Организация налично-денежного обращения в Республики Беларусь

  Таблица 2.1 – Динамика широкой денежной массы  и ее составляющих на 1 января 2010-2011 гг.

                   млрд. рублей

    

  Примечание: собственная разработка на основе источника  [18]

  Исходя  из данных таблицы 2.1 рост  рублевой  денежной массы  обусловлен  увеличением  наличных денег  в  обороте (денежный  агрегат  М0)  на 23,2 процента, а также увеличением денежной массы в национальном выражении на 25,8 процента.

  На 1  января 2011  г.   наибольший  удельный  вес (59,5 процента)   в  объеме срочных  депозитов  составили  сбережения  физических  лиц, которые   за 2010  год  выросли  на 18,2 процента  против 2,2 процента  в  2009  году. 

  Средняя рублевая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) в 2010 году по сравнению с 2009 годом  увеличилась на 16,6 процента при росте  реального ВВП на 7,6 процента.

  Скорость  обращения денежного агрегата М2* в среднегодовом исчислении с 1 января 2010 г. по 1 января 2011 г. снизилась на 7,75 процента. Уровень монетизации экономики, рассчитанный по среднегодовой рублевой денежной массе, в 2010 году составил 14,1 процента против 13 процентов в 2009 году [16].

  Таким образом, увеличение рублевой денежной массы за 2010 год сложилось за счет роста всех ее составляющих.

  Однако  в структуре рублевой денежной массы  на 1 января 2011 г. относительно начала 2010 г. доля срочных депозитов  увеличилась  на 1.6 процентного пункта при снижении удельного веса наличных денег в  обороте на 0,6 процентного пункта и переводных депозитов - на 2.2 процентного  пункта.

  Широкая денежная масса увеличилась за 2010 год на 31,9 процента (за 2009 год –  на 23,1 процента) и на начало 2011 года составила 50, 3 трлн. рублей. Это связано  с тем, что процесс сбережений населения идет интенсивно, население  доверяет банкам и держит свои деньги на их счетах. Так за 2010 год депозиты в иностранной валюте увеличились  на 36,4 процента и составили на 1 января 2011 года 22, 1 трлн. рублей. В их объеме на начало 2011 года наибольший удельный вес (59,4 процента) заняли средства физических лиц. Депозиты физических лиц в иностранной  валюте увеличились на 29,6 процента, юридических лиц – на 47,8 процента.

  В структуре широкой денежной массы  на 1 января 2011 г. относительно начала 2010 г. доля рублевой денежной массы сократилась  на 1,8 процентного пункта, а доля депозитов в иностранной валюте увеличилась  на 1,5 процентного пункта.

  В 2011 году объем наличных денег в  обращении продолжает расти, что  связано со сложившейся экономической  ситуацией в стране. Структура  денежной массы Беларуси теряет свою качественную характеристику, определяющую степень ее воздействия на экономическую  активность в стране.

  Так широкая денежная масса в Беларуси увеличилась в январе — июне 2011 года на 33,8 процента до 67,23 трлн. белорусских  рублей. 

 Из  общего размера денежной массы объем  наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) в январе — июне увеличился на 41 процент до 6,335 трлн. белорусских  рублей. Удельный вес наличных денег  в структуре денежной массы на 1 июля 2011 г. относительно начала 2011 г. вырос  на 0,5 процентного пункта.

 Денежный  агрегат M1, который включает наличные деньги и текущие рублевые вклады в банках, увеличился в январе —  июне 2011 года на 23 процента и его  удельный вес в структуре широкой  денежной массы уменьшился на 2,2 процентного  пункта.

 Рублевая  денежная масса (агрегат М2*), которая кроме агрегата М1 включает объем срочных рублевых депозитов и ценных бумаг, выпущенных банками и находящихся вне банковского оборота, выросла в январе — июне на 23,1 процента до 32,528 трлн. белорусских рублей. Удельный вес рублевой составляющей в широкой денежной массе снизился до 48,4 процента на 1 июля с 52,6 процента на начало 2011 года (таблица 2.2).  

  Таблица 2.2 – Динамика широкой денежной массы  и ее составляющих за первое полугодие 2011 гг.

                                млрд. рублей

    

  Примечание: собственная разработка на основе источника  [18]

  Таким образом, можно сказать, что увеличение в значительной степени объема наличных денег в обороте, а также рублевой денежной массы за первое полугодие 2011 года привело к росту широкой  денежной массы в целом. Понятно, что при таком большом увеличении - более чем на треть - широкой  денежной массы присутствует эффект девальвации.

  На 1 января 2011 г.  в  обращении  находилось 595,7 млн.  экземпляров  банкнот.  Наибольший  удельный  вес банкнот  Национального  банка,  находящихся  в  обращении  на  начало 2011 года,  в  суммарном  выражении  приходился  на  банкноты достоинством 100  тыс.  рублей (55 процентов).  Банкноты  достоинством 50 тыс., 20  тыс. и 10  тыс. рублей  составляли  соответственно 29,1,  9,1 и 4 процента  от  общей  суммы  банкнот  Национального банка,  находящихся  в  обращении.  На  долю  купюр  других  номиналов  приходилось 1,5 процента.

  По  сравнению с 2009 годом сумма находящихся  в обращении банкнот достоинством 100  тыс.  рублей  в 2010  году  увеличилась на 41,7 процента. Сумма  банкнот достоинством 10  тыс., 5  тыс. рублей сократилась на 1,6 и 1,1 процента соответственно (таблица 2.3) [15].  

  Таблица 2.3 Структура купюрного состава  банкнот Национального банка, находившихся в обороте в 2009-2010 гг.

  млн. рублей

    

  Примечание: источник [15] 
 

Одним из важнейших показателей, отражающих не просто динамику денежной массы, а  насыщенность экономики деньгами является коэффициент монетизации, который рассчитывается как отношение ВВП к денежному агрегату.

Уровень монетизации экономики,  рассчитанный  по  среднегодовой  рублевой  денежной  массе,  в 2010 году составил 14,1 процента против 13 процентов в 2009 году [15].

Динамика  коэффициента монетизации за первое полугодие 2011 года велика. Так по агрегату М3 уровень монетизации вырос  более чем на 100 процентов, а по агрегату М0 – на 128 процентов (таблица 2.4). 

Таблица 2.4 - Коэффициенты монетизации экономики за I полугодие 2011 г. 

    

Примечание: собственная  разработка на основе источника [14]

Таким образом, можно сказать, что все  экономики, характеризующиеся высоким  темпом инфляции и отрицательными реальными  процентными ставками, имеют низкий уровень монетизации. Это характерно и для Беларуси. Однако сегодняшний  уровень монетизации выглядит предпочтительнее, но достигнут он не в результате развития экономики, а благодаря девальвационным ожиданиям и высокой эмиссии.  
 
 
 
 
 
 
 
 

3. ПРОБЛЕМЫ  И ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ  НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОГО  ОБРАЩЕНИЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

 
 

  Состояние экономики Республики Беларусь во многом зависит от организации наличного  денежного обращения. Устойчивое состояние  и стабильное развитие сферы денежного  обращения является необходимым  условием развития экономики, а нарушение  денежного баланса приводит, как  правило, к экономическому кризису.