Финансовая деятельность предприятия ФГУП Рославльского Вагоноремонтного завода МПС РФ

 

                                                            2006г.                                2007г.

          

Рисунок 2. Соотношение собственных и заемных средств на конец 2006 -2007гг.

3. Анализ собственных оборотных средств

На начало отчётного  периода наличие собственных  оборотных средств составило 13 205тыс. руб. и за счёт этого источника  покрывалось 17,6% (-13205/75 056х1 00%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 25 042 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (25 042/2654868х100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных. Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Рассмотрим изменение  собственных оборотных средств.

Таблица 8. Расчет собственных  оборотных средств (тыс. руб.)

Показатели	2006г.		2007г.			Отклонения					Уровень влияния  на изменения собственных оборотных  средств, %
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец  года		+		%
						2005г.	2006г.	2005г.		2006г.
Уставный капитал	100	100	100		100		0		100		0
Добавочный капитал	70568	70568	70568		66764		-3804		94,6		-5,3
Резервный капитал
Фонды накопления	23586	51466	51466		98392	27880	46926	218,2	191,2		-27
Фонды социальной сферы
Нераспределенная прибыль  прошлых лет
Нераспределенная прибыль  отчетного года
Итого собственных средств (раздел 3)	94254	122134	122134		165256	122514	0	103,5	100		-3,5
Исключается
Нематериальные активы
Основные средства	121139	123523	123523		123265	2384	-258000	80,5	87,6		-2,1
Незавершенное строительство	22280	11826	11826		16949	-10454	5123	53	143,31		90,31
Долгосрочные финансовые вложения	2112					2112	0	100	100		0
Итого внеоборотных активов (раздел 1)	145531	135349	1553499		140214	-10182	4865	93	103,59		10,59
Итого собственных оборотных  средств	-51277	-13215	-13215		25042	-38062	38257	25,8	-189,5		163,7

 

Из данных табл. 8 видно, что на увеличение собственных оборотных  средств более чем в 1 раза в  наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 258 тыс. руб. или на -2,1%. данное снижение составляет наибольший уровень влияния  на общее изменение собственных оборотных средств (2,1%).

Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных  средств (в 2 раза) изменение произошло  за счёт уменьшения статей, которые  при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

4. Анализ заёмных средств ФГУП Рославльского Вагоноремонтного завода МПС РФ

Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных  сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы  в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют.

Краткосрочные кредиты  и займы составили 25 000 тыс. руб. на конец отчетного периода или 18,01% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода.

В 3,3 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных  средствах — 81,72 % на конец года. Причем ее увеличение с 134 768 тыс. руб. до 113 402 тыс. руб. (на -21 366 тыс. руб.) не перекрывается  увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. таблицу 7). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 9.

Анализируя изменения  в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 9, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях: задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 2,4 раза или на 2 330 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. 2007 году данная статья сократилась на 7 138 тыс. руб. (с удельным весом в 8 раз на конец года).

Таблица 9. Анализ состава  и структуры кредиторской задолженности

2006 год
Расчеты с кредиторами	На начало года		На конец  отчетного периода		Изменения за отчетный период
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	%
1. С поставщиками и  подрядчиками	50318	54,76	50781	37,68	+463	-17,08
2. По оплате труда	4505	4,91	7145	5,31	+2640	+0,4
3. По социальному страхованию  и обеспечению
4. Задолженность перед  бюджетом	15696	17,08	8980	6,66	-6716	-10,42
5. Прочие кредиторы	21363	23,25	67862	50,35	+46499	+27,1
Итого кредиторская задолженность	91882	100	134768	100	+42886	+46,69
2007 год
1. С поставщиками и  подрядчиками	50781	37,68	22945	20,24	-27836	-17,44
2. По оплате труда	7145	5,31	7805	6,88	+660	+1,58
3. По социальному страхованию  и обеспечению
4. Задолженность перед  бюджетом	8980	6,66	7554	6,66	-1426
5. Прочие кредиторы	67862	50,35	75098	66,22	+7236	+15,87
Итого кредиторская задолженность	134768	100	113402	100	-21366	-84,14

 

Изменение структуры  кредиторской задолженности возросла практически в 2,5 раза, задолженность по оплате труда в 2007 году с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2006 году по данной статье произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2006 году улучшение по выдаче заработной платы не имело продолжения в 2007 году, произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 тыс. руб. или почти в 2,5 раза. Надо отметить негативную тенденцию к ее увеличению. Так к концу 2005 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101 746 / -561 203 х100%). Менее значительными темпами произошло увеличение по остальным статьям: так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22 349 тыс. рублей). Следует также отметить, что в конце 2007 года появилась такая статья как «Авансы полученные» в размере 134 116 тыс. рублей и «Прочие кредиторы» в размере 2 562 тыс. рублей, при их отсутствии в 2005 году и на начало 2006 года.

В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда). Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2006 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2007 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2006 году.

К концу отчетного  периода кредиторская задолженность  резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности  способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ФГУП Рославльскому Вагоноремонтному заводу МПС РФ необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. На ФГУП Рославльском Вагоноремонтном заводе МПС РФ рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности, представленное в таблице 10.

Таблица 10. Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года (тыс. руб.)

Расчеты	Дебиторская задолженность		Кредиторская  задолженность			Превышение  задолженности
	2006г.	2007г.	2006г.		2007г.	дебиторской		кредиторской
						2006г.	2007г.	2006г.	2007г.
1. С покупателями поставщиками  за товары и услуги	-	-	50781	22945		-	-	50781	22945
2. По векселям	-	-	-	-		-	-	-	-
3. По авансам	-	-	-	25000		-	-	-	25000
4. По отчислениям на  социальные нужды	-	-	-	-		-	-	-	-
5. С бюджетом	-	-	8980	7554		-	-	8980	7554
6. По оплате труда	-	-	7145	7805		-	-	7145	7805
7. С прочими	23184	60437	67862	75098		-	-	44678	14661
Итого	23184	60437	134768	138402		-	-	111584	77965

 

Вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 111 584 тыс. руб. или почти в 5,8 раз. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ФГУП Рославльский Вагоноремонтный завод МПС РФ сможет погасить лишь 1/6 части обязательств перед кредиторами. Но, в то же время, превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например: полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.)

 

3. Анализ  финансовой устойчивости и платежеспособности ФГУП Рославльского Вагоноремонтного завода МПС РФ

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств. От ликвидности баланса  следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 11.

 

 

Таблица 11. Анализ ликвидности балансов

За 2006 год

Актив	Расчет	На начало года	На конец  года	Пассив	Расчет	На начало года	На конец  года	Платежный излишек  или недостаток
								На начало года	На конец  года
1	2	3	4	5	6	7	8	9=3-7	10=4-8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	стр.250+стр.260	9481	11811	1. Наиболее срочные  обязательства (П1)	стр.620	91883	134768	-88110	-122957
2. Быстрореализуемые  активы (А2)	стр.240	14579	23184	2. Краткосрочные пассивы  (П2)	стр.610+670	4200	0	+10379	+23184
3. Медленнореализуемые  активы (А3)	стр.210+220+230+270	49161	86976	3. Долгосрочные пассивы  (П3)	стр.590+630+640+650+660	28415	418	+26454	+86558
4. Труднореализуемые  активы (А4)	стр.190	145531	135349	4. Постоянные пассивы  (П4)	стр.490	94254	122134	51277	13215
Баланс	стр.300	218752	257320	Баланс	стр.700	218752	257320	-	-