Анализ кредитоспособности предприятия как заёмщика

Остаток средств на расчетном  счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской  задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата спрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной  части баланса самое пристальное  внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита Инкомбанка. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита Инкомбанка наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния  кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии  вовремя расплатиться с теми, чьими  средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или  услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании  которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий  момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Банки должны получить ответ  на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные  средства в срок, источники этого  погашения.

Представляется также  целесообразным включать в методическое обеспечение практику оценки клиентуры, структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западными банками.⁴

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

• оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;
• оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;
• использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия  банк интересуется следующими вопросами:

• характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;
• факторы производства.

К факторам производства относятся:

• трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости;
• производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);
• финансовые ресурсы;
• экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

Баланс и другие формы  отчетности используются, во-первых, для  оценки соотношения сальдовых показателей  и, во-вторых, для расчета коэффициентов  кредитоспособности на основе оборотных  показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния  денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки  делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

В основе определения  класса кредитоспособности Заемщика лежит  критериальный уровень показателей  и их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних к III.

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для  каждого Заемщика в зависимости  от политики данного коммерческого  банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах.⁵

В практике банков США применяются «The rules of six C» (Правила шести СИ).

1. Character. (Характер  заемщика.) Кредитная история клиента.  Опыт других кредиторов, связанных  с данным клиентом Цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов. Кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту.

Кредитный инспектор  должен быть убежден в том, что  клиент может достаточно точно указать  цель получения кредита, и имеет серьезные намерения погасить его. Ответственность, правдивость и серьезность намерений клиента погасить всю задолженность составляют то, что кредитный инспектор называет характером заемщика.

2. Capacity (Способность  заимствовать средства). Подлинность  клиента и гарантов. Копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика. Описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика.

Кредитный инспектор  должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная характеристика клиента известна как его способность заимствовать кредитные средства.

3. Cash (Денежные  средства). Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом. Достаточность планируемого потолка наличности и наличие ликвидных резервов. Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов. Структура капитала. Контроль над расходами, показатели покрытия. Динамика цен на акции, качество управления. Содержание аудиторского заключения. Последние изменения в бухгалтерском учете.

Ключевой момент любой кредитной заявки состоит  в определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет только три источника погашения полученных им кредитов:

а) потоки наличности

б) продажа или  ликвидация активов

в) привлечение  финансов

4. Collateral (Обеспечение). Право собственности на активы, их срок службы. Вероятность морального  старения активов. Их остаточная стоимость

Степень специализации  по активам. Право ареста, долги и  ограничение. Обязательства по лизингу  и закладные. Страхование клиента, гарантии, относительные позиции  банка как кредитора; судебные иски и положение с налогообложением; возможные будущие потребности в финансировании.

При оценке обеспечения  по кредитной заявке кредитный инспектор  должен получить ответ на вопрос: располагает  ли заемщик достаточным капиталом  или качественными активами для  предоставления необходимого обеспечения по кредиту?

5. Conditions (Условия). Положение клиента в отрасли  и ожидаемая доля на рынке.  Сопоставление результатов деятельности  клиента с результатами деятельности  других фирм данной отрасли.  Конкурентоспособность продукции,  чувствительность клиента и отрасли к смене стадий делового цикла и изменений технологии. Условия на рынке рабочий силы. Влияние инфляции на баланс фирмы и поток наличности клиента. Долгосрочные отраслевые прогнозы, Правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей средой.

6. Control (Контроль). Соответствующие законы в банковской  деятельности и правила относительно  характера и качества кредитов. Соответствующая документация для  контролеров. Подписанные документы  о признании долга и правильно  составленные документы на получение кредита. Соответствие кредитной заявки описанию кредитной политики банка. Информация от сторонних лиц (экономистов, политических экспертов) относительно факторов, воздействующих на процесс погашения кредита. Контроль выступает последним фактором оценки кредитоспособности заемщика, который сводиться к получению ответов на такие вопросы, как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность?

Важным моментом модели прогнозирования неплатежеспособности немецких шпаркасс является метод STATBILL.

При использовании  данного метода информация берется  главным образом из производственных показателей, которые комбинируются  между собой. В результате многочисленных оценок были получены тридцать три величины, которые  независимо друг от друга могут использоваться для ранней диагностики. Наиболее информационно значимыми компонентами являются:

• Заемный капитал / совокупный капитал;
• Краткосрочный капитал 360 / совокупный производственный результат;
• Обязательства из поставок  и производственных услуг / затраты на материал;
• Обязательства по векселям  и обязательства из поставок  и производственных услуг /  совокупный производственный результат;
• Оборотный капитал / краткосрочный заемный капитал / совокупный капитал;
• Собственный капитал / основной капитал  в вещественной форме / земельные участки  и здания;
• Собственный капитал / все основные и оборотные средства / ликвидные средства / земельные участки  и здания;
• Краткосрочный  заемный капитал / оборотный капитал;
• Эксплуатационные издержки / списания имущества  в вещественной форме / ликвидные средства  и требования из поставок  и производственных услуг / краткосрочный  заемный капитал;
• Результат производственной деятельности / совокупный капитал;
• Результат производственной деятельности  и списания на имущество  в вещественной форме / краткосрочный заемный капитал;
• Результат производственной деятельности  и списания на имущество в вещественной форме / чистый оборот;
• Результат производственной деятельности  и списания на имущество  в вещественной форме / заемный капитал.

Тем самым, метод STATBIL предоставляет в каждом случае проверки кредитоспособности индекс совокупности рисков, а каждому  из отдельных диапазонов – свой рисков, что помогает выявить причины  их возникновения.

Анализ состояния  счета  для оценки  заемщика также  имеет немаловажную роль. По результатам  исследований, проведенных  в университете Хоенхайм (ФРГ), оказалось, что наиболее существенными являются следующие перемены: