Дилинговые компании (центры) как один их видов небанковских кредитно-финансовых организаций

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

Кафедра денежного обращения, кредита и фондового рынка

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

по дисциплине: Деньги, кредит, банки

на тему: Дилинговые компании (центры) как один их видов небанковских кредитно-финансовых организаций

 

 

 

 

 

 

 

 

Студент                            

ФФБД, 3 курс, ДФК-1                                                      Д.Н. Лозикова                                                 

 

Руководитель

ассистент                                                                                    Ж.Д. Данилович                                                                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МИНСК 2012

Международный валютный рынок Forex — крупнейший внебиржевой финансовый рынок в мире.

Международная валютная биржа Форекс привлекает внимание многих людей, стремящихся  быстро разбогатеть. Однако непосредственный выход на нее чреват многими проблемами, в том числе и финансовыми. По этой причине существует ряд компаний, в числе которых и дилинговые центры (ДЦ), которые предоставляют своим клиентам доступ на Форекс, и выступают посредниками при совершении ими торговых операций.

Дилинговый  центр (компания) — юридическое лицо (субъект хозяйствования), небанковская, но финансовая организация, которая позволяет клиентам, имеющим небольшой капитал производить через дилинговый центр спекулятивные финансовые операции.

Сделки дилинговых центров носят  исключительно спекулятивный характер, и их деятельность направлена в большинстве своем на международный валютный рынок Forex, а в некоторых случаях и на рынки CFD (контракты на розницу).

Дилинговые центры регистрируют в  основном в оффшорных зонах и  счета для проведения финансовых операций держат в иностранных банках оффшорных зон. Поскольку деятельность дилинговых центров во многом пересекается с банковским законодательством – оффшор единственная возможность избежать контроля со стороны государства и необходимости получать лицензию для осуществления такой деятельности.

Дилинговые центры проводят операции с клиентами от своего имени  и за свой счёт. В этом они схожи  с дилерами фондового рынка. Дилинговый центр предоставляет своим клиентам возможность заключать торговые сделки на валютной бирже Форекс. Для  этого трейдеру необходимо открыть в ДЦ счет и положить на него определенную сумму, которой он будет оперировать при совершении операций по покупке и продаже валюты. При этом дилинговые центры обеспечивают маржинальную торговлю с применением кредитного плеча, что позволяет торговать валютой, даже при небольшом депозите.

После того, как на счету клиента  окажется необходимая сумма ДЦ устанавливает  на его компьютере специальное программное  обеспечение, позволяющее получать котировки валют и анализ состояния  валютного рынка.

Дилинговые центры получают котировки  из информационных систем (Reuters, Tenfore, Bloomberg и др.), обычно используется несколько источников котировок для формирования консолидированного потока. На их основании формируют собственные котировки и транслируют их своим клиентам.

Полученные из определённых источников котировки обрабатываются и формируются  данные на торговых платформах, но не используются для передачи в информационные системы, как это осуществляют коммерческие банки.

Все дилинговые центры представляют собой коммерческие организации, деятельность которых направлена на получение прибыли. Основным источником их дохода является разница между курсами валют на валютной бирже, и того, который устанавливается ДЦ для своих клиентов. В ней заложен не только доход дилинговых компаний, но и доля банка-партнера, предоставляющего кредитное плечо.

Несмотря на то, что отличие котировок  на бирже и дилинговом центре не велико (не превышает 5 пунктов), но, если учесть количество совершаемых торговых сделок, то в итоге получается вполне приличная сумма. Тем более что компания получает свою прибыль независимо от выигрыша или проигрыша участника биржевых операций.

