Необходимость и инструменты регулирования денежного оборота

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Денежно-кредитная (монетарная) политика в Республике Беларусь.

На 1 сентября 2011 г. банковский сектор Республики Беларусь включал 31 банк, из которых 26 банков являлись банками с участием иностранного капитала. При этом в 23 банках доля участия иностранных инвесторов в уставном фонде превышает 50 процентов, в том числе:

9 банков - со 100-процентным  иностранным капиталом;

14 банков - доля иностранного  капитала от 50 до 100 процентов, из них у двух банков только по одной акции принадлежит резидентам Республики Беларусь.

На территории Республики Беларусь находятся 9 представительств иностранных банков России, Литвы, Латвии, Германии и Межгосударственного банка.

Совокупный уставный фонд банков на 1 сентября 2011 г. сложился на уровне 12,84 трлн. рублей, увеличившись в январе-августе 2011 г. на 6,8 процента (на 812,5 млрд. рублей). В его структуре на 1 сентября 2011 г. основная доля принадлежит государству.

На 1 сентября 2011 г. отношение уставного фонда к ВВП в годовом исчислении составило 5,28 процента, снизившись с начала 2011 года на 0,74 процентного пункта.

Объем нормативного капитала банков за январь-август 2011 г. увеличился на 14,4 процента, или на 2,55 трлн. рублей, и на 1 сентября 2011 г. сложился на уровне 20,18 трлн. рублей.

В среднегодовом исчислении по отношению к ВВП объем нормативного капитала банков составил 8,04 процента, уменьшившись с начала 2011 года на 0,85 процентного пункта.

В августе в годовом исчислении рентабельность нормативного капитала банковского сектора составила 12,4 процента, увеличившись с начала 2011 года на 0,63 процентного пункта.

Пассивы банков на 1 сентября 2011 г. составили 190,1 трлн. рублей и за январь-август 2011 г. возросли на 49,1 процента (по курсу на 01.01.2011 - на 25,5 процента), или на 62,56 трлн. рублей. При этом наибольший прирост (на 24,5 процента) пассивов банков сложился в мае 2011 г., что в основном было обусловлено проведенной корректировкой официального обменного курса белорусского рубля.

Отношение среднего объема активов к ВВП в годовом  исчислении на 1 сентября 2011 г. составило 64,9 процента и возросло с начала 2011 года на 4,5 процентного пункта 8, с. 45.

Прирост ресурсов банков в январе-августе 2011 г. был обеспечен за счет увеличения средств, привлеченных банками от резидентов Республики Беларусь, на 39,63 трлн. рублей (на 43,1 процента), нерезидентов Республики Беларусь -на 17,31 трлн. рублей (на 100,6 процента), прочих пассивов - на 5,62 трлн. рублей (на 30,5 процента) (в том числе собственного капитала банков - на 2,53 трлн. рублей или на 14,4 процента).

При этом на фоне снижения в пассивах банков доли депозитов  физических лиц и средств Национального  банка относительно начала 2011 года, наблюдалось значительное увеличение доли средств нерезидентов, а также средств органов государственного управления.

Активные банковские операции. Основным направлением размещения средств банков являются кредиты  юридическим лицам-резидентам и  физическим. За январь-август 2011 г. требования банков к экономике увеличились на 40 процентов (на 37,15 трлн. рублей) и на 1 сентября 2011 г. составили 130,03 трлн. рублей (за январь-август 2010 г. - увеличение на 20,7 процента).

В национальной валюте требования возросли на 26,7 процента (на 19,34 трлн. рублей) и сложились в объеме 91,69 трлн. рублей, в иностранной валюте - на 9,9 процента (на 608,7 млн. долларов США) и 7,52 млрд. долларов США соответственно.

На фоне ускорения  инфляционных процессов с начала 2011 года Национальным банком были приняты меры по ужесточению монетарных условий, включая повышение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка, и как следствие, процентных ставок на денежном рынке.

В целях оперативного реагирования на изменение текущей  экономической ситуации в стране и усиления защиты рублевых вкладов в банках от инфляции, в январе-августе 2011 г. ставка рефинансирования поэтапно повышалась (с 10,5 процента годовых до 22 процентов годовых), с 1 сентября 2011 г. - до 27 процентов годовых 8, с. 46.

Одновременно с увеличением  ставки рефинансирования в январе-августе 2011 г. уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям  регулирования ликвидности, формирующий верхнюю границу колебаний процентных ставок на однодневном межбанковском рынке, был увеличен на 16 процентных пунктов (по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт - с 16 до 32 процентов годовых), с 1 сентября -до 37 процентов годовых. Процентные ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности, формирующие нижнюю границу, в январе-августе 2011 г. возросли на 9 процентных пунктов (по депозитам овернайт - с 7 до 16 процентов годовых), с 1 сентября - до 18 процентов годовых.

