Современная банковская система России: проблемы развития и совершенствования

Вторая половина 2007 года была насыщена событиями, имевшими значительное влияние на состояние мировой и национальных финансовых систем. Кризис на ипотечном рынке США в секторе рискованных закладных и последовавшая за этим переоценка рисков основными участниками финансового рынка стали причиной сжатия ликвидности на мировых финансовых рынках и оттока капитала с развивающихся рынков. В этих условиях происходили резкое ослабление доллара и рост цен на нефть и другие важнейшие биржевые товары (золото, платину и др.).

С целью снижения инфляционных рисков в условиях устойчивого роста экспортных цен и значительных объемов поступления иностранной валюты в начале второго полугодия Банк России дважды (в июле и начале августа) снизил уровень поддержки бивалютной корзины. Однако уже в середине августа на фоне вывода средств иностранными инвесторами из российских активов и аккумулирования резидентами иностранной валюты в связи с необходимостью обслуживания внешней задолженности спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке многократно вырос, превысив предложение, а текущая рыночная стоимость бивалютной корзины достигла верхней границы колебаний рублевой стоимости корзины валют, используемой Банком России в качестве операционного ориентира. Сдерживая резкое ослабление рубля к основным мировым валютам, Банк России в этот период осуществил операции по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке в размере 3,14 млрд. долларов США.

В конце августа—сентябре ситуация на внутреннем валютном рынке характеризовалась балансом спроса и предложения иностранной валюты, тогда как в IV квартале в условиях возобновления притока частного капитала (23,5 млрд. долларов США за октябрь—декабрь), а также дефицита ликвидности банковского сектора предложение иностранной валюты превышало спрос, а Банк России осуществлял покупку валюты.

По итогам 2007 года совокупный объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России составил 142,3 млрд. долларов США, увеличившись на 21,0% по сравнению с 2006 годом, по итогам трех кварталов 2008 объем составил 82,0 млрд. долларов США.

Результатом масштабного притока иностранной валюты по операциям с капиталом и внешнеторговым операциям в течение большей части 2007 года стал прирост золотовалютных резервов на 172,7 млрд. долларов США, или на 56,8%,— до 476,4 млрд. долларов США на 1.01.2008, на конец 2008 – 455,7 млрд. долларов США.

По итогам 2007 года номинальный эффективный курс рубля к иностранным валютам снизился на 0,9%, тогда как номинальный курс рубля к доллару США вырос на 6,7%, а к евро— упал на 2,7%. За январь-сентябрь 2008 года прирост реального эффективного курса рубля по предварительным данным составил 3,3%, при этом реальные курсы рубля к доллару США и евро выросли на 3,5 и 6,3% соответственно.

В 2007 году темпы укрепления реального курса российского рубля были ниже, чем в 2006 году. Реальный эффективный курс рубля повысился на 5,1%, оставшись в пределах интервала, предусмотренного сценариями социально экономического развития в “Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2007 год”. Реальный курс рубля к доллару США в 2007 году вырос на 15,0%, к евро — на 5,8%.

Целью управления резервными валютными активами Банка России являлось обеспечение оптимального сочетания их сохранности, ликвидности и доходности. Обеспечение сохранности резервных валютных активов достигалось за счет применения комплексной системы управления рисками, строящейся на использовании только высоконадежных инструментов финансового рынка, предъявления высоких требований к иностранным контрагентам Банка России и ограничения рисков на каждого из них в зависимости от оценок его кредитоспособности, проведения операций в соответствии с защищающими интересы Банка России договорами, заключенными с иностранными контрагентами.

Для достижения оптимального сочетания уровня сохранности, ликвидности и доходности резервных валютных активов в их составе выделены операционный и инвестиционный портфели. Операционный портфель включает в себя краткосрочные инструменты денежного рынка (остатки на корреспондентских счетах, депозиты, сделки РЕПО, краткосрочные дисконтные ценные бумаги). Управление этим портфелем обеспечивает поддержание необходимого уровня низкорискованных краткосрочных валютных активов. Средства инвестиционного портфеля размещаются в долгосрочные и, соответственно, более рисковые и, как правило, более доходные инструменты международного рынка капиталов. Управление инвестиционным портфелем, таким образом, направлено на получение дополнительной доходности при соблюдении установленных ограничений по сохранности и ликвидности резервов. Увеличение доходности на фоне обеспечения необходимого уровня сохранности и ликвидности достигается путем принятия инвестиционных решений на основе текущей конъюнктуры мирового валютного и финансового рынков, а также исходя из прогнозов их будущей динамики.

