Лизинговое кредитование

     При этом лизинговую деятельность можно  считать эффективной: с точки  зрения личных интересов – если она улучшает возможности удовлетворения материальных и духовных нужд предпринимателей; с позиции коллективных интересов организации – если обеспечивает условия для расширенного воспроизводства; с точки зрения общества – если рынок насыщается необходимыми товарами и от увеличения масштабов производства товаров возрастают поступления в бюджет.

Анализируя  сильные и слабые стороны лизинга, можно указать на то, что он, как  форма инвестиций, дает возможность  предпринимателям быстрее обновлять материально-техническую базу, пользоваться новой техникой и передовой технологией, подвергать испытанию новую технику, покрывать сезонные нужды в специальных технических средствах на время фактической их эксплуатации, она не нуждается в обязательному порядку немедленного начала платежей за такую форму кредита. При этом лизинговое имущество не зачисляется на баланс лизингополучателя, то есть не увеличивает его активов и, соответственно, налогов. Оно также не включается в кредиторскую задолженность, то есть его можно считать внебалансовым финансированием.

     Порядок осуществления платежей по лизингу более гибкий, чем по кредитному соглашению. В ряде случаев может иметь место заключение лизинговых соглашений без необходимости залога. Лизинг повышает ликвидность предприятия и его способность оплатить будущие долги. Кроме того, при лизинге можно рассчитывать на дополнительные услуги (информационного, юридического, сервисного характера) со стороны лизингодателя.

     Также, МВФ не зачисляет суммы лизинговых соглашений в масштабах государства  к сумме национальной задолженности, которая повышает шансы на выживание многих стран и их предприятий [3, с. 34].

     По  своей сути понятия лизинг и банковский кредит достаточно схожи, однако кредит имеет множество негативных факторов, т.к. при определенных условиях стандартный  кредит может трансформироваться в  кредит под контролем или безнадежный. Ввиду этого, можно предложить схему, иллюстрирующую порядок переоформления проблемной кредитной задолженности в лизинговое соглашение, что, несомненно, можно считать еще одним достаточно весомым преимуществом лизинга.

     В настоящее  время банки как участники инвестиционного процесса предлагают клиентам применять преимущественно традиционные кредитные схемы финансирования их хозяйственной деятельности. Они имеют свои преимущества, однако иногда приводят к серьезным проблемам.

     Самые острые из них – ограничение инвестиционных возможностей субъектов предпринимательской деятельности, недостаточность объемов бюджетных капиталовложений в обновление основных фондов, медленное развитие инвестиционного кредитования отечественными банками (что в свою очередь связано с высоким уровнем кредитных рисков), отсутствие у большинства заемщиков реальной гарантии возвращения кредитов и ликвидного залога, замедленное привлечение новых клиентов, которые могли бы принести учреждению дополнительную прибыль.

     Одним из путей преодоления этих негативных явлений (и одновременно – повышение прибыльности и уменьшение раскованности банковской деятельности) состоит в усилении активности отечественных денежно-кредитных учреждений на лизинговом рынке.

     Для банков предоставление лизинговых услуг – достаточно безопасная операция, т.к. она базируется на принципах целевого использования кредита и его обеспеченности ликвидным залогом. Лизинг в целом открывает перед банкирами широкие возможности. В частности при его применении можно преодолеть ряд негативных явлений в сфере кредитования.

     Для банкиров особый интерес составляет финансовый лизинг. Это, по сути, кредитная  операция, которая совершается в  имущественной форме с использованием (вместо залога) более надежного  и простого (по сравнению с процедурой взыскания задолженности) обеспечения в виде отсроченного и целевого приобретения имущества у кредитора (лизингодателя) заемщиком (лизингополучателем) [6, с. 31].

     В нашей стране в настоящее время  сложились все предпосылки для широкого применения (прежде всего среди предпринимателей, которые бедствуют от дефицита оборотных средств) такого подвида лизинговых операций, как обратный лизинг. Это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у собственника и передачу этого имущества ему в лизинг. Т.е. это практически двустороннее лизинговое соглашение. Его отличительная особенность состоит в том, что заемщик одновременно и «лизингополучателем», и «поставщиком» оборудования, которое приобретается в лизинг, т.е. собственник оборудования продает его банку, одновременно заключая с ним договор лизинга на это же оборудование как лизингополучатель.

      Преимущества  такого соглашения для первичного собственника, а со временем – лизингополучателя  оборудования заключаются в том, что он может обратиться к услугам банка после покупки оборудования, т.е., когда будет очевидно, что извлечение значительных средств из обращения привело к ухудшению финансового положения. В случае применения обратного лизинга лизингополучатель может и вернуть потраченные на покупку оборудования средства, сохранив при этом права на его использование. Кроме того, на сумму лизинговых платежей уменьшается прибыль предприятия к налогообложению.

     Обратный  лизинг дает возможность рефинансировать  капитальные вложения с меньшими (по сравнению с привлечением банковских займов) затратами. Он является источником среднесрочного и долгосрочного рефинансирования, тогда как коммерческие банковские кредиты, как правило, предоставляются сроком до года [6, с. 32].

     Операции  обратного лизинга являются также  эффективным способом реструктуризации кредиторской задолженности и улучшения  состояния кредитного портфеля банка, т.к. благодаря их применению проблемную задолженность можно трансформировать в лизинговое соглашение.