Проводимыми операциями на открытом рынке на аукционной основе Национальный банк поддерживал ставки на однодневном межбанковском рынке на уровне выше, чем ставка рефинансирования, приближая их к значению верхней границы коридора - ставке по кредиту овернайт. При этом процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке планомерно повышались: уровень процентных ставок по ломбардным аукционам был увеличен с 11 процентов годовых до 32 процентов годовых. процентные ставки по двусторонним сделкам СВОП были установлены на уровне ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности, что увеличило их уровень с 11 процентов годовых до 32 процентов годовых.

Среднее значение процентной ставки на однодневном межбанковском  рынке в августе 2011 г. составило 30,6 процента годовых, увеличившись относительно ее декабрьского уровня на 20,1 процентного пункта .

Ситуация на денежных рынках в январе-августе 2011 г. имела  неоднородный характер: в январе-мае 2011 г. прослеживались существенные колебания ликвидности, а с конца мая в банковской системе наблюдался дефицит ликвидности.

В периоды дефицита ликвидности, в целях обеспечения нормального платежного процесса, недопущения неплатежей, сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов Национальный банк оказывал необходимую ресурсную поддержку банкам. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банковской системы за восемь месяцев 2011 г. составил 1 487,6 млрд. рублей. В период избытка ликвидности Национальным банком проводились операции на открытом рынке по стерилизации избыточной ликвидности. Среднедневной остаток средств банков по операциям изъятия ликвидности Национального банка за указанный период текущего года составил 136,2 млрд. рублей. Ставки кредитного рынка. Средняя полная процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях в августе 2011 г. сложилась на уровне 27,3 процента годовых, увеличившись на 13,5 процентного пункта по сравнению с январем 2011 г., в том числе для юридических лиц - 27,4 процента годовых и на 14,2 процентного пункта, для физических лиц - 26,7 процента годовых и на 8,3 процентного пункта.

Средняя полная процентная ставка по вновь выданным кредитам юридическим лицам в СКВ в августе 2011 г. по сравнению с январем 2011 г. увеличилась на 1,4 процентного пункта и составила 9,4 процента годовых.

Ставки депозитного рынка. В августе 2011 г. ставка по новым срочным депозитам в рублях сложилась на уровне 24,3 процента годовых, увеличившись по сравнению с январем 2011 г. на 13,2 процентного пункта. При этом ставка по вновь привлеченным срочным депозитам физических лиц в августе составила 27,7 процента годовых против 15,5 процента годовых в январе 2011 г. Ставка по вновь привлеченным срочным депозитам юридических лиц увеличилась с 9,4 процента годовых в январе 2011 г. до 23,9 процента годовых в августе.

Процентная ставка по вновь привлеченным срочным депозитам физических лиц в иностранной валюте в августе 2011 г. увеличилась на 1,9 процентного пункта по сравнению с январем 2011 г. и составила 8,6 процента годовых, по депозитам юридических лиц - на 0,2 процентного пункта до 4,4 процента годовых.

В автоматизированной системе  межбанковских расчетов (далее - BISS) в январе-августе 2011 г. проведено 41,51 млн. платежей на сумму 1 207,5 трлн. рублей. По сравнению с январем-августом 2010 г. количество платежей увеличилось на 5,6 процента, а их сумма - на 90,9 процентов.

По состоянию на 1 сентября 2011 г. в системе BISS работает 201 участник, из них 33 являются прямыми участниками (Национальный банк, банки Республики Беларусь банки-нерезиденты). Количество косвенных участников (филиалы (отделения) банков Республики Беларусь, структурные подразделения Национального банка) за январь-август 2011 г. сократилось с 212 до 168. Сокращение косвенных участников в системе межбанковских расчетов на фоне роста объемов платежей свидетельствует как о процессах концентрации капитала, так и о повышении эффективности работы банковской системы.

По основным показателям  оценки деятельности Национального  банка по обеспечению эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы в январе-августе 2011 г. достигнуты следующие результаты: программно-технический комплекс BISS соответствует требованиям руководящих документов и стандартов Республики Беларусь по обеспечению технической возможности проведения межбанковских расчетов; случаев несанкционированного доступа в платежную систему не допущено; коэффициент доступности BISS для банков составил 100 процентов дневного фонда рабочего времени (при нормативе не ниже 99,5 процента).