Вторым источником прибыли для  ДЦ являются платежи за предоставленный  кредит – своп. Маржинальная торговля, осуществляемая на рынке Форекс, предполагает использование кредитного плеча, которое обеспечивает большую доходность трейдеру в случае совершения положительной операции. Если заключенная сделка сохраняет свою активность в течение нескольких дней, то за каждый из них, пока остается незакрытой позиция, выплачивается своп. Он представляет собою разницу между процентными ставками по кредитам, установленным для каждой валюты из выбранной пары. Следует отметить, что своп может иметь, как отрицательное, так и положительное значение, и в первом случае он выплачивается трейдеру (к примеру, по валютной паре aud/usd при сделке в buy выплачивается по 10USD за каждый день с каждого лота).

Часть свопа, приходящегося на долю дилинговой компании, она отдает банку, за предоставление им кредитного плеча, а другую использует по своему усмотрению.

Следующим источником дохода для дилинговых компаний становятся платежи (спред), которые  отчисляют трейдеры, пользующиеся кредитным  обеспечением при открытии своих  позиций на бирже. Благодаря предоставленному кредиту биржевой игрок может заключать торговые сделки на суммы, значительно превосходящие их собственные капитальные вложения. ДЦ получает прибыль не зависимо от того, насколько успешно прошла операция для трейдера.

Свою прибыль дилинговые компании могут так же получать при условии предоставления ими ряда платных услуг. Это может быть аналитический обзор валютного рынка, консультации, прогнозирование возможных ситуаций на рынке и тому подобное. Хотя большая часть ДЦ предоставляет данные сведения бесплатно.

Прямого определения  «дилинговый центр» и «дилинговая  деятельность» белорусское законодательство не содержит. Однако по характеру осуществляемой деятельности мы можем ее классифицировать в соответствии с нормативными актами.

Согласно ОКРБ 005-2006 «Виды экономической деятельности» — деятельность дилинговых центров мы можем отнести к другим видам деятельности в области финансового посредничества.

Согласно Указу Президента Республики Беларусь от 01.09.2010 № 450 (ред. от 30.08.2011) «О лицензировании отдельных  видов деятельности» — такая  деятельность относится к банковской и подлежит лицензированию.

Ответственность за осуществление  банковской деятельности без специального разрешения и за осуществление валютных операций установлена Кодексом Республики Беларусь об административных правонарушениях:

1. Статья 11.2 КоАП РБ: ответственность в виде штрафа до 100 базовых величин, с конфискацией предмета административного правонарушения (прим. – валюты). 
2. Статья 12.7 КоАП РБ: ответственность в виде штрафа до 500 базовых величин, с конфискацией дохода полученного в результате такой деятельности.

В Республике Беларусь функционирует  ряд компаний, занимающихся теми или иными услугами в сфере торговли на рынке Форекс. Однако деятельность таких компаний часто заключается (или маскируется) в предоставлении консалтинговых услуг и распространении специализированного программного обеспечения.

Миссия FOREX CLUB состоит  в предоставлении возможности частным лицам повышать финансовую грамотность и приумножать личный капитал с помощью собственного интеллекта.

ГК FOREX CLUB – ведущий  международный бренд на рынке FOREX, объединяющий брокерские компании и  образовательные учреждения для трейдеров по всему миру.

FOREX CLUB основан в 1997 году и в настоящее время  является одним из ведущих  участников мирового рынка интернет-трейдинга  и FOREX. Мы обеспечиваем эффективный  доступ к интернет-трейдингу сотням  тысяч клиентов более чем из 120 стран мира.

Сеть клиентских офисов FOREX CLUB постоянно расширяется. На сегодняшний  день Группа компаний представлена более  чем 100 офисами в 12 странах мира, включая  Россию, США и страны СНГ.

В структуру Группы компаний FOREX CLUB входит ряд брокеров и образовательных учреждений, в том числе: брокер FOREX CLUB International Limited, брокер FOREX CLUB LLC (USA), а также Международная академия инвестиций и трейдинга.