Именно  в таком случае (при условии, если объектом или обеспечением кредита, который переоформляется, являются ликвидные основные средства) можно было бы применить обратный лизинг. Порядок трансформации кредитной задолженности в лизинговое соглашение мог бы быть приблизительно таким: банк-кредитор покупает оборудование у клиента, обязательства которого требуют переоформления; последний за счет полученных средств погашает предыдущую задолженность; банк передает приобретенное оборудование бывшему его собственнику в пользование уже на условиях финансового лизинга, о чем оформляется соответствующее соглашение.

     Понятно, что, принимая в залог основные фонды, банк оценит их с учетом коэффициента ликвидности, поэтому фактическая рыночная стоимость залога может значительно превышать обеспеченную ей имеющуюся кредитную задолженность.

     При таком условии, а это целиком  вероятно, клиенту-заемщику может хватить  вырученных от реализации оборудования средств не только для погашения проблемной кредитной задолженности, а и для преодоления своих финансовых трудностей. Итак, в случае применения описанного выше порядка переоформления задолженности может выиграть и банк (получив стандартный кредит), и клиент (улучшив собственное финансовое положение).

      Обратный  лизинг по предложенной схеме можно было бы применять и в других случаях, в частности относительно:

     а)  пролонгации кредита;

     б)  вынесение кредитного обязательства на просрочку;

     в)  в случае предоставления банком поручительства или гарантии за третьих лиц и  предъявления их банку до оплаты с целью предотвращения проведению забалансового обязательства в просроченное балансовое;

     г)  обращение взыскания на залог, которое  влечет за собой дополнительные затраты (как правило, связанные с оформлением юридических документов) [13, с. 86].

     Как известно, кредиторы в случае невозврата заемщиком в обусловленный срок займа обращают взыскание на объекты залога, которые переходят им в собственность. Дальнейшая реализация банком этого имущества с целью возмещения задолженности по кредиту и улучшения состояния кредитного портфеля может совершаться путем его продажи на вторичном рынке или передачи по лизинговым схемам.

     Последний способ для потенциального покупателя более привлекательный, т.к. дает возможность возместить стоимость имущества постепенно. Банкам найти таких лизингополучателей не сложно, т.к. они, как правило, достаточно информированы о потребности в основных средствах своих постоянных клиентов и могут предложить им соответствующую услугу.

     Вопреки целому ряду преимуществ, у лизинга есть и недостатки: необходимость большего, чем при покупке за счет займа, количества участников соглашения; более сложная организация и длительная подготовка к составлению лизингового соглашения; высокие административные затраты.

     В конечном итоге лизинговое соглашение более дорогое, чем заем, поскольку в стоимость лизинга включается в обязательном порядке сумма амортизации. Лизинг может быть дешевле кредитного займа только при условии наличия определенных льгот, которые, кстати, практикуются во многих развитых странах для стимулирования его развития [14, с. 4].

     Вывод. Экономический эффект лизинга состоит из объективного преимущества оперативного использования достижений научно-технического прогресса, увеличения масштабов деятельности, снижения удельных затрат и интенсификации всего производственного процесса. 
 
 
 
 

3. Виды  и формы лизинга

При выделении  видов лизинга исходят из различных  критериев:

     - объема обязанностей лизингодателя  и лизингополучателя;

     - отношения к арендуемому имуществу;

     -  типа финансирования лизинговой операции;

     - типа лизингового имущества;

     -  состава участников лизинговой  сделки;

     - степени окупаемости лизингового  имущества;

     -  порядка лизинговых платежей  и др [7, с. 56].

     В литературе при классификации видов  лизинга исходят в основном из экономических, а не из правовых критериев, и выделяют до 30 видов лизинга. В данной работе мы рассмотрим лишь основные виды лизинга, выделение которых является юридически обоснованным и имеет наибольшее практическое значение.

     Белорусское законодательство в зависимости от объема прав и обязанностей сторон выделяет финансовый и оперативный лизинг. Положением о лизинге определено, что в зависимости от условий возмещения лизингодателю лизингополучателем затрат и перехода права собственности на объект лизинга от лизингодателя к лизингополучателю лизинг подразделяется на финансовый и оперативный. Критерием их разграничения служит объем обязанностей лизингодателя и срок использования оборудования.

     Финансовый  лизинг характерен тем, что срок пользования имуществом приближается к сроку его службы (сроку его полной амортизации). Положение о лизинге указывает, что при данном виде лизинга лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимости. При этом отнесение лизинга к финансовому не ставится в зависимость от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта лизинга лизингополучателем, его возвратом или продлением договора лизинга на других условиях.

     В качестве разновидности финансового  лизинга выделяют возвратный лизинг. Его особенностью является то, что продавец и лизингополучатель совпадают в одном лице. Данный вид лизинга характеризуется тем, что собственник имущества продает его лизинговой компании и одновременно принимает его же в лизинг. Таким образом, определенное лицо утрачивает право собственности на имущество, но получает его стоимость, при этом сохраняет за собой право владения и пользования этим имуществом и обязано лишь уплачивать лизинговые платежи. В том случае, когда такой лизинг завершается выкупом имущества, данная сделка схожа с займом, предоставленным под обеспечение в виде перевода правового титула [15, с. 25].

     Несмотря  на то, что данный вид лизинга широко распространен, он имеет не только сторонников, но и противников, которые, во-первых, указывают, что в лизинг должно передаваться исключительно новое, специально приобретенное для этой цели оборудование, а не бывшее в пользовании. Во-вторых, они отмечают, что при возвратном лизинге отсутствует один из основных элементов лизинга, а именно приобретение лизингодателем оборудования у определенного продавца в соответствии с указаниями лизингополучателя.