Анализ и управление основным капиталом предприятия

 

     При вертикальном анализе мы можем также  заметить данную тенденцию роста  доли в общей сумме активов  незавершенного производства (16,99) входящих в состав запасов в 2009 году, увеличению доли дебиторской задолженности  по сравнению с прошлым (2008) годом. Доля постоянных активов в составе общих снижается за счет увеличения вышеперечисленных статей баланса, но в то же время, происходит резкое увеличение доли основных средств (17,67%). Соответственно в пассивной части баланса наблюдается резкое увеличение доли собственных средств (60,38%)за счет увеличения реинвестированной прибыли (55,15%) в 2009 году, и заметное снижение доли заемного капитала (39,62%) в общем объеме пассивной части того же 2009-го года.

     Горизонтальный  анализ отчетов о прибылях и убытках  представлен в таблице 5. 

 

      Таблица 5 Горизонтальный анализ отчетов о прибыли и убытках ООО "Строй Комплект"

 

     При горизонтальном анализе отчета о  прибылях и убытках нужно отметить, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом резко возрастает чистая прибыль предприятия на 319795 тыс. рублей или на 118005,5%. Это вызвано увеличением выручки от реализации на 1015323 тыс. рублей или на 534,3% по сравнению с 2008 годом при менее активном увеличении себестоимости продукции (312,2%). При этом так же снижаются прочие расходы в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 214,2%. В 2008 году чистая прибыль увеличилась на 854 тыс.руб., убытки предприятия в 2007 году составили 583 тыс.руб. Темп роста выручки предприятия за рассматриваемый период показывает стабильную положительную динамику, в 2008 году прирост составил 425,7%, а в 2009 году 534,3%. Темп роста активов предприятия соответствует темпу роста выручки, в 2008 году прирост составил 111,5%, а в 2009 году 587,7%. Темп прироста себестоимости в 2009 году составил 312,2%, что несколько ниже прироста себестоимости 2008 года относительно 2007 года (444,9%).

       Далее проводится вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках на основе агрегированного отчета о прибылях и убытках (Приложение 6). 

     Таблица 6 Вертикальный анализ о прибылях и убытках ООО "Строй Комплект"

 

 

      Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках показал тенденцию  к увеличению выручки (рост за 2 года составил более 1169205 тыс. руб.).

     Наряду  с этим в 2009 году, произошло снижение доли себестоимости на 34,93%, в результате чего валовая прибыль составила соответственно 35,18% от общей доли выручки, в то время как в 2007 году она составляла 3,76%.

     В тоже время в 2009 году увеличивается объем налогов (4,58%) и снижается объем прочих расходов – если в 2007 году он составлял 0,47%, то в 2009 году – 0,01%. Вертикальный анализ подтвердил наши выводы относительно изменений в отчете.

     В целом можно заметить довольно серьезные  изменения в последнем периоде (в 2009 году) – особенно эти изменения касаются роста доли собственного капитала и снижения уровня заемного.

     Далее проводится анализ финансового состояния ООО "Строй Комплект" с помощью системы коэффициентов.

     Этот  вид анализа позволяет повысить надежность определения тенденций  динамики финансового состояния  независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Если с точки зрения инвесторов предсказание будущего в основном необходимо для прогнозирования доходов, то для менеджеров большую роль здесь играет еще возможность повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

     Для осуществления своей деятельности организация использует источники  формирования имущества и обращает их в активы. Руководство организации  принимает решения о необходимых  активах и их структуре, о дополнительном привлечении краткосрочных займов. Величина и структура активов и пассивов очень динамичны. Политика руководства в этом вопросе и выбор конкретных решений приводят к устойчивости или неустойчивости финансового положения организации.

     Коэффициенты  ликвидности (Liquidity Ratios)

 

1. Коэффициент текущей ликвидности:

 

      . (17)

     К _{Тл 2007 г} = 28073/39943=0,7

     К _{Тл 2008 г} = 40597/139558=0,3

     К _{Тл 2009 г} = 1148057/280542=4,1 

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  резко возросло в 2009 году с 0,3 (2008г.) до 4,1, т.е. существует тенденция увеличения текущих активов над текущими обязательствами – за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, и резкого скачка количества запасов (несмотря на снижение, по сравнению с 2007 годом, денежных средств).

