Нью-Йоркская фондовая Биржа

 

 

             Индекс NYSE Arca Institutional - это взвешенный по критерию капитализации индекс 75 самых популярных акций, используемых как объект инвестиций в институциональных портфелях. В расчете индекса участвуют, например, энергетический гигант Exxon Mobil Corporation и ведущий производитель напитков Coca-Cola. Индекс был запущен с базовым значением 250,00 24 июня 1986 года (см. Приложение, рисунок 6).

 

              В числе лидеров NYSE Arca по объемам торговли, в первую очередь, - биржевые фонды (ETF). Надо сказать, что популярность этого финансового инструмента во всем мире в последнее время растет очень высокими темпами. Биржевые фонды привлекают все большее внимание и со стороны отечественных трейдеров и инвесторов: ведь по сути это аналог широко распространенных на российском рынке паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

             Торгуемые на бирже фонды представляют собой удобный инструмент диверсификации вложений, поскольку формируются на основе акций различных компаний из широкого круга отраслей экономики. Кстати, чтобы минимизировать затраты при торговле биржевыми ПИФами, можно использовать CFD на эти продукты.

                                                                                                                 Таблица 5

                                ТОР-5 продуктов NYSE Arca 2012

Тикер	Название продукта	Объемы(тыс.)
SPY	SPDR S&P 500 ETF Trust	70 996,843
EEM	iShares MSCI Emerging Markets ETF	41 039,755
XLF	Financial Select Sector SPDR Fund	30 460,744
VXX	iPath® S&P 500 VIX Short-Term FuturesTM ETN	29 410,252
IWM	iShares Russell 2000 ETF	24 179,606

 

 

              Таким образом, современный анализ фондовых рынков в основных своих положениях основывается на анализе биржевых индексов. Именно такая открытая игра, позволяет создать равные предпосылки для успешного прогноза и осуществления биржевой деятельности как для крупных, так и для молодых и небогатых инвесторов.

 

3. Механизм торговли, простые и распространенные методы торговли

 

               Существуют различные методы и техники торговли на Нью-йоркской фондовой бирже. Самые простые и распространенные, такие как Range Breakout (Пробитие ренджа). Это самая простая и распространенная техника торговли. Все что нужно трейдеру - это найди рендж (база, консолидация, флэт) и дождаться его пробития в какую либо сторону. Трейдеру не важно, в какую сторону будет пробит рендж. Ему важно войти на пробитии ренджа [10,c.99].

               Pattern Breakout (Пробитие паттерна (графической фигуры)). В техническом анализе цен, существует понятие графической фигуры или паттерна. К таким фигурам относят: треугольник, флаг, вымпел, двойное дно или вершина и так далее. Когда на графике четко сформирована фигура, трейдер будет ждать выхода цены из этой фигуры и начнет открывать позицию. Однако неопытный глаз может видеть фигуры даже там где их нет. Фигура должна быть четкой и видна даже пятилетнему ребенку.

              Range (Торговля в рендже). Преимущество этой техники в том, что можно торговать ее и делать деньги даже когда рынок «спит». Суть ее заключается в том, что вы покупаете в основании ренджа и продаете на верхней границе. При этом работа ведется только лимитными ордерами на спрэде с короткими стопами. Обычно, стоп ставят сразу за границей ренджа на расстоянии 2-3 цента. Трейдер должен обладать терпением и быстрой реакцией, потому что с ним будут торговать другие опытные трейдеры. Что бы заработать таким способом деньги, необходимо быть среди первых на входе и выходе.

              Scalping (Скальпинг). Скальпирование является, наверное, самой сложной техникой из всех представленных. Только 2-5 человек из 1000 становятся успешными скальперами. Суть скальпинга - это брать несколько центов прибыли и выходить, что бы в подходящий момент зайти снова ради 3-6 центов прибыли. При этом скальпер рискует 1-2 центами. Скальпер работает большими объемами. Для скальпера типично проторговать несколько миллионов акций за день, поэтому значение его комиссионых является самым важным фактором. При этом физическая и психологическая нагрузка на скальпера самая высока из всех [3,c.14].

