Операции банка с ценными бумагами собственной эмиссии

Министерство  образования И НАУКИ,МОЛОДЕЖИ И СПОРТА Украины

керченский  колледж экономики и информационных технологий

Факультет финансы и  кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

курсовая  РАБОТА

Операции банка с  ценными бумагами собственной эмиссии

 

 

 

 

 

 

Выполнила

ст. гр. ФК- 119        _________________________                   Лозинская К.В.

 

 

 

 

Руководитель          _________________________                  Туаева Ю.Е.

преподаватель

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Керчь

2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение………………………………………………………………………………3

1.Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг………………………...5

2.Краткая организационно-экономическая  характеристика банка, данные  по которым использованы для написания работы……………………………………11

3.Эмиссия акций. Необходимость эмиссии и этапы её проведения. Особенности проведения эмиссии банковского учреждения…………………………………….21

4.Эмиссия долговых ценных бумаг………………………………………………...28

5.Нормативное регулирование эмиссии ценных бумаг…………………………...32

Выводы и предложения………………………..…………………………………....36

Перечень использованных источников……………….…………………………....38

Приложения…………………………………………………………………………..39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Банки – неотъемлемая часть современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с  проблемами производства. Банки создают  основу рыночного механизма, с помощью которой функционирует экономика страны.

Активная деятельность коммерческих банков на фондовом рынке  является весомым аргументом роста  авторитета банка. В условиях конкуренции  банки вынуждены искать эффективные  способы увеличения прибыли, а значит, и увеличения объемов капитала.

Рынок ценных бумаг составляет один из наиболее динамичных сегментов  финансового рынка и является, по сути, связующим звеном рынка  капиталов и денежного рынка.

С развитием рыночных отношений операции с ценными  бумагами (финансовые вложения) получили массовое распространение наряду с операциями по реализации товаров (работ, услуг), кредитованием и другими. Ценные бумаги существуют в различных видах и служат удобным инструментом организации и функционирования предприятий (организаций) в условиях рыночной экономики. Специфика деятельности на рынке ценных бумаг обусловила возникновение такой категории юридических лиц, как профессиональные участники рынка ценных бумаг. Для них данные операции являются основным видом деятельности.

Банки а также предприятия и организации, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций.

Учитывая исключительную важность этой отрасли для развития и стабилизации экономики, рынок  ценных бумаг на сегодняшний день рассматривается как область  интенсивного контроля и регулирования со стороны государственных органов.

 

 

Эта тема является довольно актуальной на сегодняшний день, потому что в развитой рыночной экономике  ценные бумаги и их видовое и типовое  разнообразием играют огромную роль в мобилизации свободных денежных средств как для нужд кредитных учреждений, предприятий и государства. В России в условиях экономического кризиса восстановление и регулирование развития рынка ценных бумаг является одной из первоочередных задач, стоящих перед кредитными учреждениями.

 

 

 

 

 

 

1.КОМЕРЧЕСКИЙ БАНК КАК УЧАСТНИК РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

Одним из участников рынка  ценных бумаг являются коммерческие банки. Они могут выступать в  роли эмитентов ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать эмитентами не только акций и облигаций, но и депозитных и сберегательных сертификатов и векселей. С помощью выпуска акций банки формируют собственный капитал; выпуская облигации, формируется заемный капитал; выпуск векселей и сертификатов можно рассматривать как форму привлечения так называемых «безотзывных вкладов» или управляемых активов.

 Так же коммерческие  банки занимаются и инвестиционной  деятельностью, приобретая за  свой счет ценные бумаги других  эмитентов.

Коммерческие банки  осуществляют на рынке ценных бумаг  деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

Коммерческим банкам на рынке ценных бумаг разрешено:

а) выпускать, продавать  и хранить ценные бумаги;

б) вкладывать средства в  ценные бумаги;

в) осуществлять куплю-продажу  ценных бумаг от своего имени и за свой счет;

г) управлять ценными  бумагами по поручению клиентов;

д) выполнять посреднические (агентские) функции при покупке-продаже  ценных бумаг на основании договора комиссии или поручения;

е) осуществлять инвестиционное консультирование;

ж) организовывать выпуски ценных бумаг.

При этом основными целями деятельности банка на рынке ценных бумаг являются:

• привлечение дополнительных денежных средств для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;
• получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов, дивидендов, а также курсовой стоимости ценных бумаг;
• получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;
• расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятия;
• доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;
• поддержание необходимого запаса ликвидности.

Коммерческий банк выступает эмитентом, осуществляя выпуск собственных акций при его учреждении как акционерного общества, а также при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций. Кроме того, банк может эмитировать депозитные, сберегательные сертификаты, векселя и производные ценные бумаги.

Банковский сертификат – это ценная бумага, которая  свидетельствует о размещении денег  в банке и удостоверяет право  ее владельца (бенефициара) на получение  суммы ее номинала и начисленных  по ней процентов. Различают сберегательный и депозитный сертификаты.[2]

Помимо выпуска собственных  ценных бумаг банки могут выступать  в роли инвестиционных институтов, выполняя не только функции финансового  брокера и участвуя в консалтинговой деятельности, но и функции инвестиционной компании или инвестиционного фонда. Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг.

