Роль РКЦ значительна, поскольку
без них в условиях неплатежей
страна вообще не могла бы функционировать:
если платежное поручение выписано
на РКЦ, деньги будут переведены, а
если оно выписано на другой банк, то
этого может не произойти.
Как уже отмечалось, в каждом РКЦ
к коммерческому банку, так же
как и в Главном управлении,
прикреплен куратор, который следит
за соблюдением коммерческим банком
экономических нормативов и своевременной
сдачей отчетности. В начале каждого
месяца коммерческие банки сдают
отчетность в РКЦ. Главным управлениям
ЦБР по соответствующей территории
коммерческими банками ежеквартально
представляются более подробные
отчеты, а в начале каждого года
- подробный отчет за прошлый год [2.7].
Глава 3. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ
ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИИ
3.1 Сущность и функции
денежно-кредитной политики
Денежно - кредитная политика
представляет собой комплекс взаимосвязанных
мероприятий, предпринимаемых Центральным
банком в целях регулирования
совокупного спроса путем планируемого
воздействия на состояние кредита
и денежного обращения. Одним
из необходимых условий эффективного
развития экономики является формирование
четкого механизма денежно-кредитного
регулирования, позволяющего Центральному
банку воздействовать на деловую
активность, контролировать деятельность
коммерческих банков, добиваться стабилизации
денежного обращения.
В идеале денежно-кредитная
политика призвана обеспечить стабильность
цен, полную занятость и экономический
рост - таковы ее высшие и конечные цели.
Однако на практике с ее помощью
приходится решать и более узкие,
отвечающие насущным потребностям экономики
страны задачи.
Нужно помнить и о том, что денежно-кредитная
политика - чрезвычайно мощный, а потому
необыкновенно опасный инструмент. С ее
помощью можно выйти из кризиса, но и не
исключена и печальная альтернатива -
усугубление сложившихся в экономике
негативных тенденций.
В настоящее время в
России экономическая ситуация и
обстановка в денежном секторе является
достаточной сложной: Правительство,
Министерство финансов и Банк России
вынуждены действовать в условиях
недостаточности денежной массы, недооценки
финансовых активов и активного
платежного баланса. Поэтому как
Россия будет строить свою денежно-кредитную
политику, насыщать экономику деньгами,
возвращая им роль всеобщего средства
обращения, платежа и накопления,
изживать суррогаты и иностранную
валюту из внутреннего национального
оборота, будет зависеть ее будущее.
Денежно-кредитная политика
– это совокупность мероприятий, осуществляемых
государством в области денежного обращения
и кредитования.
Основой развития и надежного,
устойчивого функционирования банковской
системы является формирование гибкого
механизма денежно - кредитного регулирования
экономики, позволяющего государству
эффективно воздействовать на хозяйственную
активность, контролировать деятельность
банковских институтов, добиваться стабилизации
денежного обращения.
Наделенный государством
особыми правами Центральный
банк является проводником общегосударственной
политики стабилизации экономики, товарно-денежной
сбалансированности. Переход к рыночной
экономике предполагает повышение
эффективности и оперативности
осуществления денежно-кредитной
политики на макроуровне.
Денежно-кредитная политика
на макроуровне представляет собой
целенаправленную деятельность Центрального
банка (при содействии Министерства
экономики и финансов и при
необходимости иных центральных
ведомств) по выполнению общегосударственных
задач. Основным объектом денежно-кредитного
регулирования выступает совокупная
наличная и безналичная денежная
масса в экономике. Конечная цель
данного регулирования со стороны
Центрального банка заключается
в обеспечении товарно-денежной
сбалансированности в хозяйстве, стимулировании
экономического роста, достижении стабильности
национальной валюты, урегулировании
государственного долга.
Для реализации возложенных
на него функций ЦБР участвует в разработке
экономической политики Правительства
Российской Федерации.
Банк России и Правительство
Российской Федерации информируют друг
друга о предполагаемых действиях, имеющих
общегосударственное значение, координируют
свою политику, проводят регулярные консультации.
