Причем  Кейнс рассматривает два вида инфляции:

     • полуинфляция (умеренная, или ползучая), т.е. такой рост денежной массы в условиях безработицы, который не представляет опасности, так как не столько приводит к росту цен, сколько способствует втягиванию безработных в процесс производства;

     • подлинная инфляция (галопирующая) — она возможна при достижении полной занятости, когда рост денежной массы целиком проявляется в росте цен на товары и услуги.

     В связи с этим в своей работе «Общая теория занятости, процента и  денег» (1936) Кейнс рекомендовал проводить снижение не номинальной, или «денежной», заработной платы, которая, по его словам, является «неподатливой» в силу упорного сопротивления трудящихся, а осуществлять «гибкую, инфляционную денежную политику», ведущую, в конечном счете к снижению реальной заработной платы.

     На  основе кейнсианской теории инфляции возникла так называемая «кривая  Филлипса», отражавшая обратную зависимость в развитии цен и занятости в Великобритании. Новозеландский ученый Филлипс на основе анализа тенденций в экономике Великобритании с 1861 по 1957 гг. пришел к выводу, что при помощи инфляции почти в течение 100 лет удавалось преодолевать спад производства и увеличивать занятость, а стабилизация цен сопровождалась снижением уровня занятости и экономической активности.

     В соответствии с «кривой Филлипса» были разработаны рекомендации по обузданию инфляции, удержанию ее на умеренном уровне: или довести безработицу до высокого уровня, или профсоюзам вести более сдержанную политику при переговорах о повышении заработной платы.

     Однако  экономические кризисы 1974—1975 гг. и 1980—1982 гг. выявили новый феномен  — стагфляцию, который опровергает  «кривую Филлипса», так как в эти периоды — периоды стагнации или кризиса — темпы инфляции не уменьшались, а возрастали.

     Монетаристская  концепция инфляции. Представители данного направления (М. Фридмен и др.) рассматривают инфляцию как денежный феномен, т.е. результат избыточного количества денег в обращении. С этой целью они сопоставляют индексы денежной массы и физического объема ВНП. Здесь деньги играют активную роль, т.е. денежная масса «создает» спрос. Монетаристы выступают против неокейнсианских мер антициклического регулирования, рассматривая развитие промышленного цикла как смену инфляции (подъем) и дефляции (кризис).

     Отсюда  они делают вывод: поскольку инфляция вызывает подъем промышленного производства, ее следует поддерживать в умеренных размерах.

     Теория  инфляции, вызванной чрезмерными  издержками производства (Д. М. Кейнс, У. Торн, Р. Куэн). Эта теория объясняет рост цен увеличением издержек производства. Она тесно связана с концепцией Кейнса, который считал, что если первая стадия инфляции (полуинфляция) представляет собой инфляцию спроса, то вторая стадия (подлинная инфляция) — результат инфляции издержек производства. Причем, по мнению представителей данной теории, инфляцию вызывают лишь издержки, связанные с заработной платой, на чем основана теория инфляционной спирали «заработная плата — цены», которой придерживаются большинство западных экономистов, в том числе П. Самуэльсон, Дж. Гэлбрейт и др.

     Рассматриваемая теория является основой антиинфляционных мер по «замораживанию» заработной платы, политики ограничения доходов населения. Вместе с тем следует заметить, что современный период НТР характеризуется ростом заработной платы. Поэтому западные экономисты выдвигают правильный тезис о том, что ее увеличение не должно превышать роста производительности труда, иначе произойдет раскручивание «инфляционной спирали». 
 

     2. Роль и функции Центрального  банка в экономике 

     Ядро  любой кредитной системы составляет банковская система. Единым органом, координирующим деятельность кредитных организаций, является Центральный банк. Но прямое воздействие он оказывает лишь на банковские учреждения, а на остальные  – только опосредованно.

     Центральный (Эмиссионный) Банк (Цб)- центральное  звено денежно-кредитной системы  любого государства, головной банк страны, сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. ЦБ наделен правом монопольной  эмиссии банкнот, регулирования  денежного обращения и валютного  курса, хранения золотых и валютных резервов. Важнейшей функцией ЦБ является выработка общей кредитной политики. Его стратегическая задача - создание условий для неифляционного развития экономики. ЦБ в различных странах могут иметь разные названия: государственные, национальные, резервные, эмиссионные. В США функции ЦБ выполняет Федеральная резервная система, состоящая из 12 окружных федеральных резервных банков. Во многих странах ЦБ являются государственными. Но и, не находясь в собственности государства, ЦБ действует в рамках правительственных инструкций.