Белорусский офис был  открыт в декабре 2006 г. ГК FOREX CLUB была первым международным брэндом в области ритейл Forex, которая отрыла свой собственный офис на территории Республики Беларусь. В настоящий момент в минском офисе работают шесть штатных сотрудников, которые могут предложить Вам поддержку в рамках полного спектра услуг Группы Компаний FOREX CLUB:

1. Очные и дистанционные образовательные продукты FOREX CLUB Academy для новичков и опытных трейдеров
2. Торговля валютами, контрактами на разницу (CFD) на акции, нефть, металлы, индексы и др.
3. Сервис «Инвестиционные счета» и индивидуальные программы для инвесторов
4. Консультационно-аналитическая поддержка наших клиентов (трейдеров и инвесторов).

В Республике Беларусь FOREX CLUB не является брокерской компанией.

Белорусское сообщество форекс трейдеров — это первое в Беларуси сообщество, объединившийся на одной площадке, сообщество предлагает своим клиентам инновационные технологии интернет трейдинга на рынке Forex только от мировых брокеров. Благодаря уровню развития современной экономики любой желающий может занять определенное место в финансовой системе, стать участником рынка валют и начать на нем зарабатывать. Перед началом самостоятельного трейдинга на рынке Форекс нужно определиться с помощником. В его роли может выступить Белорусское сообщество форекс трейдеров.

Следует отметить, что  на территории РБ осуществляют свою деятельность представительства и других дилинговых компаний. К ним относятся:

1. TeleTRADE (1994) — международная финансовая компания, офисы которой функционируют в 20-ти странах мира. Компания является крупнейшим дилинговым центром Европы, оказывающим весь спектр услуг на валютном рынке FOREX в странах СНГ.
2. Компания FX-Invest предлагает частным инвесторам свои услуги в сфере интернет трейдинга на международных финансовых рынках, в первую очередь, на рынке Forex.

Контракт на разницу в цене товара (Contract For Difference, CFD) — финансовый инструмент, позволяющий торговать такими активами, как золото и нефть, газ и никель, какао и хлопок, не имея этих товаров в наличии. Это дает возможность частным инвесторам проявить себя в новом сегменте финансового рынка.

Зарабатывать на изменении  цен товаров с помощью CFD можно двумя способами:

• купить CFD дёшево и потом продать его дорого;
• продать CFD дорого с тем, чтобы выкупить его потом по более низкой цене.

И, как и в любом  другом виде бизнеса, чем больше средств вложено в сделку, тем больше CFD можно купить. А это имеет прямое влияние на прибыль от сделки.

Как и в случае с FOREX, при торговле товарными CFD действуют те же правила, регламентирующие взаимоотношения между трейдером и брокером. Торговля осуществляется через торговый терминал, брокер предоставляет кредитное плечо

Главным отличительным  свойством CFD является то, что при  торговле CFD контрактами на разницу  не происходит реальной поставки того инструмента, по которому заключается  сделка. Трейдер покупает CFD на акции, а затем обязательно продает их, извлекая прибыль от самого изменения цены. Преимущество контрактов на разницу заключается в том, что в любой момент времени вы можете заключить сделку в полном объёме, например, на акции, что достаточно затруднительно сделать при торговле "натуральными" биржевыми контрактами.

В основе торговли CFD на акции  лежит привычный принцип работы на FOREX. Однако при работе инвестор получает доступ более высокому уровню финансовых инструментов. Используя принцип маржинальной торговли, у инвестора появляется возможность оперировать не такими высокими суммами, как, например, в биржевой.

Дополнительным отличием торговли СFD на акции является то, что  она привязана к биржевым сессиям, где акции периодически меняют своих владельцев, и как следствие – котировки. Соответственно, разница между прогнозируемой трейдером и реальной их ценой и составит прибыль или убыток.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что на данный момент дилинговые центры еще  не получили достаточного развития в Республике Беларусь, что прежде всего показывает столь незначительное количество представительств дилинговых компаний. Но, несмотря на такое положение, уже существующие дилинговые центры успешно зарекомендовали себя и могут оказывать весь спектр услуг на валютном рынке FOREX.