Банк России консультирует
Министерство финансов РФ по вопросам
графика выпуска государственных ценных
бумаг и погашения государственного долга
с учетом их воздействия на состояние
банковской системы и приоритетов единой
государственной денежно-кредитной политики
[2.9].
3.2 Принципы и цели денежно-кредитной
политики ЦБ РФ.
В современных условиях рыночной экономики
в основе денежно-кредитной политики большинства
стран лежит принцип «компенсационного
регулирования», основанный на сочетании
двух противоположных комплексов мероприятий,
которые применяются на различных фазах
экономического цикла. Таким образом,
принципы денежно-кредитной политики
можно разделить на:
- принципы экспансии (стимулирование кредитных операций, снижение нормы процента, нагнетание в платежный оборот дополнительных денежных средств),
- принципы рестрикции (ограничение кредитных операций, повышение уровня процентных ставок, торможение темпов роста денежной массы в обращении).
Рассмотрим более подробно
эти направления денежно-кредитной
политики государства:
- проведение экспансионистской
или расширительной политики, направленной
на стимулирование масштабов
кредитования и увеличение количества
денег. В зависимости от экономической
ситуации Центральный банк осуществляет
удорожание или удешевление кредитов
для коммерческих банков, а соответственно,
и для заемщиков. Если в экономике
наблюдается спад производства,
растет безработица, то он проводит
политику дешевых денег, которая
делает кредиты дешевыми и
доступными. Параллельно происходит
увеличение предложения денег,
что ведет к снижению процентной
ставки и, соответственно, должно
стимулировать рост инвестиций
и деловой активности, а также
реального Валового Национального
Продукта (ВНП). Если на финансовом
рынке обостряется конкуренция
и предложение денег опережает
спрос на них, банки вынуждены
снижать процентную ставку (цену
денег) с целью привлечения заемщиков.
Это особенно четко проявляется в условиях
депрессивного состояния экономики. Дешевый
кредит подталкивает предприятия вкладывать
деньги в средства производства, а домашние
хозяйства - покупать потребительские
товары. Происходит увеличение спроса
на товарном рынке и создаются предпосылки
для экономического роста. Эта политика
проводится в период застоя.
- проведение рестриктивной
или ограничительной (жесткой)
политики, направленной на увеличение
процентной ставки. При росте
инфляции Центральный банк проводит
политику дорогих денег, что
ведет к подорожанию кредита
и делает его труднодоступным.
В этом случае происходит увеличение
продажи государственных ценных
бумаг на открытом рынке, рост
резервной нормы и увеличение
учетной ставки. Высокие процентные
ставки, с одной стороны, стимулируют
владельцев денег побольше сберегать
их, а с другой стороны, ограничивают число
желающих брать их в ссуду. В этом случае
субъекты рынка стремятся приобретать
ценные бумаги. Данное направление регулирования
используется при наличии инфляции и высоких
темпов экономического роста. Банки стремятся
заработать на проценте по кредитам, присваивая
разницу между доходами от активных операций
и расходами, осуществленными для привлечения
средств. Как известно, процентная ставка
зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных
ожиданий. Если цены возросли, а процентная
ставка оказалась неизменной, то и банки,
и вкладчики получат обратно обесценившиеся
деньги. При подъеме экономики, когда деньги
нужны всем, процентные ставки будут расти.
Основополагающей целью денежно-кредитной
политики является помощь экономике
в достижении общего уровня производства,
характеризующейся полной занятостью
и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная
политика состоит в изменении
денежного предложения с целью
стабилизации совокупного объема производства,
занятости и уровня цен. Центральный
банк главный, но не единственный орган
регулирования. Существует целый комплекс
регулирующих органов. Осуществляя
кредитное регулирование, государство
преследует следующие цели: воздействуя
на кредитную деятельность коммерческих
банков и направляя регулирование на расширение
или сокращение кредитования экономики,
оно, таким образом, достигает стабильного
развития внутренней экономики, укрепления
денежного обращения, поддержки национальных
экспортеров на внешнем рынке. Таким образом,
воздействие на кредит позволяет достичь
более глубоких стратегических задач
развития всего хозяйства в целом. Например,
недостаток у предприятий свободных денежных
средств затрудняет осуществление коммерческих
сделок, внутренних инвестиций и т.д. С
другой стороны, избыточная денежная масса
имеет свои недостатки: обесценение денег,
и, как следствие, снижение жизненного
уровня населения, ухудшение валютного
положения в стране. Соответственно в
первом случае денежно-кредитная политика
должна быть направлена на расширение
кредитной деятельности банков, а во втором
случае - на ее сокращение, переходу к политике
"дорогих денег".