В целях выравнивания внешних и внутренних дисбалансов  экономики 24 мая 2011 г. было проведено единовременное снижение обменного курса белорусского рубля и корректировка центрального значения коридора колебаний стоимости корзины иностранных валют. В соответствии с постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 23 мая 2011 г. №188 "Об установлении обменных курсов при совершении валютно-обменных операций на внутреннем валютном рынке" с 24 мая 2011 г. установлены:

центральное значение рублевой стоимости  корзины иностранных валют на уровне 1810 белорусских рублей;

коридор колебаний стоимости корзины  иностранных валют в пределах плюс/минус 12 процентов от центрального значения;

официальный курс белорусского рубля  по отношению к доллару США-- 4930 белорусских рублей за 1 доллар США, к евро -- 6 914,82 белорусского рубля за 1 евро, к российскому рублю -- 173,95 белорусского рубля за 1 российский рубль; к другим иностранным валютам -- исходя из кросс-курсов этих иностранных валют к доллару США

На 1 сентября 2011 г. стоимость корзины  иностранных валют составила 1 880,11 рубля, увеличившись к ее стоимости на 24 мая 2011 г. на 3,9 процента, а с начала года -- на 78,3 процента.

В период с 24 мая по 1 сентября 2011 г. официальный обменный курс белорусского рубля снизился ко всем валютам, входящим в состав корзины валют, в том числе к доллару США-- на 3,4 процента, до 5096 рублей за 1 доллар США (к началу 2011 г. снижение составило 69,9 процента), к российскому рублю -- на 1,5 процента, до 176,6 рубля за 1 российский рубль (79,4 процента), к евро -- на 6,8 процента, до 7 384,61 рубля за 1 евро (85,9 процента).

В результате проведенной корректировки  обменного курса была значительно  повышена ценовая конкурентоспособность белорусского экспорта. Так, в июле 2011 г. индекс реального эффективного курса белорусского рубля по сравнению с июлем 2010 г. снизился на 23,8 процента, по отношению к декабрю 2010 г. -- на 24,4 процента. При этом реальный курс белорусского рубля к доллару США уменьшился на 13,6 и 17,2 процента, к российскому рублю -- на 25,3 и 26,4 процента, к евро -- на 22,3 и 21,9 процента соответственно.

За январь -- август 2011 г. объем операций на внутреннем валютном рынке сложился на уровне 62,38 млрд. долларов США, что  на 9 процентов выше уровня аналогичного периода 2010 г. В целом динамика операций на внутреннем валютном рынке значительно отстает от увеличения внешнеторгового оборота, который за январь -- июль текущего года вырос по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. на 51,5 процента, и имеет тенденцию к снижению практически на всех сегментах рынка по сравнению с началом 2011 года. Рост активности в августе 2011 г. наблюдался только на внебиржевом рынке. Среднедневной объем операций на внебиржевом рынке в августе текущего года составил 324,8 млн. долларов США, увеличившись по сравнению со среднедневным оборотом в июле 2011 г. на 40,4 процента.

В январе -- августе 2011 г. субъекты хозяйствования-- резиденты продали 10 976,5 млн. долларов США что выше уровня января -- августа 2010 г. на 13,2 процента (или на 1 280,7 млн. долларов США, купили 11 846,1 млн. долларов США что ниже аналогичного периода 2010 г. на 9,8 процента (или на 1 283,1 млрд. долларов США. В результате чистая покупка иностранной валюты субъектами хозяйствования -- резидентами за январь -- август 2011 г. составила 869,5 млн. долларов США, снизившись относительно аналогичного периода 2010 г. на 2 563,7 млн. долларов США. При этом в марте вследствие реализации ряда мер на валютном рынке субъекты хозяйствования -- резиденты на чистой основе продали 258,6 млн. долларов США тогда как в январе -- августе 2011 г. (за исключением марта) субъекты хозяйствования в среднем за месяц на чистой основе купили 161,2 млн. долларов США.

В условиях сохранения приоритетности удовлетворения заявок на покупку иностранной  валюты на торгах ОАЭ "Белорусская  валютно-фондовая биржа" основной объем покупки иностранной валюты субъектами хозяйствования -- резидентами в январе -- августе 2011 г. был направлен на погашение кредитов (3 329,3 млн. долларов США или 28,2 процента от общего объема покупки за январь-- август 2011 г.), оплату топливно-энергетических ресурсов (3259,1 млн. долларов США или 27,6 процента), закупку сырья и материалов (2171 млн. долларов США или 17,4 процента), закупку оборудования и комплектующих (1245 млн. долларов США, или 10,5 процента). Всего на данные цели было использовано 84,6 процента валюты, купленной субъектами хозяйствования -- резидентами.