Основным фактором роста резервных валютных активов в 2007 году являлась покупка Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Дополнительными факторами, оказавшими влияние на их рост, являлись получение дохода от операций с активами Банка России в иностранной валюте и драгоценных металлах и изменения курсов остальных резервных валют к доллару США.

По итогам 2007 года величина операционного портфеля резервных валютных активов выросла с 213,1 до 281,2 млрд. долларов США.

С целью повышения дохода от размещения резервных валютных активов часть средств была направлена на приобретение облигаций, номинированных в долларах США, евро и фунтах стерлингов (около 33,3 млрд. долларов США, 34 млрд. евро и 3,8 млрд. фунтов стерлингов).

В результате доля операционного портфеля резервных валютных активов Банка России в общей стоимости резервных валютных активов снизилась в 2007 году с 73,0 до 61,0%. Общая величина инвестиционного портфеля резервных валютных активов за 2007 год увеличилась с 78,4 до 180,1 млрд. долларов США, а его доля в общей стоимости активов операционного и инвестиционного портфелей возросла с 27,0 до 39,0%.

По состоянию на 1.01.2008 резервные валютные активы Банка России были инвестированы в следующие классы инструментов : депозиты и остатки по корреспондентским счетам— 24,5%, сделки РЕПО— 15,6%, ценные бумаги иностранных эмитентов — 59,9%.

(Ценные бумаги иностранных эмитентов представляют собой в основном купонные государственные облигации США, Германии, Великобритании, Франции, Нидерландов, Австрии, Бельгии, Испании, Финляндии, Ирландии, дисконтные и купонные ценные бумаги агентств указанных стран.) Географическое распределение резервных валютных активов по состоянию на 1.01.2008 выглядело следующим образом. На США приходилось 37,3% активов, Германию— 14,6%, Великобританию — 12,7%, Францию — 9,7%, Швейцарию— 7,1%, на остальные страны — 18,6%. Распределение построено по принципу местонахождения головных контор банковских групп— контрагентов Банка России по операциям денежного рынка (остатки по корреспондентским счетам, депозиты, сделки РЕПО) и эмитентов ценных бумаг, входящих в состав портфелей резервных валютных активов Банка России(рис. 4.).

Управление резервными валютными активами связано с принятием Банком России финансовых рисков, основными видами которых являются рыночный (валютный и процентный) и кредитный риски. Процесс управления рисками при проведении операций с резервными валютными активами включает в себя процедуры выявления рисков, их оценки, установления лимитов и контроль за их соблюдением.

Резервные валютные активы Банка России в течение 2007 года были номинированы в долларах США, евро, фунтах стерлингов и иенах (далее — резервные валюты). У Банка России в рассматриваемый период имелись также обязательства, выраженные в резервных валютах (остатки на счетах клиентов, включая счета Федерального казначейства в обязательств Банка России в указанных иностранных валютах представляет собой чистые резервные валютные активы, валютная структура которых является источником валютного риска.

Рис. 4. Распределение резервных валютных активов Банка России

Принимаемый Банком России уровень валютного риска ограничивается нормативной валютной структурой резервных валютных активов Банка России, которая определяет целевые значения долей резервных валют в чистых резервных валютных активах и пределы допустимых отклонений от нее. Так как измерение величины валютных резервов осуществляется в долларах США, под валютным риском в процессе управления валютными резервами понимается вероятность снижения стоимости валютных резервов вследствие отклонения фактической валютной структуры от нормативной при неблагоприятных колебаниях курсов резервных валют к доллару США. Нормативная валютная структура валютных резервов Банка России была изменена в 2007 году следующим образом: была сокращена нормативная доля долларов США за счет увеличения нормативной доли иены.

Рис. 5. Распределение резервных активов по видам валют

В 2007 году на международном валютном рынке Банком России проводились конверсионные сделки с долларом США, евро, фунтом стерлингов и иеной(рис.5). В связи со значительными объемами покупки долларов США на внутреннем валютном рынке и изменением величины и структуры обязательств Банка России в иностранных валютах (счета Федерального казначейства) в основном заключались сделки продажи долларов США против других резервных валют с целью приведения их доли в величине чистых валютных активов к нормативной.