С помощью кредитного регулирования
государство стремится смягчить
экономические кризисы, сдержать рост
инфляции, в целях поддержания
конъюнктуры государство использует
кредит для стимулирования капиталовложений
в различные отрасли народного
хозяйства.
Кредитная политика осуществляется
косвенными и прямыми методами воздействия.
Различие между ними состоит в том, что
центральный банк либо оказывает косвенное
воздействие через ликвидность кредитных
учреждений, либо устанавливает лимиты
кредитования экономики (т.е. количественные
ограничения кредита) [2.11].
3.3 Основные инструменты денежно-кредитной
политики ЦБ РФ.
В соответствии со статьей
35 Федерального закона «О Центральном
банке Российской Федерации (Банке
России)» (в ред. Федерального закона
от 26.04.95 N 65-ФЗ) основными инструментами
и методами денежно-кредитной политики
Банка России являются:
нормативы обязательных резервов,
депонируемых в Банке России (резервные
требования);
процентные ставки по операциям
Банка России;
операции на открытом рынке;
рефинансирование банков;
валютное регулирование;
установление ориентиров
роста денежной массы;
прямые количественные
ограничения.
Обязательные резервы.
Политика минимальных резервов впервые
была опробована в США в 30-е годы,
и сразу после второй мировой
войны ее внедрили в практику центральные
банки всех ведущих капиталистических
стран. Минимальные резервы - это
вклады коммерческих банков в центральном
банке, размер которых устанавливается
законодательством в определенном
отношении к банковским обязательствам.
Первоначально практика резервирования
средств предназначалась для
страхования коммерческих банков. ЦБ
берет на себя функцию аккумулирования
минимального резерва, который не подлежит
кредитованию.
Другая функция подобного
резервирования заключается в том,
что, изменяя процент резерва, ЦБ
влияет на сумму свободных денежных
средств коммерческих банков. В период
бума для его «охлаждения» ЦБ повышает
норму резерва, а в период кризиса
- наоборот. Повышение нормы резерва
на 1 - 2 процентных пункта - действенное
средство ограничения кредитной
экспансии. Как правило, норма минимальных
резервов дифференцируется.
Норма обязательных резервов
широко используется государством для
увеличения или уменьшения свободной
денежной массы. Естественно, увеличение
нормы обязательного резервирования
влечет за собой уменьшение свободной
денежной массы. Обязательные резервы
- это часть суммы депозитов, которую
коммерческие банки должны хранить
в виде беспроцентных вкладов
в Центральном Банке.
Нормы обязательных резервов
устанавливаются в процентах
от объемов депозитов. Они различаются
по величине в зависимости от видов
вкладов (например, по срочным они
ниже, чем по вкладам до востребования).
В современных условиях обязательные
резервы выполняют не столько
функцию страхования вкладов (эту
функцию выполняют специализированные
финансовые институты, которым банки
отчисляют определенный процент
от вкладов), сколько служат для осуществления
контрольных и регулирующих функций
Центрального Банка, а также для
межбанковских расчетов.
Банки могут хранить
и избыточные резервы - некоторые
суммы сверх обязательных резервов,
например, для непредвиденных случаев
увеличения потребности в ликвидных
средствах. Однако это лишает банки
суммы дохода, который они могли
бы получать, пуская эти деньги в
оборот. Поэтому с ростом процентной
ставки уровень избыточных резервов
обычно снижается.