 Коммерческие банки  осуществляют на рынке ценных  бумаг деятельность в качестве  финансовых посредников и профессиональных участников. Как финансовые посредники коммерческие банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств.

 Как профессиональные  участники коммерческие банки  могут осуществляют деятельность  в качестве финансовых брокеров, дилеров, деятельность по размещению  ценных бумаг, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую деятельность, депозитарную деятельность.[6]

 В условиях закономерного  снижения уровня рентабельности  практически всех операций, традиционно  осуществляемых отечественными  коммерческими банками, депозитарная  деятельность постепенно становится все более привлекательной для них. Росту такой привлекательности способствуют многие особенности депозитарной деятельности, которая, в случае ее осуществления в значительном масштабе может стать стабильным источником крупных доходов, получение которых практически не сопряжено с рисками и не требует после осуществления первоначальных инвестиций привлечения крупных источников финансирования. Депозитарная деятельность в ее наиболее простых формах хранения ценных бумаг также дает существенный приток бизнеса финансовым компаниям, занимающимся брокерскими операциями. Указанные обстоятельства предопределяют большой потенциал развития депозитарной деятельности в России. Однако степень реализации этого потенциала в значительной степени зависит как от умения российских финансовых институтов наладить депозитарную деятельность на должном уровне (что само по себе является далеко не простой задачей), так и от способности государства в лице органов, причастных к регулированию рынка ценных бумаг создать для этого необходимые предпосылки.

 Итак, коммерческие  банки могут выступать в качестве  эмитентов собственных акций,  облигаций, могут выпускать векселя,  депозитные и сберегательные  сертификаты и другие ценные  бумаги, в роли инвесторов, приобретая  ценные бумаги за свой счет и, наконец, проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение, в качестве профессионального участника РЦБ.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка и за его счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на:

• инвестиции;
• торговые операции.

 Банки могут инвестировать  средства в ценные бумаги с  целью получения дохода. Такая  деятельность является альтернативной  по отношению к кредитованию. Как правило, основной областью инвестиций банков являются вложения в ценные бумаги с фиксированным доходом. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтом  при выборе ценных бумаг для инвестиций следует основное внимание уделять их надежности в качестве средства обеспечения кредита.

 Интенсивность инвестиций  банков в твердопроцентные ценные  бумаги зависит в основном  от следующих факторов:

 • потребность  клиентов банка в кредитных  ресурсах;

 • прогноз динамики  процентных ставок на рынке кредитов.

 Если есть основания  ожидать снижения процентных  ставок, то для банка более  рационально вложить средства  в ценные бумаги. И наоборот, если  есть вероятность повышения процентных  ставок, то банк должен воздержаться  от дальнейшей покупки твердопроцентных ценных бумаги постараться продать имеющиеся на балансе.

 Банк выступает  в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для  собственного портфеля или продавая  ценные бумаги из собственного  портфеля. Такие операции банки осуществляют за собственный счет, и основная цель, которую они могут при этом преследовать, - извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах или иных сегментах рынка. Эти операции требуют очень быстрого проведения сделок и в конечном итоге способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги на различных биржах и иных сегментах рынка.[8]

 Собственные ценные  бумаги - акции - банки выпускают  с целью формирования собственного  уставного капитала и последующего  его увеличения, а при формировании дополнительных заемных средств банки выпускают собственные долговые обязательства - облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Кроме этого, банки могут выпускать производные ценные бумаги – опционы и другие финансовые инструменты.

 В настоящее время  наиболее жесткому контролю со  стороны государства подвергаются  выпуски акций и облигаций.  Введение такого контроля позволяет  провести упорядочение выпуска  банками своих акций и облигаций,  обеспечив необходимую степень  гласности и открытости этого процесса, а также создать равные условия всем участникам рынка для доступа к информации о выпускаемых ценных бумагах.

 Коммерческие банки  в качестве профессиональных  участников рынка ценных бумаг  вправе по соглашению с эмитентом  осуществлять организацию выпуска ценных бумаг.

 При этом эмитент  и банк, выступающий организатором  выпуска ценных бумаг эмитента, производящий по соглашению с  эмитентом продажу ценных бумаг  их первым владельцам, обязаны  обеспечить им равные условия  для приобретения акций.

Коммерческие банки, выступая в роли эмитентов, могут выдавать гарантии по размещению ценных бумаг  в пользу третьих лиц. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов (синдикатов), занимающихся размещением ценных бумаг. Коммерческие банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, гарантируют эмиссионному консорциуму или инвестиционной компании, проводящим размещение ценных бумаг, что если заем или акции не будут размещены, они примут их на себя по обусловленному курсу; если же заем или акции будут размещены, то они получат комиссию и вознаграждение за свой риск.