               Bottom Pick (Покупка у самого дна). Очень распространенная техника у опытных дейтрейдров. Возможность для «Батом пика» возникает в ситуации резкого падения цены акции. Цена падает так быстро, из-за большого продавца, но как только его исполнят, давление прекратится и стак «взмывает» вверх как натянутая резинка. «Батомпикер» попытается зайти именно в том момент, когда разберут последнего продавца. При этом он постоянно смотри на ленту, что бы поймать именно это момент. Эта техника очень опасна, так как если отката не произойдет, цена резко уходит еще ниже и трейдер может получить большие убытки. Что бы торговать «батом пик» трейдер должен хорошо читать ленту, понимать ценообразование, и иметь жесткий характер и дисциплину [5,c.131].

              Top Pick (Продажа на вершине). Эта техника противоположна «батом пику». В ней трейдер ищет акции с параболическим ускорением или просто акции, которые сильно выросли за короткий промежуток времени и шортает их. Суть «тап пика» в том, что в акции при ее сильном росте находится много покупателей, которые в определенный момент заходят выйти из нее. Причем, все знают, что если начнется откат, то он будет очень быстрым.

               Gap's (Торговля гэпов). Особенностью ценовых разрывов, является движение на закрытие этого разрыва или продолжение движения цены в сторону разрыва.

              News Inertion (Новостные инерционные движения). При выходе неожиданных и весомых новостей по кампании цена может вести себя непредсказуемо. Но часто толпа присоединяется к первичной реакции и цена резко растет или падает. Есть трейдеры и даже автоматические торговые системы, которые начинают заходить в такие движения в надежде на инерцию цены.

               Correlation (Торговля корреляции). Акции в секторе ранжируются по капитализации. Чем выше капитализация, тем выше процентный вес и соответственно цена таких компаний является драйвером для индекса сектора. Когда появляется катализатор (например, новость) на такие акции, они начинают свое движение. Однако акции которые имеют меньший вес в секторе, часто отстают. Именно эти акции можно «подобрать», когда они станут догонять своих лидеров.

             Basket Trading (Торговля корзиной акций). Применяется в случае, когда необходимо одним нажатием купить или продать множество акций. Имеет свое преимущество, если нужно взять очень большую позицию по сектору или индексу и при этом иметь минимальное влияние на цену. Особенностью торговли «баскетом», является то, что вход и выход осуществляется «баскетом». Решение о выходе принимается исключительно по значению P/L.

             Imbalances (Торговля Имбэланс) - MOC. К концу сессии у специалиста может остаться невыполненным заказ по покупке или продаже акции. За 15 минут до закрытия специалисты собирают MOC ордера и показывают количество недокупленных или недопроданных акций. Если количество таких акций более 3-5% от общего объема за день, то движение на закрытии может быть очень большим [25,c.102].

               Снижение количества сделок на фоне роста объемов торгов связано с уходом части инвесторов на альтернативные электронные торговые площадки, предоставляемые такими компаниями Bats Trading Inc. и Direct Edge ECN LLC. Торговая площадка Bats, запущенная в январе 2007 года, к настоящему моменту стала третьей по величине в США.

              Так, в марте 2008 года NYSE сняла ограничения на проведение «скальперских» операций и модернизировала технологическую платформу, позволяющую ускорить проведение сделок. Очень просто создать новую электронную биржевую площадку и конкурировать с традиционными биржами. Барьер для входа для получения лицензии и конкуренции с Нью-Йоркской фондовой биржей низок как никогда. При этом биржевые игроки, отдающие предпочтение техническому анализу, теряют один их своих популярных инструментов. На данный период (традиционные биржи) дают только часть картины. В виду того, что ни одна из бирж больше не является доминантной площадкой, достаточно проследить за всеми, что бы понять картину в целом.

               Таким образом, рассмотренные механизмы торговли применяются при совершении сделок с относительно небольшими пакетами акций и не предназначены для сделок с крупными блоками. Последние сначала прорабатываются за пределами торгового зала фондовой биржи, но исполняются в торговом зале. Однако при этом сделки с крупными пакетами осуществляются по ценам, складывающимся в ходе обычного непрерывного двойного аукциона. В настоящее время на так называемые блочные сделки, т.е. сделки с крупными пакетами акций, приходится половина оборота НФБ.