Кредитный риск ограничивался лимитами, установленными на контрагентов Банка России, и требованиями, предъявляемыми к кредитному качеству эмитентов ценных бумаг, входящих в состав резервных валютных активов Банка России. Минимально допустимый рейтинг долгосрочной кредитоспособности контрагентов и должников Банка России по операциям с резервными валютными активами Банка России установлен на уровне “А” по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings и Standard & Poor’s (либо “А2” по классификации рейтингового агентства Moody’s Investors Serviсe). Минимальный рейтинг выпусков долговых ценных бумаг (либо эмитентов долговых ценных бумаг) установлен на уровне “АА–” по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings и Standard & Poor’s (либо “Аа3” по классификации рейтингового агентства Moody’s Investors Serviсе).

Сделки, связанные с управлением резервными валютными активами, заключались с иностранными контрагентами, включенными в соответствующий перечень, в пределах установленных на них лимитов по кредитному риску.

Распределение активов в составе портфеле резервных валютных активов Банка России в зависимости от их кредитного рейтинга по состоянию на 1 января 2008 года сложилось следующим образом: 58,7% приходилось на активы с рейтингом “АAА”, 33,9%— с рейтингом “АА” и 7,4%— “А”. Распределение построено на основе информации о рейтингах долгосрочной кредитоспособности, присвоенных головным конторам банковских групп— контрагентов Банка России по операциям денежного рынка (остатки по корреспондентским счетам, депозиты, сделки РЕПО) и эмитентов ценных бумаг, входящих в состав портфелей резервных валютных активов Банка России, рейтинговыми агентствами Fitch Ratings, Standard & Poor’s и Moody’s Investors Serviсe.

Банком России в 2007, 2008 годах проводилась работа по регистрации вновь создаваемых кредитных организаций, лицензированию банковской деятельности, оценке финансового положения учредителей (участников) кредитных организаций, созданию оптимальных условий по консолидации банковского капитала, а также предпринимались меры, направленные на обеспечение кредитными организациями должного уровня транспарентности структуры собственности.

Одновременно проводилась работа по совершенствованию методологической базы в целях создания адекватных условий капитализации кредитных организаций, развития новых форм банковского обслуживания, упрощения начала осуществления банковских операций подразделениями кредитных организаций и их филиалов.

В 2007 году количество действующих кредитных организаций, имеющих лицензию на осуществление банковских операций, по сравнению с 2006 годом уменьшилось (с учетом реорганизации) на 53 и составило 1136 на 1.01.2008 (рис. 6). Количество зарегистрированных кредитных организаций сократилось на 49, или на 3,6%, и на 1.01.2008 составило 1296 (в 2006 году — на 64, или на 4,5%, и на 1.01.2007 составило 1345). А на 1.01.2009 их число составляет 1108.

Рис. 6. Динамика количества зарегистрированных действующих кредитных организаций

Рис. 7. Динамика количества филиалов действующих кредитных организаций

В 2007 году было зарегистрировано 12 вновь созданных кредитных организаций (8 банков и 4 небанковские кредитные организации). Из общего числа вновь зарегистрированных в 2007 году банков 6 контролируются иностранным капиталом. Для сравнения: в 2006 году было зарегистрировано 7 кредитных организаций, в том числе 5 банков (включая 3, контролируемые иностранным капиталом).

За 2007 год 41 кредитная организация (3,6% от общего количества действующих кредитных организаций) расширила свою деятельность путем получения дополнительных лицензий (в 2006 году— 48 и 4% соответственно).

В 2007 году Банком России было выдано 17 генеральных лицензий, 12 лицензий на осуществление банковских операций со средствами в иностранной валюте, 10 лицензий на привлечение средств во вклады и размещение драгоценных металлов. Право на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в 2007 году было предоставлено 6 банкам, в том числе 4 из них— впервые, 2— банкам, отказавшимся от участия в системе страхования вкладов физических лиц после вступления в силу Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». В связи с несоблюдением требований законодательства и нормативных актов Банка России в 2007 году Банком России отказано в расширении деятельности путем выдачи дополнительных лицензий 11 кредитным организациям (в 2006 году— 13).

По состоянию на 1.01.2008 из 1136 действующих кредитных организаций 906 имеют лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц; 754 кредитные организации— лицензию на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте; 300— генеральную лицензию; 199— лицензию на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов или разрешение на совершение операций с драгоценными металлами.