Критерии основных средств

Величина кредиторской задолженности  составляет 72 %, но это обусловлено  договорами с подрядными организациями, ведущими постройку новых объектов недвижимости на территории ИП Чугунова Ю.Ю.

Капитал предприятия подразделяется на три составляющие:

- собственный капитал  – оплаченный уставный капитал  и нераспределенная прибыль оставшаяся  в распоряжении предприятия;

- заемный капитал –  займы и кредиты организации,

- резервный капитал –  формируется за счет отчислений  в фонды от нераспределенной  прибыли.

 

Источники формирования имущества  предприятия

- Уставный капитал

- Резервный капитал

- Добавочный капитал

- Фонды социальной сферы

- Целевое финансирование  и поступления

Собственный капитал

Обязательства краткосрочного характера

Обязательства долгосрочного  характера

Заемный капитал

Ссуды

Займы

Ссуды

Займы

Авансы и субсидии

Текущая кредиторская задолженность

Рис. 2.4 Источники формирования имущества предприятия

 

Уставный капитал выступает  основным и, как правило, единственным источником финансирования на момент создания ИП Чугунова Ю.Ю.; В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами.

Обыкновенные акции являются основным компонентом уставного  капитала компании. С позиции потенциальных  инвесторов они характеризуются следующими особенностями:

а) могут генерировать относительно больший доход, однако более рисковым по сравнению с другими вариантами инвестирования средств;

б) нет гарантированного дохода;

в) нет гарантии, что при  продаже акций их владелец не понесет убытка;             г) при ликвидации компании право на получение части имущества реализуется в последнюю очередь.

Полученная ИП Чугунова Ю.Ю. по итогам года прибыль распределяется решением собрания участников общества на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и др. Оставшийся нераспределенным остаток прибыли по существу представляет собой реинвестирование прибыли в активы; он отражается в балансе как источник собственных средств и остается неизменным до следующего собрания акционеров. Если доля ежегодно реинвестируемой прибыли стабильно высока в динамике, т. е. акционеров устраивает генерируемая предприятием доходность собственного капитала, то с течением лет этот источник может быть весьма значимым в структуре источников собственных средств.

Источником финансирования инвестиционной деятельности, а также  обеспечения и расширения текущей  деятельности, выступает прибыль.

 

Таблица 2.9 Оценка финансовой устойчивости

	Показатели	Условные обозначения	Данные на 2011 год,т.р.	Данные на 2012 год, т.р.	Отклонения, т.р.
1	Источники формирования собственных  средств	III П	-1 035	632	1 667
2	Внеоборотные активы	I А	3 572	4 009	437
3	Наличие собственных оборотных  средств	СОС	-4 607	-3 377	1 230
4	Долгосрочные пассивы	IV П	0	37	37
5	Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов	СД	-4 607	-3 340	1 267
6	Краткосрочные заемные средства	КЗС	58 212	49 696	-8 516
7	Заемные средства	Зс	25 393	10 158	-15 235
8	Общая величина источников формирования запасов	ИО	-4 607	-3 303	1 304
9	Общая величина запасов	З	20 124	8 271	-11 853
10	Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств	СОС	-24 731	-11 648	13 083
11	Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов	СД	-24 731	-11 611	13 120
12	Излишек (недостаток) общей  величины основных источников формирования запасов	ОИ	-24 731	-11 574	13 157
13	Коэффициент маневренности	K1	1,775	2,187	0,412
14	Коэффициент автономии	K2	-0,081	-0,067	0,014
15	Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	K3	-5,512	-3,008	2,504
16	Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	К4	-0,229	-0,408	-0,179
17	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К5	-0,086	-0,073	0,013
18	Коэффициент привлечения  долгосрочных заемных средств	К6	0,000	0,055	0,055
19	Коэффициент финансовой устойчивости	К7	-0,018	0,013	0,031

 

Коэффициент маневренности:

> 0,5

 

- 0,5 нормативное значение,

Коэффициент автономии:

 

> 0,5

 

- 0,5 - нормативное значение,

- ОС – основные средства,

- З – общая величина  запасов предприятия.

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств:

 

< 1,

 

- 1 - нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

 

>0,6,

 

- 0,6 – нормативное значение,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

>0,1

 

- 0,1 – нормативное значение.

Коэффициент привлечения  долгосрочных заемных средств:

 

Коэффициент финансовой устойчивости:

 

 

Обеспеченность собственными средствами у предприятия недостаточна, но положение начинает улучшаться. Это произошло из-за привлечения  достаточно большого объема инвестиций на строительство. Коэффициент маневренности  очень высок, из-за достаточно объемной части ликвидных средств. Финансовая устойчивость повысилась за отчетный период. Этому способствовало привлечение  заемных средств. ОАО «Мордовцемент», не смотря на то, что ИП Чугунова Ю.Ю. является практически его частью, работает только по предоплате. Для увеличения продаж, необходимо увеличение закупок товаров, для обеспечения оплаты был привлечен овердрафтный кредит, это позволило увеличить обороты.

