Основы банковского менеджмента

— адекватные — наиболее высокие по качеству, получаемые от основных видов банковской деятельности (различают процентные и непроцентные; ссудные, комиссионно-посреднические и торговые; ресурсоемкие и интеллектуалоемкие и т.д.);

— случайные — более низкие по качеству, среди которых выделяют чрезвычайные доходы (возврат «плохого», потерянного кредита), спекулятивные доходы от валютного арбитража и краткосрочных операций с ценными бумагами, полученные штрафы, пени и иные финансовые санкции, реализация имущества (помещения, активы);

— авантюрные — низкие по качеству или практически некачественные доходы, получаемые при нарушении банком договорных паритетов, неадекватной системе оплаты комиссионных расходов (в % от суммы платежа), нарушении соотношения: риск — классификация — резервы и т.д.

Совмещение количественных и качественных характеристик доходов — одна из целей управления ими. Так, высокие количественные характеристики при низких качественных — это скорее показатели мисменеджмента, а не качественного менеджмента этой сферы банковской деятельности. Малые по объемам, адекватные доходы более соответствуют имиджу стабильного, прогрессивного, устойчивого банка, чем большие авантюрные доходы[12].

Управление количественными и качественными параметрами банковской прибыли не исчерпывает всех аспектов данной задачи банковского менеджмента в финансовых сферах. Качественный менеджмент предполагает также и эффективное управление полученной прибылью — ее распределением. Это касается распределения выплаты дивидендов, создания базы роста, рыночной экспансии, защиты от рисков, создания имиджа банка и его поддержка, взаимодействия с окружающей средой, и количественных долей этого распределения, и контроля за этими процессами, и соответствующего информационного обеспечения и рекламного освещения.

Глава 3. Современные направления развития банковского менеджмента

              Базельский комитет по банковскому надзору признал важность наличия корпоративного управления в банках. Им были разработаны рекомендации по совершенствованию корпоративного управления в кредитных организациях.

              В данном документе указывается, что корпоративное управление в контексте банковского сектора включает в себя способ управления деятельностью отдельного кредитного учреждения со стороны совета директоров и менеджмента, что затрагивает такие аспекты работы банков, как:

1)                 постановка корпоративных целей (включая извлечение экономической выгоды для собственников);

2)                 управление текущей деятельностью компании;

3)                 учет интересов заинтересованных сторон,

4)                 обеспечение соответствия корпоративной деятельности и корпоративного поведения банков требованиям надежной банковской практики, действующему законодательству и нормативной базе;

5)                 защита интересов вкладчиков (владельцев депозитов).[13]

              Рассмотрим таблицу, показывающую динамику роста активов российских банков.                                                                     

        Таблица 1

За долгий период макроэкономической стабильности российская банковская система вышла на траекторию устойчивого развития. Сейчас уязвимость банков к внешним рискам ниже, чем представляется многим. Мировая финансовая нестабильность грозит сбоями в поддержании ликвидности (с которыми ЦБ научился эффективно бороться) и потерями по рыночным и валютным рискам (которые, как показывают наши расчеты, при самом пессимистичном варианте составят не более 7% капитала банковской системы).

Новые источники привлечения: развитие банковского сектора поддержат госинвестиции, экспортные потоки и частные сбережения. Российская экономика может обеспечить мощный приток ресурсов в банковскую систему, и именно в этом сегодня заключается наше конкурентное преимущество, которое нужно использовать. Поток государственных инвестиций, который может пойти в экономику через институты развития, несколько смягчит негативное воздействие волнений на мировых финансовых рынках. Кроме того, по-прежнему значительный приток средств будут обеспечивать российские экспортеры. Мы также высоко оцениваем потенциал системы с точки зрения привлечения частных сбережений. Главный вклад в рост активов внесет увеличение депозитной базы. В частности, по нашим оценкам, рост вкладов физических лиц в 2008 г. ускорится с 35 до 38-40%. Мы также прогнозируем, что к концу 2008 г. средства организаций в пассивах банков составят порядка 10 трлн руб., средства частных лиц – порядка 6,6 трлн руб. [14]

Банки не снизят скорость: новые ресурсы обеспечат быстрые темпы роста. Благодаря высокому внутреннему потенциалу банковская система сможет удержать прошлогодние темпы роста активов (43%), а возможно, даже увеличить их до 45-47%.

