Риски в банковской системе

    Для анализа финансового состояния  Заемщика используются следующие финансовые документы:

• Баланс (Форма 1),
• Отчет о прибылях и убытках (Форма 2),
• Справка о движениях по счетам.

    Для углубленного анализа и установления реального финансового положения  Заемщика могут быть использованы дополнительные финансовые документы.

    При изучении кредитоспособности предприятия  важное значение придается анализу  коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации и прогнозов по поводу состояния дел предприятия и риска, связанного с выдачей ему кредита. Кроме того, использование финансовых коэффициентов позволяет быстро получить представление о финансовом состоянии заемщика. Коэффициенты необходимы для определения важнейших показателей деятельности: рентабельности, ликвидности и стабильности или отношения капитала к заемным средствам.

    Расчет  коэффициентов не должен производится формально, рекомендуется также анализировать следующие элементы финансовых документов:

• Величина и структура активов и пассивов, которая определяется посредством вертикального анализа балансового отчета, т.е. сравнивая различные разделы активов и пассивов с суммарными активами и пассивами.
• Источники финансовых активов путем проведения горизонтального анализа баланса.
• Анализ прибыльности: прибыльность (отношение прибыли к производственным затратам) показывает размер прибыли на единицу затрат; прибыль на инвестиции (ROI) - измеряемая отношением прибыли к суммарной инвестиции; прибыль на собственный капитал (ROE) - измеряемая величиной прибыли, деленной на собственный капитал предприятия.
• Анализ ликвидности, платежеспособность (индекс ликвидности) измеряется как отношение оборотных средств к текущим обязательствам, коэффициент покрытия.
• Соотношение “Долг / Собственный капитал” до момента финансирования, показатель финансовой независимости (величина собственного капитала, деленная на существующие краткосрочные и долгосрочные долговые обязательства).
• Собственный капитал в сравнении с долгом после предлагаемого финансирования (показатель финансовой независимости), т.е. величина собственного капитала, деленная на существующие краткосрочную и долгосрочную задолженность, плюс запрашиваемый займ или кредитная линия.
• Размер собственных оборотных средств (собственный капитал минус основные  средства и нематериальные активы).
• Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (собственный оборотный капитал, деленный на собственный капитал).
• Коэффициент обслуживания долга (DSC), равный чистой прибыли + амортизация + процент, деленный на выплаченную сумму займа и процентов.
• Прибыльность продаж.

    Коэффициенты  могут стать полезным инструментом при формировании мнения о финансовом состоянии предприятия. Ценность каждого  взятого в отдельности  коэффициента сомнительна. Их необходимо рассматривать вместе. Служащий банка  обязан всегда применять несколько коэффициентов для выявления причин и тенденций. Коэффициенты сами по себе не дают возможности сделать безошибочные выводы. Таким образом, очень важно, чтобы служащий банка был компетентным и понимал принципы расчета этих  показателей.

    Заканчивая  рассмотрение вопроса анализа кредитоспособности заемщика нельзя не сказать о зарубежном опыте. В американской практике применяется  «правило пяти си». Этот метод позволяет  оценить надежность клиента с точки зрения своевременного погашения долга банку. Основные критерии отбора клиентов по этому методу обозначены словами, начинающимися на букву «си»:

    1. Характер заемщика (character), т.е. имеется  в виду его репутация, степень  ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится, прежде всего, выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.

    2. Финансовые возможности (capacity), т.е.  способность заемщика погасить  кредит, определяются с помощью  тщательного анализа его доходов/расходов.

    3. Капитал, имущество (capital), т.е.  наличие собственного капитала, определение его достаточности,  соотношение его с другими  статьями активов и пассивов, определение степени вложения  собственного капитала в кредитную операцию.

    4. Обеспечение (collateral), т.е. его достаточность,  качество и степень реализуемости  залога в случае непогашения  ссуды.

    5. Общие экономические условия  (conditions).

    Анализ  проекта

    Проект  или сделка, предлагаемые Заемщиком, должны быть в принципе проанализированы им самим. Однако, следующие элементы должны быть проанализированы в тесной связи с оценкой кредитоспособности Заемщика.

    Оценка  проекта должна осуществляться на основе предоставляемой Заемщиком документации.В процессе оценки проекта можно запросить дополнительную информацию или лично проверить достоверность необходимой информации.

    В случае сложных сделок и инвестиционных проектов Банк может привлечь специализированного  консультанта для оценки некоторых  элементов проектного предложения. Перед тем как нанять таких консультантов, необходимо получить согласие Заемщика на финансирование такой услуги.

    Оценка  возврата инвестируемого капитала производится на основе показателя денежного потока (cash flow), который формируется за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений в процессе инвестиционного проекта. Рекомендуется использовать три показателя эффективности капитальных вложений: чистый  инвестиционного проекта (NPV), внутреннюю норму прибыльности (IRR) и коэффициент обслуживания долга (DSC).

