Курс лекций по "Деньгам и денежному обращению"

   М₁ = ДБ + средства на текущих и прочих счетах до востребования;

   М₂ = М₁ + срочные вклады в банках;

   М₃ = М₂ + депозитные сертификаты и госзаймы (государственные ценные бумаги).

   Количество  денег, необходимых для обращения определяется законом денежного обращения (открытый Карлом Марксом), выражающим зависимость между количеством денежных единиц, необходимых в данный момент для обращения (или масса денег), массой реализуемых товаров, средней ценой товаров и средней скоростью оборота.

   В самом общем виде эта зависимость  выражается, так называемым, уравнением обмена:  

Количество  денег = Сумма товарных цен : скорость обращения  денег (среднее число оборотов) 

   Количество  денег необходимых для выполнения функций денег как средства обращения  зависит от трех факторов:

1. Количество проданных товаров и услуг.
2. Уровень цен на товары.
3. Скорость обращения денег (количество оборотов).

   Нарушение равенства свидетельствует, что денег в обращении оказывается либо больше, чем необходимо для обслуживания товарного оборота, и тогда возникает инфляция, либо меньше, что свидетельствует о сокращении денежной массы – дефляции.

   Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимых ЦБ РФ. К ним относятся следующие:

• изменение учетной ставки при предоставлении ресурсов ЦБ в порядке рефинансирования коммерческих банков;
• установление норм образования Фонда обязательных резервов коммерческих банков, подлежащих хранению в ЦБ;
• применение нормативов, регулирующих деятельность коммерческих банков;
• ограничения операций коммерческих банков в ЦБ и т.д.

 

2.3. Инфляция. Особенности антиинфляционной политики в России 

   Инфляция – обесценение денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.

   Инфляция – это кризисное состояние денежной системы. Различают внешние и внутренние факторы инфляции:

   Внутренние  факторы:

• дефицит государственного бюджета;
• рост государственного долга;
• эмиссия денег;
• увеличение скорости обращения денег;
• несбалансированость инвестиций;
• монополизация производства;
• государственно-монополистическое ценообразование;
• другие причины политического характера.

Внешние факторы:

• мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический);
• валютная политика, направленная на экспорт инфляции в др. страны;
• нелегальный экспорт золота и валюты.

Признаки  инфляции:

1. Рост цен на товары и услуги, причем неравномерный, что приводит к обесцениванию денег, снижение их покупательной способности;
2. Понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной.

   Например: в 1991 году $ США = 0,90 руб., на август 1996 года 1 $ США = 5247 руб., а начиная с августа 1998 года 1 $ США = 5800 рублей.

3. Увеличение цены золота, выраженной в национальной денежной единице.

   Так, первая тройская унция золота продавалась  в 60-е годы на официальном рынке за 35$,  а в конце 1995 года 350 – 400 $.

   На  макроэкономическом уровне обычно рассматриваются три типа инфляции:

• классический;

• рыночный;

• дисбалансовый.

   Классический  тип инфляции основан на изменении объемов денежной массы, находящейся в обращении - переполнение сферы обращения бумажными деньгами вследствие чрезмерного (по сравнению с потребностями в действительных деньгах) их выпуска.

   Рыночный  тип инфляции связан с повышением общего уровня цен и обесценением денег. Они могут быть вызваны нарушением равновесия между денежной массой и товарным предложением (покрытием), т.е. инфляция может быть результатом сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных бумажных денег.

   Дисбалансовый тип инфляции вызывается хроническими диспропорциями на макро- и микроуровне как проявление циклического характера развития экономики. Инфляцию такого рода можно рассматривать как универсальное явление экономической жизни современного общества.

Классификация видов инфляции:

     1. В зависимости от причин, вызывающих инфляцию, различают:

- открытую, или ценовую инфляцию проявляется в продолжительном росте цен;

- подавленную, или скрытую инфляцию проявляется в усилении товарного дефицита.

     Возможна  комбинация обоих типов инфляции, т.е. сочетание дефицита госбюджета и товарного дефицита с быстрым ростом цен и снижением реальных доходов населения.

     2. В зависимости от роста цен на рынке различают:

     - Ползучая инфляция при ежегодных темпах роста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которая рассматривает ее как стимулирующий фактор.

     - Галопирующая инфляция при среднегодовых приростах цен на 10-50%, которая преобладает в развивающихся странах.

     - Гиперинфляция инфляция, при ежегодных приростах цен свыше 100%, свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

     3. В зависимости от причины, которая преобладает:

     Инфляция  спроса возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше чем предложение товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров. Инфляция спроса обусловлена:

• Милитаризацией экономики и ростом военных расходов. Военная техника и военная продукция не функционирует на рынке, ее приобретает государство и направляет в запас.
• Дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает государству дополнительные средства, а следовательно и денежный спрос.
• Кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных  орудий обращения, которые также создают дополнительные требования на товары и услуги.
• Притоком иностранной валюты в страну, которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а, следовательно, и излишки спроса.

     Меры, направленные против инфляции спроса (дефляционная политика) нацелены:

• на уменьшение платежеспособного спроса;

• на снижение государственных расходов и дефицита госбюджета;

• на увеличение налогов;

• на рестрикционную кредитно-денежную политику.

     Инфляция  издержек производства. Причины такой инфляции следующие:

• Снижение роста производительности труда, вызванная циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а следовательно к уменьшению продукции.
• Расширение сферы услуг, проявление новых видов с большим удельным весом затрат и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги.
• Повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной деятельности профсоюзов. Повышение затрат  вызывает рост цен и новое повышение зарплаты.
• Высокие косвенные налоги, характерные для многих государств, которые включаются в цену товаров,  и общий уровень издержек растет.

     Меры, направленные против инфляции издержек, включают:

• меры против роста цен;

• меры, стимулирующие производство и соответственно увеличение товарной массы;

• меры по структурной перестройке экономики с целью ликвидации причин, способствующих ускорению роста цен;

• меры приспособления к инфляции (смягчение ее социальной тяжести — всякого рода варианты индексации, помощи беднейшим слоям населения).