Нью-Йоркская фондовая Биржа

 

 

 СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………......3

1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ………...5

1.   Становление Нью-Йоркской фондовой биржи………………………….…5
2. Фондовая биржа США и особенность ее функционирования…………….8
3. Участники Нью-Йоркской фондовой биржи……………………………...13

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ…16

1. Оценка влияния финансового кризиса на Фондовый рынок…………….16
2. Основные индексы и методы анализа фондовой биржи………………....19

2.3 Механизм торговли, простые и распространенные методы торговли..…28

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ НЬЮ-ЙОРКСКОЙ

ФОНДОВОЙ БИРЖИ…………………………………………………………...32

3.1 Современные тенденции развития Нью-Йоркской фондовой биржи…...32

3.2 Государственные меры по регулированию деятельности

Нью-Йоркской фондовой биржи………………………………………………..35

3.3 Совершенствование и перспективы развития Нью-Йоркской

фондовой биржи…………………………………………………………………38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….…41

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..…43

ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………………….…....45

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

              Актуальность данной темы обусловлена тем, что немаловажную роль в современной экономике играют фондовые биржи. Эволюционно они происходят от рынка ценных бумаг.

              Одна из них, это Нью-Йоркская фондовая биржа (англ. New York Stock Exchange, NYSE) - главная фондовая биржа США. Будучи крупнейшей в мире она стала символом финансового могущества США. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (англ. Dow Jones Industrial Average), а также индекс NYSE Composite. Именно о ней и пойдет речь в настоящей работе.

             Цель данной работы - рассмотреть историю развития Нью-Йоркской фондовой биржи.

             Для достижения данной цели  были поставлены следующие задачи:

            -   рассмотреть становление Нью-Йоркской фондовой биржи;

            -   выявить участников Нью-Йоркской фондовой биржи;

              -   изучить основные индексы и методы анализа фондовой биржи;

       - провести анализ деятельности Нью-Йоркской фондовой биржи;

             Объект исследования – Нью-Йоркская фондовая биржа.

             Предмет исследования – финансово-экономические процессы Нью-Йоркской фондовой биржи;

               Нью-Йоркская биржа это самая крупная по уровню капитализации биржа мира, около 60% мирового объема акций сосредоточены на этом рынке. А потому можно говорить о том, что это самая мощная организация по торговле акциями. На ней котируется более 3500 корпораций со всего мира. Данная биржа также является самой ликвидной, т.е. скорость с которой можно провести операцию, будь то покупка (BUY, LONG), продажа (SELL), либо SHORT игра на понижение, измеряется долями секунды, биржа наименее подвержена резким колебаниям цен на акции.

              Например, если весной 2010 биржа Гонконга в день могла потерять 9% капитализации, биржа России - 8%, то NYSE при этом теряла 3%. Самое главное преимущество данной торговой площадки более низкие комиссионные для частных лиц при минимальном риске потерь.

               Игра на бирже есть более рискованное предприятие, чем торговля, производство, оказание услуг, однако, одновременно и самое доходное предприятие в рамках закона. Биржа это НЕ казино (повезет, не повезет), Биржа это большой труд (в основном интеллектуальный и эмоциональный).

              На бирже случайности - это всего лишь 1%, остальное - универсальные законы движения капитала. Как говорится, акция падает по некоторой причине, также как и растет по некоторой причине, и если вы понимаете это, то это уже 50% успеха. Капитал - это все что производит (увеличивает) капитал и т.д., другими словами биржа - это совокупность возможностей конвертировать интеллектуальные преимущества в деньги.

              Известно, что финансовые консультанты, по официальной статистике, по уровню доходов занимают одно из первых мест в списке, т.е. знания о том, как приумножить капитал, выгодно разместить являются не просто востребованными, они все более распространяются по миру, вовлекая новый капитал, уже с использованием Интернет - технологий. А потому знание основ торговли на фондовой бирже и на биржах вообще становятся просто необходимыми, а исследования этой тематики все более актуальными.

              При написании курсовой работы были использованы  учебные пособия следующих авторов: Валуев  С.А., Козлов В.Д., Колтынюк, Б.А.,  Рышкова А.А.,  Мелкумов Я.С., Стоянова Е.С., Старкова Н.Г. и другие.

             Структура курсовой работы включает  введение, основную часть, заключение, список использованной литературы.

 

 

1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ НЬЮ-ЙОРКСКОЙ ФОНДОВОЙ БИРЖИ

 

1.1 Становление Нью-Йоркской  фондовой биржи

 

              Именно на NYSE считается престижным проводить листинг компаниям с большой и средней капитализацией, так как именно New York Stock Exchange является самым крупным и ликвидным рынком обыкновенных акций в мире [7,c.124].