Инвестиции^* - вложение капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности с целью получения текущего дохода или обеспечения его возрастания его стоимости в будущем периоде.

Использование заемного капитала для финансирования деятельности предприятия, как правило, выгодно экономически, поскольку плата за этот источник в среднем ниже, чем за акционерный  капитал. В нормальных условиях заемный  капитал является более дешевым  источником по сравнению с собственным  капиталом. Кроме того, привлечение  этого источника позволяет собственникам  существенно увеличить объем  контролируемых финансовых ресурсов, т. е. расширить инвестиционные возможности  предприятия. Основными видами заемного капитала являются облигационные займы  и долгосрочные кредиты.

Банковский кредит предоставляют  коммерческие банки и другие ИП Чугунова Ю.Ю., получившие в Центральном банке РФ лицензию на осуществление банковских операций.

В основном банки выдают краткосрочные кредиты (краткосрочность  обычно трактуется как погашаемость в течение двенадцати месяцев  с момента получения кредита); эти кредиты используются для  финансирования текущих операций и  поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты  в основном используются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным  вложениям, а потому они должны окупиться  за счет будущей прибыли, ожидаемой  к получению в результате проводимых мероприятий «капитального» характера. Именно поэтому получение долгосрочного  кредита обычно сопровождается предоставлением  банку экономических расчетов, подтверждающих способность заемщика расплатиться в дальнейшем за полученный кредит и погасить его в срок. Кроме  того, кредитный договор может  предусматривать целевое использование  кредита.

ИП Чугунова Ю.Ю. на данный момент активно использует привлеченные средства, как краткосрочные так и долгосрочные. На текущий момент ИП Чугунова Ю.Ю. использует следующие займы:

- овердрафтный кредит, представляет  собой возобновляемую кредитную  линию со сроком действия генерального  соглашения три месяца, используется  на пополнение оборотных средств  для срочных платежей, за поставленный  товар;

- невозобновляемая кредитная  линия сроком на 12 месяцев, на  исполнение платежей на поставку  оборудования и техники;

- долгосрочный инвестиционный  кредит, сроком на три года  под реализацию инвестиционного  проекта – строительство цементного  склада.

Для оценки рентабельности инвестирования проекта рассчитываются показатели финансового состояния.

 

Таблица 2.10 Показатели финансового состояния

Наименование показателя	Расчетная формула
Показатели рентабельности
Рентабельность общих  активов	(ЧП+П):ОА
Рентабельность постоянного  капитала	(ЧП+П):ПК
Рентабельность акционерного капитала	ЧП:АК
Рентабельность продаж	ЧП:ВР
Затраты на рубль	СС:ВР
Оценка оборачиваемости
Оборачиваемость активов	ВР:ОА
Оборачиваемость постоянного  капитала	ВР:ПК
Оборачиваемость акционерного капитала	ВР:АК
Оборачиваемость оборотного капитала	ВР:ОК
Оценка финансового положения
Коэффициент общей ликвидности	ТА:ТП
Коэффициент немедленной  ликвидности	ЛА:ТП
Коэффициент общей платежеспособности	ЗС:ОА

 

Таблица 2.11 Расчет показателей финансового состояния ИП Чугунова Ю.Ю.

Условное обозначение	Показатели	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	Отклонения, тыс.руб.
ЧП	Чистая прибыль	-1004	1261	2265
П	Проценты по кредиту	3	16	13
НП	Ставка налога на прибыль	24	24	0
ОА	Общие активы	57177	50366	-6811
ПК	Постоянный капитал	10	10	0
АК	Акционерный капитал	10	10	0
СС	Себестоимость продукции	159949	349963	190014
ВР	Выручка от реализации	189879	412710	222831
ОК	Оборотный капитал	53605	46357	-7248
ТА	текущие активы	20125	8271	-11854
ЛА	Высоколиквидные активы	490	307	-183
ЗС	Заемные средства	30000	133535	103535

 

Таблица 2.12 Показатели рентабельности ИП Чугунова Ю.Ю.

Показатели	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	Отклонения, тыс.руб.	Темп роста, %
Показатели рентабельности
Рентабельность общих  активов	-0.02	0.03	0.04	-144.82
Рентабельность постоянного  капитала	-0.02	0.03	0.04	-144.82
Рентабельность акционерного капитала	-100.40	126.10	226.50	-125.60
Рентабельность продаж	-0.01	0.00	0.01	-57.78
Затраты на рубль	0.84	0.85	0.01	100.66
Оценка оборачиваемости
Оборачиваемость активов	3.32	8.19	4.87	246.75
Оборачиваемость оборотного капитала	3.54	8.90	5.36	251.34