    Коэффициент обслуживания долга представляет соотношение  чистых денежных потоков по проекту  в каждом финансовом году на протяжении всего периода реализации проекта  и общей суммы выплат и процентов  в каждом финансовом году.

         Чистый приведенный доход (NPV) представляет разность между приведенным значением доходов и приведенным значением затрат.

    Для вычисления NPV используют следующее  соотношение:

     , где  

    Cf_t - чистый денежный поток за период t

    k - стоимость капитала. 

    Если  поток наличности по годам равен: - 1000,500,400,300,100, уравнение решается следующим образом:

            Когда NPV положительно (приведенное значение доходов - больше, чем приведенное значение инвестиционных затрат) инвестиционный проект будет принят (при условии, что риск других конкурирующих проектов такой же). Если NPV отрицательный - проект будет отклонен.

    При расчете NPV, который является главным  показателем эффективности капитальных  вложений, учитываются только новые  затраты и новые выгоды по проекту, т.е. рассматривается концепция прироста.

    Внутренняя  норма прибыльности (IRR) - это такое  значение ставки дисконтирования, при  которой разница предполагаемого  приведенного значения ожидаемых денежных потоков проекта и предполагаемого  значения ожидаемых оттоков (расходов) по проекту (NPV) равно нулю. Формула для IRR имеет следующий вид:

     , где 

    Cf_t - чистый денежный поток за период t

    r - искомая ставка IRR

    Для расчета IRR необходимо решить следующее  уравнение с одним неизвестным:

    

    В этом случае r=14,5%, следовательно, проект будет принят (значение IRR выше, чем  стоимость капитала: 10%.

    При выборе проектов коммерческий банк особое внимание должен уделять проверке соответствия бизнес-плана фактическому состоянию дел, а также учитывать независимость от исполнителя факторов, т.е. рисков проектов. К важнейшим рискам, которые должны оцениваться, могут принадлежать технические и коммерческие.

    Анализ  юридических аспектов

    Анализ  юридических аспектов запрашиваемого кредита выделен Банком в отдельный этап кредитного анализа ввиду сложности и изменчивости казахстанского законодательства и заключается в следующем:

    1) юридическая экспертиза документов  Клиента; 

    2) экспертиза условий кредитования, внесение предложений по корректировке условий кредитования с целью снижения кредитного риска;

    3) юридическая экспертиза предполагаемой  схемы кредитования.

       Оценка риска

    С целью усовершенствования и унифицирования системы управления кредитными рисками, Банк использует Рейтинговую систему оценки рисков по кредитам юридических лиц. Рейтинговая система оценки кредитных рисков предназначена для получения коэффициента риска по конкретному кредиту.

    Расчет  рейтинга по кредиту и является экспертным заключением по оценке риска кредита. Переоценка рейтинга кредитов  производится ежемесячно, но пересмотр рейтинга кредитов и заемщиков может быть также вызван следующими обстоятельствами:

• Новая заявка на кредит;
• Получение новой финансовой информации;
• Какие-либо изменения в обеспечении;
• По усмотрению менеджера по рискам.

    Результаты  кредитного анализа должны быть включены в кредитное досье Заемщика и  использоваться в качестве исходных данных для возможного будущего мониторинга  Клиента, в случае предоставления кредита.

    2.3. Анализ  процентной   маржи.

    Процентный  и рыночный риски связаны с  возможным колебанием рыночных процентных ставок на кредиты и ценные бумаги. Поэтому банк  должен  застраховать  себя от возможных потерь при самом  неблагоприятном стечении обстоятельств.

    Процентный  и  рыночный риск затрагивает и кредиторов и заемщиков. Процентный риск можно определить как изменчивость доходов  или цен активов,  которая вызвана изменением процентных ставок. С точки зрения ценообразования процентный риск -  это риск  того,  что средняя стоимость привлеченных ресурсов может оказаться выше процентной ставки по выданным ссудам.

    Поэтому ценообразование  в  банковской сфере  направлено на достижение некоторой  процентной маржи, или определенного  уровня процентной разницы для достижения прибыли от кредитной деятельности.

    Если  величина маржи положительная,  то банк получает доход по выданным кредитам.При  расчете этого коэффициента  учитываются  все  активы  и пассивы,  проценты по которым не насчитываются, что  показывает эффективность использования  ресурсов.

    Чистый  спред включает только те активы и  пассивы, по которым насчитываются  проценты.

                                    % полученные           % выплаченные

    Чистый  спред(%)= -------------*100% -  ---------------*100%

                                        Кредиты          Подпроцентные депозиты

    Таким образом, этот коэффициент исключает влияние беспроцентных депозитов до востребования,  капитала и невыполненных требований резервирования на полученные проценты. Он изолирует влияние процентной ставки на доход и тем самым показывает более глубокое содержание источников дохода банка.