Понятия и задачи финансовой устойчивости. Финансовый анализ на ООО «ПКП «ПетроПром»

 

Таблица 13

Анализ фин.уст-ти по относительным  показателям - Изменения

Наименование	31.12.2006г.	31.12.2011г.	В абс. выражении	Темп прироста
Коэффициент автономии	0,04	-0,01	-0,05	-139,18 %
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	189,72	1 683,35	1 493,63	787,28%
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,04	-0,01	-0,05	-137,26 %
Коэффициент маневренности	0,85	1,04	0,19	22,22%
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами	0,04	-0,02	-0,06	-153,09 %
Коэффициент имущества производственного назначения	0,73	0,66	-0,08	-10,37 %
Коэффициент кредиторской задолженности	100,00%	100,00%	0,00%	0

 

Анализ  показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в Таблице № 14.

Таблица 14

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Наименование	31.12. 2006 г.	31.12. 2007 г.	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	31.12. 2011 г.
Коэффициент автономии	0,04	0,05	0,06	0,02	0,02	-0,01
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	27,05	20,22	15,17	41,89	41,78	-72,59
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	189,72	1 035,57	475,47	763,61	1 019,30	1 683,35
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,04	0,05	0,07	0,02	0,02	-0,01
Коэффициент маневренности	0,85	0,98	0,97	0,94	0,96	1,04
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами	0,04	0,06	0,08	0,04	0,04	-0,02
Коэффициент имущества производственного назначения	0,73	0,77	0,79	0,53	0,53	0,66
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Коэффициент кредиторской задолженности	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%

 

Как видно из таблицы  №12 и на 31.12.2006 , и на 31.12.2011 финансовую устойчивость ООО «ПКП «ПетроПром» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как "Кризисно неустойчивое состояние предприятия", так как На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, и на конец периода ситуация аналогичная.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в Таблице №13, говорит о том, что, по представленным в Таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (31.12.2006 г.) ситуация на ООО «ПКП «ПетроПром» незначительно улучшилась.

Показатель 'Коэффициент автономии', за анализируемый период снизился на -0.05 и на 31.12.2011 г. составил -0.01. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель 'Коэффициент  отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)', за анализируемый период снизился на -99.63 и на 31.12.2011 г. составил -72.59 Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель 'Коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных средств', за анализируемый период увеличился на 1493.63 и на 31.12.2011 г. составил 1683.35 Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель 'Коэффициент  маневренности', за анализируемый период увеличился на 0.19 и на 31.12.2011 г. составил 1.04. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «ПКП «ПетроПром»обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 %. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель 'Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат собственными средствами', за анализируемый  период снизился на -0.06 .Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПКП «ПетроПром»

3.1. Анализ вероятности банкротства ООО «ПКП «ПетроПром»

 

Банкротство - это подтверждение документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Предпосылки банкротства  многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом:

1) Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно - коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2) Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги.

3) Плохая клиентура: заводы металлургии, которые платят с опозданием или не платят вовсе по причине банкротства, что вынуждает ООО «ПКП «ПетроПром» брать  долги. Так зарождается цепное банкротство. Расширяя рынок сбыта, делая акцент на малые предприятия, которые способны оплачивать продукцию при непосредственном ее получении, предприятие тем самым увеличит оборачиваемость основных средств, а следовательно увеличится и доход с продаж.

4) Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфелей заказов.

Рассчитаем вероятность банкротства методом «Z-счет Альтмана».

Этот метод предложен  в 1968 г. известным западным экономистом  Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:

 

Z-счёт = 1,2 х К1 + 1,4 х  К2 + 3,3 х К3 + 0,6 х К4 + К5 , где: 

 

К1-доля чистого оборотного капитала во всех активах организации

К2-отношение накопленной прибыли к активам

К3-рентабельность активов

К4-доля уставного капитала в общей сумме активов (валюте баланса)

К5-оборачиваемость активов

 

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются предприятиями с высоким риском банкротства, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.

Расчет  показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за анализируемый период отображен в Таблице №15.

 

 

 

 

 

Таблица 15

5 - и факторная модель  Альтмана (Z-счет) - Изменения

Наименование	31.12.2006 г.	31.12.2011 г.	В абс.выражении	Темп прироста
Значение коэффициента	2,95	0,25	-2,70	-91,38 %
Вероятность банкротства	Вероятность банкротства  мала	Вероятность банкротства велика

 

 

Таблица 16

5 - и факторная модель  Альтмана (Z-счет)

Наименование	31.12. 2006г.	31.12. 2007г.	31.12.2 008 г.	31.12. 2009г.	31.12. 2010 г.	31.12 .2011 г.
Значение коэффициента	2,95	2,74	2,60	0,90	0,47	0,25
Вероятность банкротства	вероятность банкротства мала	вероятность банкротства мала	вероятность банкротства средняя	вероятность банкротства велика	вероятность банкротства велика	вероятность банкротства велика

Расчет  показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за весь рассматриваемый период представлен в Таблице №16.

На конец анализируемого периода (31.12.2011 г.) значение показателя Альтмана составило 0,25 что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства велика. 
Однако Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

3.2. Пути предотвращения банкротства ООО «ПКП «ПетроПром»

 

      Подводя  итог, следует отметить, что за  анализируемый период 

(с 31.12.2006 г. по 31.12.2011 г.) ключевыми стали следующие  моменты:

1. На основании проведенного анализа динамику изменения активов баланса в целом можно назвать положительной.
2. Изменение структуры пассивов за анализируемый период, следует признать в подавляющей части негативным.
3. Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «ПКП «ПетроПром» можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно назвать негативной.
4. За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
5. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.
6. Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и Коэффициент текущей ликвидности ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия.На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
7. На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, на конец периода у предприятия ситуация сохраняется.
8. За анализируемый период ве<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_