Организация вексельного обращения в коммерческом банке

   неплатежа.  Таким   образом,   появляется   возможность   для   ускорения

   материального оборота.

      С помощью   векселя  Тверьуниверсалбанка  можно было  уменьшить сроки

платежа  по  сравнению  с  безналичными  банковскими  расчетами,   так   как

расчетные счета при этом не использовались. При  наступлении  срока  платежа

векселя оплачивались Тверьуниверсалбанком в тот же банковский день.

      Юридическое  лицо могло получить кредит  в виде набора векселей на  общую

сумму кредита. Кредит мог  быть получен векселями с разными  сроками  платежа

под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей влекло  за

собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

      Кредитование  могло осуществляться:

1. Срочными векселями.  Для кредита срочными  векселями   Тверьуниверсалбанка,

   дата погашения  которых совпадала со  сроком  окончания кредита,  была

   установлена процентная  ставка порядка 35 % годовых. В случае, когда общий

   срок  кредита   превышал   срок   векселя,   размер   процентной   ставки

   увеличивался.

2. Векселями с оплатой   по  предъявлении.  Проценты  за  пользование  таким

   кредитом  определялись  следующим  образом:  35%   годовых  за  время до

   погашения  векселя   плюс   проценты   по   ставке,   близкой   к   ставке

   рефинансирования  ЦБ России, с момента погашения   векселя   до   окончания

   срока кредита.  В  результате,  суммарная  (итоговая)  ставка  по  кредиту

   превышала 35% и  зависела от срока обращения   векселя,  оставаясь  тем   не

   менее меньше ставки обычного рублевого кредита.

      По срокам  платежа векселя  Тверьуниверсалбанка  делились  на  векселя,

погашаемые по предъявлении в  банк  и  срочные  векселя,  то  есть  векселя,

погашаемые  банком  только  через  определенный  срок  от  даты  составления

векселя или определенного  числа.

      Вексель  Тверьуниверсалбанка мог быть  предъявлен  к оплате  в место,

обозначенное в графе  “место платежа”,  в  любой  филиал  Тверьуниверсалбанка

или  в  банк,   взявший   на   себя   обязательства   по   оплате   векселей

Тверьуниверсалбанка. Векселя погашались в течение одного банковского дня в

случае их предъявления непосредственно в Тверьуниверсалбанк.

      Вексельный  центр предлагал владельцам срочных  векселей  такую  услугу,

как оплата векселей до наступления  срока платежа по  ним,  что  позволяло  в

любой момент  получить  деньги  по  векселю,  но  за  вычетом  определенного

процента — дисконта досрочного  учета,  который  уменьшался  с  приближением

срока погашения векселя.

      Тверьуниверсалбанк  осуществлял   обмен   казначейских   обязательств,

находящихся в свободном обращении, на векселя Тверьуниверсалбанка.

      Таким образом,  эти векселя были быстрым, простым   и  удобным  способом

расчета между юридическими лицами. Во многих городах  существовала  практика

зачета выплат в областной  бюджет векселями Тверьуниверсалбанка.  Даже  такие

органы, как Пенсионный фонд РФ, активно стали  работать  по  зачёту  в  счёт

платежей  векселей  отдельных  банков,  что  было   обусловлено   тем,   что

Пенсионный фонд РФ берет  кредиты в  банках,  которые  участвуют  в  денежных

зачётах.

 

      Таким образом,  фактически банк на третьем  этапе  развития  вексельного

обращения  пытался  эмитировать  собственную  валюту.  В  этом  нет   ничего

принципиально нового —  на  заре  бумажно-денежного  обращения коммерческие

банки эмитировали собственные  банкноты, а сами бумажные деньги “выросли”  из

векселей и в ряде стран  сохранили их внешнюю форму.

      В  отличие   от  депозитных  сертификатов  векселя  являются  платежным

средством, могут выдаваться в качестве ссуды, использоваться в  залоговых  и

внешнеторговых  операциях.  Так,  предоставляя  кредит  предприятию в виде

векселя, банк, с одной  стороны, не  перечисляет  со  своего  счета  денежные

средства, а с другой не начисляет процент по выданному  векселю.  В  процессе

расчетов из рыночной ставки  по  кредитным  ресурсам  вычитается  ставка  по

привлеченным ресурсам. Соответственно, общая процентная ставка для  клиентов

снижается. В  итоге  выигрывают  все  участники  данной  сделки:  клиент — в

результате получения ресурсов и уменьшения величины процентной ставки,  банк

—  в  результате  привлечения  ресурсов  и  уменьшения  величины   резервов,

государство  —  в  результате  связанного  с существенным  распространением

вексельных кредитов сокращения денежной массы в обращении [59].