               В 1700 году, вскоре после принятия декларации о Независимости США, существовало только два типа ценных бумаг, которыми можно было торговать. Это были облигации правительства и акции банка США - первого американского банка. Рыночные брокеры, торговцы и аукционеры покупали и продавали акции и облигации в офисах и кафе в районе улицы Wall Street, расположенной в южной части Манхеттана. Без заранее определенного места и времени торговли продавцам и покупателям приходилось искать друг друга, поэтому требовалось немало времени, чтобы продать или купить акции.

               Рождение самого термина «биржа» связывают с голландским городом Brugge, где жила богатая торговая семья Van der Burgser. Семья содержала гостиницу, которая и стала излюбленным пристанищем венецианских торговцев. Так выражение «пойти к Burgser» постепенно преобразовалось в современное слово биржа, применительно к торговле ценными бумагами -фондовая биржа.

              Свою историю Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) начинает с 18 века. Как свидетельствуют источники, в 1792 году 24 брокера заключили договор об основании первой организованной площадки для торговли акциями.

             Таким способом они хотели ограничить свои отчисления комиссионных при торговле ценными бумагами. Этот договор еще называется Buttonwood Agreement соглашением, названным в честь дерева, под которым они заключили данный договор. Это соглашение можно считать предысторией создания биржи.

             Собственно же создание ее относится к 1817 году, когда и была создана Нью-йоркская площадка по обмену акциями на регулярной основе.

              В 1853 году Нью-йоркская площадка ввела понятие листинга акций. Для того, чтобы котироваться на NYS&EB, компания должна была удовлетворять определенным условиям по капитализации.

             В 1863 NYS-EB переименована в New York Stock Exchange (NYSE). В октябре 1929 года («Черный октябрь») серия крупных потерь вызвала волну банкротств крупных держателей акций (инвесторов) и вся американская экономика впала в долгосрочную депрессию. Более легкое падение рынок ценных бумаг (соответственно и вся экономика США) переживала в первой половине 1970-х годов и в 1987 году.

               Некоторые сделки с ценными бумагами, как отмечают американские специалисты, вероятно, начали заключаться в Нью-Йорке еще с 1725г. Первые подобные операции производились на аукционном рынке в нижней части города, в начале Уолл-Стрит, где помимо пшеницы и табака (а до 1788г. рабов) торговали и ценными бумагами. А об определенном рынке ценных бумаг впервые упоминается в марте 1792г. в нью-йоркских газетах. В то время в Нью-Йорке, население которого составляло лишь 35 тыс. жителей, был зарегистрирован только один банк - «Bank of New York».

              Во второй половине 1940-х годов Уолл-стрит пребывала в «тени 1929 года» - так коротко охарактеризовал ситуацию на биржевом рынке страны вице-президент NYSE Руд Лоренс. Великая Депрессия, одна из самых тяжелых страниц современной истории США и начавшая как раз с краха фондового рынка в 1929 году, стала началом серьезных изменений в биржевой торговле страны [19,c.129].

              В результате 30-40-е годы XX века стали временем затишья на биржевом рынке США. Компании на Уолл-стрит даже не пытались привлечь индивидуальных инвесторов из числа простых американцев. Опасность новых судебных разбирательств и проверок, каковые имели место после краха рынка ценных бумаг в 1929 году, заставили биржевые компании максимально сократить или совсем приостановить рекламные кампании.

            Лишь в 50-е годы биржевые компании, в числе которых была и NYSE, нашли способ активизировать свою деятельность по привлечению инвестиций. В рекламных роликах и текстах акции приравняли к товарам, в рекламных кампаниях которых необходимо указывать их опасное влияние на здоровье и благополучие человека - сигареты, алкоголь и азартные игры. В NYSE была разработана «стратегия четырех мер предосторожности», на основе которой проводились все рекламные кампании биржи.

             Следующим шагом в рекламной кампании стало утверждение отличий азартных игр, способных разорить американскую семью, и инвестиций в акции, которые напротив помогут укрепить будущее семьи и улучшить ее благосостояние.

              Одновременно с этим происходили и другие процессы, способствовавшие оживлению биржевого рынка США: рост экономики и биржевого рынка, инфляция и доходность альтернативных способов вложений. В результате сейчас США - страна, где не менее половины взрослого населения является владельцем акций и участвует в играх на бирже.

