Аналіз ролі кредиту в становленні ринкової економіки України

 

Наведений техніко-економічний  розрахунок окупності витрат доводить можливість підприємства своєчасно  і в повному обсязі погасити основну  суму боргу та відсотки за кредитом.

На наступному етапі  кредитний відділ банку здійснює аналіз фінансового стану потенційного позичальника.

Аналіз фінансового  стану клієнта проводиться з  метою оцінки його платоспроможності.

При наданні кредиту  під поруку або гарантію необхідно  здійснювати також аналіз фінансового  стану поручителя або гаранта.

Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану потенційного позичальника є його бухгалтерські звіти.

В результаті розгляду звітів визначаються кількісні параметри, що характеризують господарчу діяльність позичальника: ліквідність, економічну та фінансову стабільність, прибутковість (рентабельність), які характеризуються системою фінансових коефіцієнтів.

На основі бухгалтерських звітів підприємства “А”, наведених  в додатках А та Б зроблені розрахунки основних показників.

Показники платоспроможності.

Коефіцієнт миттєвої ліквідності (теоретичне значення ≥ 0,2) розраховується, як:

          Грошові кошти        + Поточні фінансові інвестиції                

Короткострокові кредити +   Розрахунки з кредитами                       (2.1)

На початок звітного періоду: (0,7/1601,2) = 0,0004;

На кінець звітного періоду: (0,5/1441,9) = 0,0004.

Розрахунок показав, що в обох періодах цей коефіцієнт складає 0,0004. Тобто значно нижчий за оптимальний  теоретичний рівень. Це означає, що підприємство не має можливості швидко погасити свої короткострокові зобов’язання високоліквідними активами.

          1. Коефіцієнт поточної ліквідності (теоретичне значення ≥ 0,5) розраховується як,

 

 

 

На початок звітного періоду: (745,2/1601,2) = 0,47;

На кінець звітного періоду: (777,3/1441,9) = 0,54.

Коефіцієнт поточної ліквідності  на початок звітного періоду склав 0,47, на кінець – 0,54, тобто збільшився на 0,07. На кінець звітного періоду досягнуто оптимального значення показника. Це означає, що підприємство має можливість погашення короткострокових зобов’язань у встановлені строки.

         2. Коефіцієнт загальної ліквідності (теоретичне значення ≥ 2) розраховується як:

 

На початок звітного періоду: (1331,5/1601,2) = 0,83;

На кінець звітного періоду: (1292,6/1441,9) = 0,90.

Даний показник на початок звітного періоду склав 0,83; на кінець звітного періоду збільшився на 0,07 і склав 0,9. Але в обох періодах не дотримується оптимальне теоретичне значення. Тобто за рахунок усіх ліквідних активів підприємство не може погасити весь обсяг короткострокових зобов’язань і розрахунків.

Показники фінансової стійкості.

3. Коефіцієнт маневреності власних коштів(теоретичне значення ≥0,5),

На початок звітного періоду: (1279,5 - 1549,2/1279,5) = - 0,21;

На кінець звітного періоду: (1429,5 – 1578,7/1429,5) = - 0,10.

Розрахунок показує, що коефіцієнт маневреності власних коштів в обох періодах має негативне значення. Це говорить про те, що вся сума власних  коштів підприємства і частка запозичених  і залучених знаходиться в  іммобілізованих активах. Оборотні активи фінансуються за рахунок позиченого капіталу.

4. Коефіцієнт незалежності (теоретичне значення ≤ 1) =

На початок звітного періоду: (1601,2/1279,5) = 1,25;

На кінець звітного періоду: (1441,9/1429,5) = 1,01.

Коефіцієнт незалежності на початок звітного періоду склав 1,25; на кінець періоду його значення зменшилося і склало 1,01, що говорить про те, що ступінь фінансового ризику зменшився і наближається до оптимального.

Рентабельність  позичальника

5.  Рентабельність активів  розраховується як:

На початок звітного періоду: [30,2/((2880,7+3056,5)/2)] = 0,01.

На кінець звітного періоду: [89,7/((2880,7+2871,4)/2)] = 0,02.