Единственное, что сможет нарушить быстрое развитие – риски нестабильности национальной валюты и турбулентность на мировых финансовых рынках. Впрочем, опираясь на внутренние источники роста и накопленные макроэкономические преимущества, банкам и регуляторам удастся эффективно амортизировать даже самый жесткий удар.

Несмотря на серьезные ограничения, которые накладывает на развитие банковского сектора внешнеэкономическая конъюнктура, и валютные риски, мы прогнозируем темпы роста активов на уровне порядка 45-47% по итогам 2008 г. В соответствии с прогнозом в конце 2008 г. активы банковской системы должны составить порядка 29-30 трлн руб.

Банкам и регуляторам удастся, с одной стороны, эффективно амортизировать воздействие главных риск-триггеров (нестабильность на мировых финансовых рынках и угроза резких колебаний валютного курса), а с другой стороны, в полной мере воспользоваться потенциалом расширения ресурсной базы за счет государственных инвестиций, экспортной выручки и частных сбережений.

В эпоху «кредитного бума» банки, в погоне за более высокой долей рынка, смягчали условия выдачи кредитов и ослабляли требования риск-менеджмента. То же самое происходило и в отношении рыночных рисков: на растущем рынке можно было рисковать. Сейчас к рискам подходят более осознанно: 40,7% опрошенных нами банков ужесточили условия выдачи кредитов корпоративным заемщикам, 51,8% - к заемщикам-физическим лицам. Численность сотрудников, занятых в управлении рисками, в опрошенных нами банках увеличилась почти вдвое, в то время как общая численность занятых выросла лишь на 29%.

На фоне роста неопределенности в финансовой сфере объемы принятых на себя рыночных рисков к совокупному капиталу снизились с 45,1% на 01.01.2007 до 40.4% на 01.07.2008. В условиях скачущих процентных ставок доля принятых процентных рисков возросла до 66% к июлю 2008 года с 42,9% на начало 2007 года. В сентябре эти цифры перестали отражать реальную ситуацию: волна задержек расчетов по РЕПО нашла своих жертв, самой громкой из них стал КИТ-финанс – после выплат по опциону на индекс РТС и лихорадочных поисков ликвидности он был фактически национализирован, как и заигравшийся на МБК Связь-банк.

Готовиться нужно к набегу мошенников: в будущем наиболее опасными операционными рисками станут риски мошенничества, пока – сбои IT-систем. Опрошенные нами банки зафиксировали в 2007 году почти в три раза больше убытков по сравнению с 2006 при сохранении своих бизнес-моделей и относительно низких темпах роста бизнеса. Это говорит о позитивных изменениях в области контроля, так как фактический рост не мог быть столь велик. Наибольшую долю в структуре потерь занимают сбои в системах и процессах (55%), в то время как на мошенничество приходится лишь порядка 3%. По нашему мнению, в будущем именно мошенничество будет главным операционным риском для банков. 30% опрошенных банков предполагают внедрение у себя ISO 9000 в течение ближайших двух лет. Структурированные бизнес-процессы гораздо проще для отлавливания и уничтожения «люфтов», могущих генерировать операционные риски.

Сужение пассивной базы, приведшее к меньшим темпам прироста ссудных портфелей и заставившее банки строже подходить к риск-менеджменту нашло свое отражение в показателях просроченной задолженности: в розничном сегменте продолжается рост, но более плавный, чем ранее. Доля просроченной задолженности по физикам продолжает расти, хотя и с некоторым замедлением: за шесть месяцев 2008 года она выросла на 0,1 п.п. и составила 3,3%.

По корпоративным заемщикам, в 2007 году показавшим улучшение платежной дисциплины, рост доли просроченной задолженности за первые 6 месяцев 2008 года составил почти 0,08 п.п.: с 0,92% до 1%. Здесь мы видим явное отражение кризисных явлений и на крупных предприятиях, столкнувшихся со сложностями с финансированием и рефинансированием, и на компаниях малого и среднего бизнеса. [15]

Если рассмотреть накопленные кредитные риски по разным категориям банков, то картина остается прежней: крупнейшие банки аккумулируют наименьшую долю просроченной задолженности (см. график 1). Самая высокая доля просроченных кредитов по-прежнему у игроков, занимающих места с 6 по 20 по размеру активов. Нетрудно понять эту цифру, если вспомнить, что сюда относится большинство федеральных игроков, развивающих розницу.

