Организация налично-денежного обращения в Республики Беларусь

  Следующий этап движения наличных денег —  расходование (использование) их населением на покупку товаров, оплату услуг, в качестве платежей в пользу государства и других юридических и физических лиц.

  Расходование  части денег может быть отложено (сбережения населения). От населения наличные деньги опять поступают в кассы предприятий, организаций, но последние не могут ими воспользоваться для денежных расчетов и должны сдавать деньги в банк для зачисления на счета. Таким образом, наличные деньги, начав свое движение из касс банков и пройдя все каналы обращения, возвращаются обратно в банки, чтобы начать новый оборот. Примерная схема движения наличных денег приводится на рисунке 1.1. 

     

     

     

 

     Рис. 1.1 Движение наличных денег [6, с. 119] 

  Таким образом, обращению наличных денег присущ ряд особенностей, которые определяют в конечном итоге характер его организации:

1. Основой для движения наличных денег служит оборот товаров и  услуг – товарное обращение. Поэтому характерным признаком денежного обращения является неоднократное использование одного и того же денежного знака для совершения денежных платежей;
2. Наличные деньги, находящиеся в обращении, выполняют только две функции: средства обращения и средства платежа;
3. Большая часть денежного обращения осуществляется через коммерческие банки и другие кредитные организации [4, с. 115].

 

2. Денежные  агрегаты. Законы денежного  обращения

 
 

  Выпуск  денег в оборот порождает денежное обращение. Денежное обращение имеет не только исторические, функциональные параметры, но и количественные, важнейшим из которых является величина денежной массы. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

  Денежная  масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству [2, с. 47].

  Из  данного определения вытекает то, что в состав денежной массы включаются:

• только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности: государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и нерезиденты;
• деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения;
• все современные виды денег;
• деньги, связанные с выполнением не только функций средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег [4, с. 152].

  На  величину денежной массы влияет множество  факторов: объем валового внутреннего  продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура  кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.

  Наиболее  распространенным показателем денежной массы является денежный агрегат.  Денежный агрегат – показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в экономике в качестве денег. Денежные агрегаты исчисляются по принципу ликвидности [2, с. 47].

  В разных странах количество денежных агрегатов разное, что обусловлено прежде всего национальными особенностями и значимостью различных видов депозитов.  Однако принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые. Каждый следующий агрегат:

  - включает в себя предыдущий;

  - является менее ликвидным, чем  предыдущий;

  - является более доходным, чем  предыдущий [8, с. 323].

  В развитых странах обычно используются следующие основные агрегаты:

  M1 — обычно включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования (средства на текущих банковских счетах);

  М2 — содержит агрегат М1, и, как правило, срочные депозиты и сберегательные вклады в коммерческих банках;

  М3 — состав этого агрегата в наибольшей степени зависит от уровня развития банковской системы и финансовых рынков различных стран. Наряду с агрегатом М2 в зависимости от страны может включать срочные депозиты в крупных размерах, сберегательные вклады в специальных кредитно-финансовых институтах, депозитные сертификаты крупных коммерческих банков или другие денежные активы [6, с. 45].

  Применяются и более широкие денежные агрегаты. Для обеспечения стабильности национальной денежной единицы центральный банк страны принимает меры, направленные на поддержание необходимой структуры  денежной массы, оптимальной в существующих экономических условиях. Относительное равновесие между соотношением различных денежных агрегатов считается достигнутым, если темпы роста агрегатов М₂ и М₃ превышают темпы роста М1

  В данном случае агрегаты М0, М1, М2 характеризуют наиболее высоколиквидную часть денежной массы, т.е. все те средства  денежного оборота, которые без предварительной продажи, конверсии или какой-либо другой финансовой операции используются в расчетах. В настоящее время наибольший удельный вес в структуре денежной массы составляют наличные деньги в обращении, на расчетных и текущих счетах юридических лиц, вкладах населения в коммерческих банках.