На кінець звітного періоду  рентабельність активів склала 0,02, що на 0,01 перевищує показник на початок  звітного періоду – 0,01. Тобто спостерігається позитивна тенденція.

6.Рентабельність продажу розраховується як:

На початок звітного періоду: (30,2/2068,5) = 0,01;

На кінець звітного періоду: (89,7/2565,0) = 0,03.

На кінець звітного періоду  рентабельність продажу склала 0,03, що на 0,02 перевищує показник на початок звітного періоду – 0,01. Спостерігається позитивна тенденція.

Аналіз складу та динаміки дебіторської і кредиторської заборгованості.

За даними пiдприємства прострочена кредиторська i дебiторська  заборгованiсть вiдсутнi. Також вiдсутня i заборгованiсть перед бюджетом.

Аналiз прибуткiв та збиткiв.

В поточному роцi дiяльнiсть  пiдприємства “А” була прибутковою, але за даними минулих рокiв пiдприємство працювало зi збитками.

Кредитна історія клієнта за останні три роки.

Підприємство “А” працює бiльше п’яти рокiв. Воно неодноразово користувалося кредитами i погашало ïх своєчасно. Погашення вiдсоткiв за наданими кредитами також здійснювалося своєчасно.

У підприємства наявна опрацьована схема погашення кредитів, за якою попередній кредит погашено своєчасно.

Ефективність управління позичальником.

Пiдприємством “А”  розроблено перспективний бiзнес-план з усiма необхiдними роздiлами в тому числi маркетинговими дослiдженнями з урахуванням внутрiшнього i зовнiшнього ринкiв.

Вплив географiчних i галузевих факторiв.

Позичальник є резидентом Украïни i належить до галузi iз середнiм  рiвнем ризику.

Оцiнка дiлових якостей  керiвництва.

Керiвник даного підприємства має досвід керiвноï роботи більше п’яти років. Під час бесіди він дає чітку i аргументовану оцінку фiнансовоï дiяльностi свого підприємства, має програму подальшого розвитку.

Інша iнформацiя.

Підприємство має власне лiквiдне майно (крiм того, що надане в заставу), вартiсть якого складає понад 100% суми кредиту.

За останні три роки висновок аудиторів про дiяльнiсть даного підприємства є позитивним.

З урахуванням вище приведеного  аналiзу позичальника вiднесено до класу  надiйностi “Б”.

 

 

       2.2. Аналіз грошових потоків як інструмент визначення доцільності та ефективності проведення операцій з кредитування юридичних осіб

 

        У 2004 році динаміка темпів зростання заборгованості за кредитами свідчить про стійку тенденцію до нарощування комерційними банками обсягів кредитування ( Рис.2.1 , 2.2)

 

 

 

      Рис. 2.1  Гістограма динаміки обсягів банківського кредитування  в Україні в 2000-2005 роках

      Рис 2.2. Гістограма динаміки змін в обсягах кредитування в розрізі валют в Україні у 2000-2005роках

Як показує гістограма заборгованість за наданими кредитами  протягом 2000-2005 років постійно зростала і на 1 січня 2005 року склала 30 138 млн.грн. Особливої уваги, на мій погляд, потребує розгляд динаміки обсягів кредитування в розрізі валют

Якщо розглянути динаміку змін обсягів кредитування в розрізі валют, то можна помітити, що обсяги кредитування в іноземній валюті зростають значно більшими темпами, ніж кредитування в національній валюті України. Починаючи з 2000 року  обсяги кредитування в іноземній валюті перевищили суми надання кредитів в національній валюті. У 2004 році ситуація дещо змінилася: при перевищеннi обсягiв кредитування в iноземнiй валютi над обсягами кредитування в нацiональнiй валютi на 2 302 млн.грн., темпи зростання суми кредитів в національній валюті склали 148% проти 131% в іноземній.