Основной целью регулятора в области контроля за кредитными рисками является создание стимулов для того, чтобы банки не принимали на себя избыточные риски при кредитовании заемщиков. Пожалуй, наиболее важными шагами ЦБ в этой области в 2008 г. стали подготовка «Памятки заемщика по потребительскому кредиту» и замена требования сообщать заемщикам эффективную процентную ставку аналогичным требованием относительно другого, более адекватного показателя – полной стоимости кредита. Тем не менее, основные стимулы для снижения аппетитов к кредитому риску в 2008 г. создавал сам рынок: рост неопределенности и повышение стоимости денег заставили банки более осторожно подходить к оценке потенциальных заемщиков, а трудный сентябрь 2008 г. – вообще ограничить операции по финансированию.

Риски ликвидности: ЦБ как лучший риск-менеджер

Уровень риска и регулирование: в напряженном ожидании

Несмотря на то, что нормативы ликвидности в банковском секторе остаются на приемлемом уровне, риски несоответствия активов и обязательств по срокам мы оцениваем как умеренно высокие: в связи с негативным информационным фоном, повышается вероятность паники среди банковских вкладчиков. Очень многое зависит и от действий регулятора.

Первое полугодие 2008 г. ознаменовалось ужесточением монетарной политики. Трижды – 4 февраля, 29 апреля 10 июня повышалась ставка рефинансирования Банка России, которой привязана стоимость ключевых инструментов рефинансирования. С 14 июля ставка рефинансирования составляет 11%. Это сделало деньги ЦБ несколько более дорогими, а банковские депозиты – несколько более привлекательными для вкладчиков (снизилась налоговая нагрузка на доходы по депозитам). Но пока чистый кредит, предоставленный ЦБ банковскому сектору не столь велик, чтобы ставка рефинансирования стала столь же мощным инструментом, как учетная ставка ФРС США.

Чтобы сдержать рост денежного предложения и обуздать монетарную инфляцию, ЦБ задействовал и один из самых мощных инструментов – норматив обязательного резервирования. Наибольшее повышение – на 5 п.п. за неполный год, с октября 2007г. по сентябрь 2008 г. – коснулось обязательств кредитных организаций перед банками-нерезидентами (см. таблицу 5). Меньше всего выросли отчисления по обязательствам перед физическими лицами в рублях. Таким образом, ЦБ ориентирует банки на поиск ресурсов на внутреннем рынке. Не секрет, что ставки по депозитам в крупнейших банках на 5-7 процентных пункта отстают от инфляции, что дестимулирует сберегательную активность населения.

Все решения о повышении нормативов обязательных резервов содержат «утешительные призы» в виде роста коэффициента усреднения. Например, с 1 сентября 2008 г. банки, имеющие право на усреднение, смогут использовать до 55% депонированных в ЦБ обязательных резервов.

Таким образом, ЦБ, с одной стороны, дал понять участникам рынка, что крайне озабочен борьбой с инфляцией. С другой стороны, Банк России все же удержался от резких шагов, понимая, что важнее не шокировать банкиров своей бескомпромиссностью в борьбе с инфляцией, а управлять их ожиданиями, настраивать банки на работу в условиях дорогих денег. Действительно, более жесткая монетарная политика неприемлема в условиях, когда эмиссия рублей осуществляется под приток валюты по счетам текущих и капитальных операций и, как следствие, вышеупомянутые инструменты ЦБ не способны оказать определяющее воздействие на динамику денежной массы. Более того, инфляционные процессы в российской экономике далеко не полностью объясняются монетарными факторами. Отчасти инфляционный всплеск второй половины 2007 г. – начала 2008 г. импортирован – на глобальных рынках сырья, продовольствия и даже промышленных товаров сказываются плоды мягкой денежной политики ФРС США.

Финансовый сектор чувствителен к рискам ликвидности, поэтому баланс между противоречивыми целями ЦБ – борьбой с инфляцией и стабильностью банковского сектора, крайне важен. В первом полугодии регулятору удалось не упустить синицу в руке (стабильность банковской системы), гоняясь за неуловимым инфляционным журавлем.

Управление рисками: стандарты мониторинга

В качестве инструментов управления рисками ликвидности, помимо методов, предложенных ЦБ, банки активно используют стресс-тестирование (порядка 70% опрошенных), анализ дюрации либо gap-анализ. Традиционной является практика ежедневного контроля мгновенной и текущей ликвидности, еженедельного – долгосрочной ликвидности. Среди источников дополнительной ликвидности, к которым банки готовы обращаться в случае непредвиденных финансовых затруднений, по популярности лидируют операции РЕПО, межбанковские кредиты и продажа ликвидного портфеля ценных бумаг.