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

 

      . (18)

     К _{Бл 2007 г} = (2423+7263+11607)/39943=0,53

     К _{Бл 2008 г} = (409+0+16077)/139558=0,12

     К _{Бл 2009 г} = (823+18537+585939)/280542=2,16 

     Значение  коэффициента быстрой ликвидности  так же увеличилось. Его значение ниже значения коэффициента текущей ликвидности (2,16), т.к. большую долю текущих активов составляют запасы.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

      . (19)

     К _{Ал 2007 г} = 2423/39943=0,061

     К _{Ал 2008 г} = 409/139558=0,003

     К _{Ал 2009 г} = 823/280542=0,003 

     В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности много ниже чем предыдущие (0,003). Это связано с тем, что  объем денежных средств много  ниже (по сравнению с 2007-м годом), чем текущие обязательства. Что говорит о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам.

• Коэффициенты деловой активности (Efficiency Ratios)

1. Коэффициент оборачиваемости активов: 
   

       (20)

     К _{ОА 2007 г} = 36144/((101511+103242)/2)=0,35

     К _{ОА 2008 г} = 190026/((103242+218328)/2)=1,18

     К _{ОА 2009 г} = 1205349/((218328+1501448)/2)=1,40 

     Анализируя  значения коэффициента оборачиваемости  активов, необходимо сказать, что в  данном случае происходит тенденция  роста, по сравнению с 2007 годом, т.е. скорость оборачиваемости активов увеличилась.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

       (21)

     К _{ОДЗ 2007 г} = 36144/((10981+11607)/2)=3,2

     К _{ОДЗ 2008 г} = 190026/((11607+16077)/2)=13,7

     К _{ОДЗ 2009 г} = 1205349/((16077+585939)/2)=4,0 

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, по сравнению с 2008-м годом, значительно снизился (2008г. – 13,7, а 2009г. – 4,0), что привело к увеличению периода оборота дебиторской заложенности, что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

 

       (22)

     К _{ОКЗ 2007 г} = 34785/((25874+25936)/2)=1,34

     К _{ОКЗ 2008 г} = 189545/((25936+139551)/2)=2,29

     К _{ОКЗ 2009 г} = 781288/((139551+280535)/2)=3,72 

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009-м году увеличился (по сравнению с 2007-м и 2008-м годами) и составил – 3,72. Что привело к снижению периода оборота, т.е. предприятие сократило период оплаты по своим кредитам.

4. Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов:

 

       (23)

     К _{ОМТЗ 2007 г} = 34785/((2489+2566)/2)=13,76

     К _{ОМТЗ 2008 г} = 189545/((2566+3119)/2)=66,68

     К _{ОМТЗ 2009 г} = 781288/((3119+521938)/2)=2,98 

     Коэффициент оборачиваемости МТЗ резко снизился (2,98), что привело к увеличению периода оборота запасов. Это связано с резким увеличением объема материально-технических запасов, а именно незавершенного производства, как отмечалось выше. Т.е. оборотные средства имеют менее ликвидную структуру.

5. Фондоотдача:

 

       (24)

     К _{ФО 2007 г} = 36144/((72289+73611)/2)=0,49

     К _{ФО 2008 г} = 190026/((73611+83304)/2)=2,42

     К _{ФО 2009 г} = 1205349/((83304+265238)/2)=6,92 

     Фондоотдача в 2009-м году составила 6,92, что выше чем в двух предыдущих годах. Т.е. это говорит об увеличении эффективности использования основных средств. Это значит, что каждый рубль, в основные средства приносит доход, равный 6,92 руб.

• Коэффициенты рентабельности (profitability ratios)

1. Коэффициент рентабельности активов: 
   

       (25)

     К _{РА 2007 г} = -583/((101511+103242)/2)=-0,006*100% =-0,6

     К _{РА 2008 г} = 271/((103242+218328)/2)=0,0017*100% =0,17

     К _{РА 2009 г} = 320066/((218328+1501448)/2)=0,372*100% =37,2