Аналіз динаміки структури залишків заборгованості за періодом надання представлений у табл. 2.2

 

Таблиця 2.2

 

Динаміка структури  залишків заборгованості за кредитами  в Україні у 2004-2005  роках

 

Залишки заборгованості за кредитами	За 2004 рік		За 2005 рік		Відхилення
	млн. грн.	питома вага	млн. грн.	питома вага	млн. грн.	у про-центах
Короткострокові кредити	9138	77,55	15700	82,11	+ 6562	+ 71,81
Довгострокові кредити	2645	22,45	3421	17,89	+ 776	+ 29,34
Усього кредитів	11783	100,00	19121	100,00	+ 7338	+ 62,28

 

Як показує аналітична табл. 2.2 залишки заборгованості за кредитами в економіку України на 1.01.2005 року становлять 19 121 млн.грн., що на 7 338 млн.грн. або на 62,28% більше даних попереднього року – 11 783 млн.грн. Як і в попередньому році, кредитна діяльність комерційних банків була зорієнтована в основному на короткострокове кредитування. У 2000 році збереглася стійка тенденція до зростання заборгованості за короткостроковими позиками: на 1.01.2005 року – 9 138 млн.грн., на 1.01.2004 року – 15 700 млн.грн. Загальний приріст залишків заборгованості за ними становить 6562 млн.грн., або 71,81%. На початок 2005 року питома вага короткострокових кредитів в загальній їх сумі склала 82,11%, що на 4,56 процентних пункта більше їх частки у 2004році – 77,55%.

У 2000році відбувалося  поступове збільшення обсягів довгострокового  кредитування, заборгованості за якими  на 1.01.2005 рік становить 3 421 млн. грн., що на 776 млн.грн. або на 29,34% більше даних на 1.01.2000 рік – 2 645 млн.грн. Але поряд зі збільшенням його абсолютної суми, питома вага знизилась на 4,56%: з 22,45% у 2004році до 17,89% у 2005 році.

Діаграми кредитної заборгованості (рис.2.1; рис. 2.2)наочно ілюструють, що у 2005році частка короткострокових кредитів у національній валюті збільшилася на 7 процентних пункті і становить 46%, частка довгострокового кредитування в іноземній валюті зменшилася на 5 процентних пункти і становить 9% проти 14% у 2004 році.

 Аналізуючи зміни в структурі заборгованості за видами наданих кредитів (табл. 2.3) не можна не помітити, що найбільшу питому вагу продовжують займати кредити в поточну діяльність – 94,39% від їх загальної суми. Тобто їх частка проти 2004року зросла на 3,25%.

Незважаючи на те, що абсолютна  сума кредитів в інвестиційну діяльність зросла на 29 млн.грн. або на 2,78%, їх питома вага скоротилася на 3,25% з 8,86% у 1999 році до 5,61% на 1.01.2005 року

Таблиця 2.3

 

Динаміка структури залишків заборгованості за кредитами в Україні у 2004-2005 роках за цільовими вкладеннями

 

Залишки заборгованості за кредитами	За 2004 рік		За 2005 рік		Відхилення
	млн. грн.	питома вага	млн. грн.	питома вага	млн. грн.	у про-центах
В поточну діяльність	10739	91,14	18048	94,39	+ 7309	+ 68,06
В інвестиційну діяльність	1044	8,86	1073	5,61	+ 29	+ 2,78
Усього	11783	100,00	19121	100,00	+ 7338	+ 62,28

 

 

Банками постійно надавалася  відповідна кредитна підтримка суб’єктам господарської діяльності. У 2005 році  частка наданих кредитів становить 60,27% (18163 : 30138).

Розглянемо структуру заборгованості за галузями народного господарства.

У структурі заборгованості за галузями народного господарства у 2004 році істотних змін не відбулося ( табл.2.4)

Як видно із табл. 2.4 найбільша частка кредитів у 2004 році була направлена комерційними банками на  розвиток промисловості – 40,09% від їх загального обсягу, торгівлю і громадське харчування – 36,57%. Незначною  є частка кредитів, що направляються на у сільське господарство – 4,37%, транспорт – 3,22% та інші галузі народного господарства.

Причому в основному  народне господарство кредитується на короткі терміни. Зокрема, кредитування промисловості на 84,06% включає короткострокове кредитування і на 15,94% - довгострокове. Підприємства торгівлі і громадського харчування 85,62% кредитів отримують на короткі терміни і лише на 14,38% на довгий період.