    На основе денежных агрегатов можно определить коэффициент монетизации экономики, который показывает уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.

  В современных условиях на степень  обеспеченности экономики деньгами влияют не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее денежных средств. В связи с этим различают номинальную и реальную денежную массу. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определении реальной денежной массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на увеличение номинальной денежной массы, реальная денежная масса сокращается. При прочих разных условиях это приведет к нехватке денежных средств для расчетов и платежей.

  На  денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

  К. Маркс дал научное объяснение взаимосвязи таких экономических показателей, как денежная масса, сумма цен товаров и услуг, кредит, взаимные и безналичные платежи, скорость обращения денег и сформулировал на этой основе закон денежного обращения. Закон, определяющий количество денег в обращении, можно представить в виде формулы: 

              (1) 

  где КД — количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;

         СЦ  — сумма цен реализуемых товаров и услуг;

         К — сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

         П — сумма платежей по долговым обязательствам;

         ВП — сумма взаимно погашающихся платежей;

         О — среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения [10, с. 35].

  Также согласно классической теории И. Фишера, количество денег для обращения  определяется зависимостью уровня цен  от денежной массы: 

     MY=PQ                      (2) 

  где M — масса денег;

  Р — цена товара;

  Y— скорость обращения денег;

  Q — количество товаров, представленных на рынке [10, с. 36].

  Второй  фактор изменения денежной массы  – скорость оборота денег.

  Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются:

  • показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов — отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе (агрегату М1 или М2);

  • показатель оборачиваемости денег  в платежном обороте, т.е. отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы [5, с. 52].

  Таким образом, можно сказать, что коэффициент  монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег, то есть высокое значение скорости обращения денег соответствует низкому значению коэффициента монетизации. А поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.  
 

  

3. Регулирование денежного обращения Национальным банком

 
 

  Регулирование денежного обращения представляет собой одно из важнейших направлений в деятельности центрального банка. Это связано с тем, что, с одной стороны, узконаправленные, конкретные и легко поддающиеся количественному выражению методы регулирования, влияющие на денежное обращение, позволяют получить весомые макроэкономические результаты. 

  В сфере регулирования денежного  обращения должно не только происходить совпадение интересов центрального банка как органа государственного регулирования и ведущего элемента банковской системы, заинтересованного в ее стабильности, с интересами других хозяйствующих субъектов и физических лиц, но и реализовываться целенаправленное и комплексное воздействие центрального банка на различные элементы рыночного механизма. От денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком любого государства, зависят как успехи или неудачи в области макроэкономического регулирования экономики, так и благосостояние народа. Отсюда ясно, что денежно-кредитное регулирование является важнейшим инструментом воздействия на экономическую жизнь государства, а поэтому нарушение денежно-кредитного механизма пагубно отражается на состоянии всей хозяйственной жизни.

  Регулирование денежного обращения центральным  банком может быть направлено на любой из элементов денежного рынка: на объем предложения денег в наличной и безналичной формах, величину спроса на кредит и его цену, операции на открытом (вторичном) рынке. Возможность воздействия на предложение денег обеспечивается совмещением в лице центрального банка субъекта денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и субъекта регулирования. При этом монополия на эмиссию банкнот создает базу для контроля над наличной составляющей денежного обращения, а особая роль центрального банка в формировании кредитных ресурсов банковской системы в целом — основу для определения возможного объема банковских кредитов.

  В современных условиях, характеризующихся  преобладанием депозитной части  денежного обращения, повышается значение регулирования центральным банком именно объема предложения банковских кредитов. Регулирование спроса на деньги осуществляется по этой причине, прежде всего, через регулирование условий выдачи кредитов центрального банка.

  К методам регулирования денежного  обращения, принятым в мировой практике, относятся нормы обязательных резервов или политика минимальных резервных требований, регулирование учетной ставки центрального банка, операции на открытом или вторичном рынке. Кроме того центральные банки воздействуют на состояние денежного обращения посредством инвестиционных требований и кредитных "потолков".