              С 1975 года NYSE стала некоммерческой корпорацией, принадлежащей своим 1336 индивидуальным членам (это число неизменно с 1953). Места членов могут продаваться, стоимость одного места сейчас доходит до 3 миллионов долларов.

               В начале марта 2006 NYSE завершила слияние с электронной биржей Archipelago Holdings и впервые за свою историю предложила акции инвесторам, став, таким образом, коммерческой организацией. Торги акций NYSE Group ведутся на самой бирже; капитализация на начало марта 2006 составила $12,5 млрд.

             Торговля ценными бумагами NYSE Group Inc., созданной в результате поглощения, на самой нью-йоркской бирже. Акциям присвоен символ NYX. В ближайшее время биржи NYSE и Archipelago будут работать автономно [10,c.153].

              Таким образом, согласно условиям окончательного соглашения, владельцы 1 тыс. 366 мест на NYSE получают 80 тыс. 177 акций NYSE Group плюс 300 тыс. долл. наличными и 70 тыс. 571 долл. в виде дивидендов. Руководить новой группой будет Джон Тэйн, который занимал в NYSE пост главного исполнительного директора. Эта сделка положила конец 214-летней истории NYSE как некоммерческой организации.

 

2. Фондовая биржа США и особенность ее функционирования

 

              США располагают разветвленной сетью фондовых бирж, базирующихся в Нью-Йорке (две), Чикаго, Бостоне, Сан-Франциско, Канзас-Сити, Лос-Анжелесе, Детройте, Новом Орлеане, Далласе, Филадельфии, Цинциннати и Солт-Лейк-Сити.

                В настоящее время на фондовой бирже Нью-Йорка торгуют акциями порядка 2800 компаний, в большинстве случаев акции New York Stock Exchange - это «голубые фишки» и быстроразвивающиеся компании. Для торговли на NYSE все компании должны отвечать требованиям листинга, так как биржа постоянно работает над поддержанием высокой репутации, предлагая для торговли сильные и надежные акции [12,c.32].

              В разное время немало крупнейших  российских компаний проходило  листинг на Нью-Йоркской фондовой  бирже: ОАО «Мечел», ОАО «Мобильные  ТелеСистемы», группа компаний «ВымпелКом  Лтд», представитель продовольственного сектора «Вимм-Билль-Данн», однако не всем им удалось сохранить верность торговой площадке.              
              Первой российской компанией, представившей акции на Нью-Йоркской бирже, был «ВымпелКом». Это произошло в 1996 году. С весны 2010 года вместо АДР «ВымпелКома» на Нью-Йоркской фондовой бирже торговались акции холдинга «ВымпелКом Лтд», а остальные расписки в США - в системе Portal, на внебиржевом рынке, а также на фондовых площадках Европы. Однако на текущий момент ситуация изменилась: компания провела делистинг на NYSE для того, чтобы перейти на биржу NASDAQ. Площадки NYSE и NASDAQ считаются конкурентами, при этом требования к эмитентам выше и условия прохождения листинга сложнее, чем уNASDAQ. 
«Вимм-Билль-Данн» –российская продовольственная компания, основанная в 1992 году. Стала первой компанией пищевой отрасли, которая провела IPO, и произошло это именно на Нью-Йоркской бирже, в 2002 году. В 2011 году компания объявила о делистинге своих ценных бумаг, и теперь ее расписки доступны лишь на внебиржевом рынке. 
              Стоит отметить, что, хотя доля депозитарных расписок в капитале компаний составляет 10-28%, их оборот достигает 45% оборота акций на внутреннем рынке России, что очередной раз свидетельствует о высокой ликвидности расписок по сравнению с акциями.

              Глобальная горнодобывающая и металлургическая компания «Мечел» выставляла на Нью-Йоркской бирже расписки как типа ГДР (с октября 2004 года), так и АДР (с мая 2010), через Deutsche Bank. Между тем, долги компании продолжают расти, а цены на бумаги – стремительно падать. Группа продолжает продавать свои заводы и комбинаты, и даже недавнее известие о подписанном соглашении с ВЭБ в отношении кредитования наиболее перспективного проекта компании, пока не смогла восстановить   интерес к ценным бумагам.   
 
24 октября Внешэкономбанк выделил первый транша в рамках проектного финансирования развития первой очереди Эльгинского угольного комплекса в Якутии на сумму 2,5 млрд долларов. Стоит отметить, что разработка богатейшего Эльгинского месторождения - приоритетная задача для компании, и достижение положительных результатов может помочь «Мечелу» выйти из затяжного кризиса.