      Банки, обладающие  сетью филиалов и имеющие обширные  корреспондентские

отношения с другими банками, могут в  короткие  сроки  организовать  учет  и

погашение   векселей,   значительно   ускорив   платежи   между   клиентами.

Одновременное  начисление  процентов  по  векселям  в  период  их  обращения

позволяет  в  определенной  мере  компенсировать  инфляционное   обесценение

безналичных денежных средств.  Если  использовать  валютный  вексель,  можно

одновременно решить проблему взаиморасчетов между резидентами  в валюте.

      Учитывая  все эти преимущества векселей, эмитировать их стали и   другие

банки, в том числе Автовазбанк, Инкомбанк, Мосстройэкономбанк,  Ковнерсбанк,

Русский  национальный  кредит,  Агропромбанк,  Транскредитбанк,   Российский

национальный коммерческий банк,  Инвестбанк,  Сибакадембанк  и ряд других,

которые предложили российским предприятиям  в условиях  кризиса неплатежей

использовать  свои  векселя  для  взаиморасчетов.  Более  того,  ряд   бирж,

например МТБ, МЦФБ, в 1993 году стали принимать валютные  векселя крупных

банковских эмитентов  для взноса в страховой фонд, обеспечивающий  исполнение

обязательств по заключаемым  на биржах фьючерсным контрактам на валюту.

 

      Весьма  важным в развитии вексельного  обращения следует признать выпуск

государственных казначейских векселей и обязательств, которые  были  выпущены

под реализацию различных  проектов и ликвидацию задолженностей.

      К марту  1994 года задолженность  государства   предприятиям  составляла

порядка 11 триллионов рублей. При этом каждый рубль  государственного  долга

стимулировал 2-3 рубля долгов предприятий. Пытаясь  разрешить  эту  проблему

хотя  бы  частично  безинфляционным  способом,   Правительство   РФ   решило

переоформить 10%  своей  задолженности  в  казначейские  векселя  1994  года

Министерства финансов РФ (Постановление Правительства РФ от 14  апреля  1994

года  №  321  “О  выпуске  казначейских  векселей  1994  года  Министерством

финансов  Российской  Федерации”).  Объем  выпуска  векселей  составил   1,1

триллиона рублей. Векселя  выпускались  сериями  с  единой  датой  выпуска  и

погашения внутри серии, сроком на один  год от даты составления.  Вексельная

сумма составила 14 миллионов  рублей  и  ею  была  оформлена  государственная

задолженность в 10 миллионов  рублей, то есть доходность  векселей  составила

40 % годовых.

      Вслед за  первой эмиссией последовали  новые, например:

- в соответствии с  письмом Минфина РФ от 17 августа  1995  года  №  90  "Об

   условиях выпуска векселей Министерства Финансов Российской Федерации  для

   восстановления коммерческим  банкам собственных кредитных  ресурсов  взамен

   погашенных ими  централизованных кредитов и  процентов по ним  Центральному

   Банку Российской Федерации без уплаты средств заемщиками” (с  изменениями

   от 29 апреля 1996 года) и соответствующим Приказом Министерства  Финансов

   Российской Федерации  от 21 августа 1995  года  №  92,  по  которому  были

   выпущены свободно  обращающиеся  простые  векселя   Министерства  Финансов

   Российской Федерации сроком обращения 10 лет (по  31  августа  2005  года

   включительно);

- в соответствии с  Приказом Министерства Финансов  Российской  Федерации  от

   10 апреля 1996 года №  197  “О  выпуске  векселей  Министерства  Финансов

   Российской  Федерации   для   переоформления   обязательств   акционерного

   общества “КамАЗ”  перед коммерческими банками  в задолженность по бюджетной

   ссуде  Министерству  финансов  Российской  Федерации”,  по  которому  для

   переоформления  обязательств  АО  "КамАЗ"  перед  коммерческими   банками

   России, осуществившими  в 1994-1995 годах кредитование АО "КамАЗ" в  целях

   восстановления  мощностей   по  производству  двигателей  и   стабилизации

   производства  были  выпущены  свободно   обращающиеся   простые   векселя

   Министерства Финансов  Российской  Федерации  в   размере  обязательств  АО

   "КамАЗ" перед  коммерческими банками.