 

 

 

 

 

3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ  НЬЮ-ЙОРКСКОЙ 

ФОНДОВОЙ БИРЖИ

 

3.1 Современные тенденции  развития Нью-Йоркской фондовой  биржи

 

              К основным характеристикам биржи NYSE относятся:          

             - капитализация и объем торгов: здесь котируются ценные бумаги более чем 3,5 тысяч (2008 г.) компаний. Общая капитализация компаний, торгующихся на New York Stock Exchange, на май 2008 г. составила $28,5 трлн. (около 60% мирового объема акций). Объем ежедневных торгов - 4-8 млрд. акций. (в районе $100 млрд.);

              - ликвидность: учитывая наибольшее количество представленных компаний и размещенных акций, а соответственно и участников торгов, данная биржа также является самой ликвидной, т.е. скорость с которой можно провести операцию, будь то покупка (BUY, LONG), продажа (SELL), либо SHORT игра на понижение, измеряется долями секунды;

              - умеренная волатильность: благодаря огромной капитализации и собственной специфической устойчивости к изменениям на мировых рынках, биржа NYSE наименее подвержена резким колебаниям цен на акции. Например, если весной 2007 биржа Гонконга в день могла потерять 9% капитализации, российские биржи - 8%, то New York Stock Exchange при этом теряла всего 3%;

               - контроль: система регулирования фондовой биржи в США является самой жесткой, эффективной и хорошо разработанной. Контролем и регулированием занимается Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities Exchange Commission, SEC), учрежденная Конгрессом в 1934 году.

              При поступлении любой жалобы, можно быть уверенным в её тщательном рассмотрении, расследовании. Виновные будут наказаны вплоть до уголовной ответственности. На New York Stock Exchange осуществляется торговля ценными бумагами только тех компаний, которые прошли строгий процесс регистрации (listing). Поэтому зарегистрированные ценные бумаги называются listed securities. Не следует, однако, думать, что, раз очутившись на New York Stock Exchange, компания будет пребывать там вечно. Если в какой-то момент ее ценные бумаги перестанут соответствовать определенным требованиям, они могут быть исключены (delisted);

              - доступность информации: статистические данные, квартальные отчеты компаний выходят строго по расписанию и доступны бесплатно на специальных сайтах, где любой может проследить самые важные новости по компаниям [13,c.143].

               Выход данных и новостей строго по расписанию минимизирует риск того, что трейдер будет застигнут врасплох неожиданными новостями. К тому же по каждой компании и отрасли можно легко и бесплатно получить подробнейшую информацию, графики и последние новости на многих финансовых порталах.

             Преимущества этой фондового рынка для активных трейдеров и трейдинга очевидны:

              - огромное количество очень ликвидных акций (более 1000) ведущих компаний всемирной экономики из которых каждый день десятки демонстрируют сильные и четкие движения, позволяющие заработать на трейдинге как дейтрейдерам так и инвесторам;

               - самая развитая и мощная система исполнения заявок, позволяющая практически моментально совершать интернет-трейдинг любых объемов;

              -наиболее развитая информационная инфраструктура.

             Статистические данные, квартальные отчеты компаний выходят строго по расписанию и доступны бесплатно на специальных сайтах, (правая сторона сайта, список «Финансовые порталы») вы можете проследить самые важные новости по компаниям, квартальные отчеты выходят до открытия или после закрытия основной торговой сессии; таким образом трейдер еще до открытия рынка знает в каких акциях будут активные торги и сильные движения, с какими акциями он будет работать;

             - выход данных и новостей строго по расписанию минимизирует риск того, что позиции трейдера будут застигнуты врасплох неожиданными новостями. К тому же по каждой компании и отрасли можно легко и бесплатно получить подробнейшую информацию, графики и последние новости на многих финансовых порталах;

             - возможность применять десятки различных стратегий: кратковременные скальпы с удержанием позиций в несколько секунд, торговля от уровней, торговля сильных движений, свинги с удержанием позиции в несколько дней, pairs trading (торговля на основании взаимосвязей между акциями одного сектора, различных секторов или акции и ее сектора) и многое другое;

              За последнее столетие прогресс техники шагнул очень далеко. Применение новых технологий коснулось и фондовой биржи. Процесс автоматизации и компьютеризации на бирже происходил более интенсивно, чем в других сферах экономики. Это было вызвано стремлением уменьшить издержки, связанные с оборотом фиктивного капитала и ускорить получение информации о продаже и покупке ценных бумаг в условиях растущей. В настоящее время фондовая биржа оборудована самыми совершенными средствами связи [13,c.53].