     Активами  ЦБ являются:

     1) золото, иностранная валюта, СДР,  резервная позиция в Международном  валютном фонде;

     2) купленные центральным банком  государственные ценные бумаги (прежде  всего казначейские векселя и  облигации), которые являются долговыми  обязательствами правительства; 

     3) ссуды, предоставленные центральным  банком коммерческим банкам;

     4) учтенные векселя и другие  статьи.

     В большинстве случаев его капитал  принадлежит государству: но акционерами  могут быть коммерческие банки и  другие финансовые учреждения.

     Для ЦБ характерен высокий уровень независимости  от прочих государственных структур. Большей частью он подотчетен непосредственно  парламенту или образованной парламентом  специальной комиссии. Руководителя ЦБ назначает глава государства  или парламент. Правительству же, как правило, согласно банковскому  законодательству развитых стран Запада, предоставляется право подбора  кандидатуры на этот высокий пост.

     Формы организации ЦБ с точки зрения собственности на капитал ЦБ бывают:

     • государственные – капитал которых принадлежит государству (в Германии, Великобритании, Франции, России)

     • акционерные (США, Италия);

     • смешанные - акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству (Япония, Бельгия).

     Некоторые ЦБ были сразу образованы в качестве государственных (к ним относится  Немецкий федеральный банк (Дойче  Бундесбанк), созданный в 1957 г., как  и его предшественник – Рейхсбанк (1875 г.), а также созданный в 1990 г. Центральный банк РФ (Банк России), равно как и созданный в 1860г.); другие создавались как акционерные, а затем национализировались (например, Банк Англии (1694 г.), Банк Франции (1800 г.)). Самым ярким представителем акционерных  центральных банков является ФРС  США, учрежденная Федеральным резервным  актом в 1913 г. капитал федеральных  резервных банков образован за счет паевых взносов частных коммерческих банков, вступающих в члены ФРС. Несмотря на акционерную форму организации, ФРС принадлежит к числу важнейших  государственных учреждений, руководство  которых назначается президентом  страны. К смешанным центральным  банкам относятся те, в капитале которых вместе с государством участвует  частный сектор. Среди центральных  банков этой группы, например, Банк Японии, основанный в 1882 г. По Закону 1942 г. только 55 % уставного капитала банка принадлежит  государству.

     Но  независимо от того, принадлежит ли капитал ЦБ государству, исторически  между банком и правительством сложились  тесные связи, которые особенно усилились  на современном этапе. Правительство  заинтересовано в надежности ЦБ в  силу особой роли последнего в кредитной  системе страны, в проведении его  экономической политики.

     Однако  тесные связи ЦБ с государством не означают, что последнее может  безгранично влиять на его политику. ЦБ независимо от принадлежности его  капитала является юридически самостоятельным: его имущество обособлено от имущества  государства, ЦБ распоряжается им как  собственник. Степень независимости  ЦБ от исполнительной власти в разных странах различна. Большей самостоятельностью пользуются банки, по закону подотчетные  парламенту (в США, Германии, Швейцарии, Швеции, Голландии, России), меньшей – подотчетные министерству финансов. Таких банков большинство. Определенная степень независимости ЦБ от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валютной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, озабоченного, скажем, приближением очередных выборов. Это особенно важно в плане ограничения возможностей правительства использовать ресурсы ЦБ для покрытия бюджетного дефицита. В 80-90-е годы тенденция независимости ЦБ от правительства усилилась.

     В то же время независимость ЦБ носит  относительный характер, поскольку  экономическая политика правительства  не может быть успешной без согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. Поэтому в долгосрочном плане политика ЦБ прямо определяется приоритетами макроэкономического  курса правительства. В конечном счете, любой ЦБ в той или иной степени сочетает черты и банка  и государственного органа.

     Центральный банк представляет собой орган государственного регулирования экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии  банкнот, регулирования денежного  обращения, кредита и валютного  курса.

     Основными целями центрального банка являются:

     1. защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

     2. развитие и укрепление банковской системы РФ;

     3. обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.