 

      Широкое   распространение  векселей,  в   том  числе   банковских,   как

рублевых, так и валютных,  могло стать ощутимым  фактором,  влияющим  на

уменьшение денежной  массы  в  обращении.  Но  этот  процесс  был  несколько

приостановлен  в связи с неотработанностью  ряда  налоговых и   правовых

вопросов вексельного  обращения. Здесь следует констатировать, что  налог  на

операции с ценными  бумагами в отношении векселей не  применяется,  поскольку

Закон РФ от 12 декабря 1991 года № 2021-1 “О налоге на  операции  с  ценными

бумагами” не может быть распространен  на  операции  с векселями,  так как

действие закона ограничено лишь эмитируемыми ценными бумагами.  Кроме  того,

отсутствие  в  нем  в   облагаемом   перечне   операций,   направленных   на

возникновение  имущественных  прав   депозитных   сертификатов   и   простых

векселей, противоречит  нормам  гражданского  законодательства,  нормативным

документам  Центрального  Банка  Российской  Федерации,  ставит  в  неравные

условия  одинаковые  категории  ценных  бумаг,   приводит   к   путанице   в

налогообложении. Регламентация налогообложения, например взимания налога  на

добавленную   стоимость   при   взаиморасчетах,   льготное   налогообложение

юридических лиц,  использующих  в  расчетах  вексельную  форму,  позволит  в

определенной  мере  решить  проблему  неплатежей,  не  прибегая  к  денежной

эмиссии  или  взаиморасчету.  Налоговые  льготы  должны  предоставляться  на

местном уровне в зависимости от остроты проблемы неплатежей в регионе.

      Необходимо  совершенствовать  налоговый   инструментарий,  усилив   его

стимулирующее воздействие  на развитие фондового рынка и  активное  участие  в

нем коммерческих банков. Налоговая система России  в полной  мере  еще не

приспособлена к новым формам организации производства,  не  создает условия

для   активизации   инвестиций.    Наряду    с    налогообложением    должна

совершенствоваться в  соответствии с современными формами  рыночных  отношений

и вся правовая база рынка  ценных бумаг.

      Создание  цивилизованного вексельного оборота   невозможно  без  решения

еще одной задачи:  широкомасштабной  и  организованной  работы  по  обучению

специалистов,  работников  государственных  органов,  судей,   руководителей

предприятий навыкам работы с векселем, изучению опыта  судебной  практики  и

торговых обычаев других стран.

 

                 2.3. Переучет векселей в Центральном  Банке

 

      Переучет  векселей в  Центральном   Банке  является  одним  из  наиболее

важных  элементов  вексельного  обращения.   Без   этого   привлекательность

операции учета векселей  коммерческими  банками  резко  падает  и  снижается

соответственно ликвидность  этого рынка.

      Банк России  разработал  “Временные  основные  положения  по  переучету

векселей предприятий  Банком России”.

      Указанные  Положения отражают основные  понятия  предлагаемого  порядка

переучета  векселей  Банком  России,  общие  требования,   предъявляемые   к

предприятиям и коммерческим банкам в связи с переучетом  векселей,  а  также

формальные требования к  векселям.

      Переучет  векселей  является  одним   из  инструментов  рефинансирования

коммерческих  банков  в  Банке  России  и  используется  для   регулирования

ликвидности банков. Основными  понятиями, которые используются при  операциях

с векселями, являются:

-  вексель  предприятия   —   простой   вексель,   по   которому   должником

   (векселедателем) является  предприятие-поставщик;

-  вексельная  сумма  (номинал  векселя)  —  сумма,  подлежащая  уплате   в

   соответствии с обещанием плательщика (векселедателя) по тексту векселя;

- дисконт — процентный  доход покупателя векселя;

- цена векселя — вексельная  сумма (номинал векселя) за  вычетом дисконта;

-  учет  векселя   —   покупка   простого   векселя   предприятия-поставщика

   коммерческим банком;

- переучет векселя —  покупка Банком России у коммерческого   банка  простого

   векселя предприятия  – поставщика;

- вексельное кредитование  — учет или переучет векселей;

- учетный кредит —  предоставление коммерческим банкам  кредита  предприятию-

   поставщику (векселедателю)  путем покупки его векселя;